2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ispace (9348)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ispaceの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比63.5%増の2,193百万円と好調だったものの、営業損失が4,162百万円（前年同期3,734百万円の損失から拡大）、当期純損失4,463百万円（同6,391百万円から縮小）と赤字継続。月面開発事業のペイロード契約獲得が売上を牽引したが、開発費・一般管理費増が利益を圧迫。総資産は35,137百万円へ拡大も、純資産は1,103百万円（自己資本比率2.8%）と大幅減少、財務体質の悪化が懸念される。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 2,193 | +63.5 |
| 営業利益 | △4,162 | － |
| 経常利益 | △4,459 | － |
| 当期純利益 | △4,463 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △42.17 | － |
| 配当金 | － | － |
業績結果に対するコメント： - 売上高はミッション3・4のペイロードサービス契約（ミッション3:86百万米ドル、ミッション4:40百万米ドル）獲得と政府基金（最大47億円）関連が主因で大幅増。単一セグメント（月面開発事業）のため事業別内訳なし。 - 営業損失拡大は売上原価（1,811百万円、前年比+59.2%推定）と販売費及び一般管理費（4,545百万円、前年比+15.4%）の増加による。経常損失縮小は営業外収益（為替差益含む569百万円）の寄与。 - 特筆事項: ミッション2着陸失敗の改善策（センサー変更・タスクフォース設置）推進中。無配当継続。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期末：2025年3月31日、当期末：2025年9月30日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 24,953 | +5,885 |
| 現金及び預金 | 20,079 | +6,961 |
| 受取手形及び売掛金 | 291 | △1,254 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 5,583 | +384 |
| 固定資産 | 10,184 | +2,063 |
| 有形固定資産 | 5,103 | +244 |
| 無形固定資産 | 70 | △19 |
| 投資その他の資産 | 5,010 | +1,838 |
| 資産合計 | 35,137 | +7,948 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 4,704 | +849 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 1,690 | +1,690 |
| その他 | 3,014 | △1,841 |
| 固定負債 | 29,330 | +13,003 |
| 長期借入金 | 29,178 | +13,081 |
| その他 | 152 | △85 |
| 負債合計 | 34,034 | +13,852 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 1,645 | △4,437 |
| 資本金 | 11,564 | +21 |
| 利益剰余金 | △21,391 | △4,463 |
| その他の包括利益累計額 | △651 | △1,467 |
| 純資産合計 | 1,104 | △5,904 |
| 負債純資産合計 | 35,137 | +7,948 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率2.8%（前期25.4%）と急低下、純資産減少が主因で財務安全性極めて低い。 - 流動比率5.3倍（24,953/4,704）と高いが、当座比率も高水準（現金中心）。固定負債中心の負債構成（長期借入金急増）。 - 主な変動: 現金・長期前渡金増加（ミッション開発投資）、長期借入金13,081百万円増で資金調達。継続企業前提注記あり。
4. 損益計算書
（単位：百万円、前年同期：2025年3月期中間期）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 2,193 | +63.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,811 | - | 82.6% |
| 売上総利益 | 383 | - | 17.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,545 | - | 207.3% |
| 営業利益 | △4,162 | - | -189.8% |
| 営業外収益 | 569 | - | 25.9% |
| 営業外費用 | 866 | - | 39.5% |
| 経常利益 | △4,460 | - | -203.4% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | △4,460 | - | - |
| 法人税等 | 4 | - | - |
| 当期純利益 | △4,463 | - | -203.6% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率17.4%（前期15.3%推定）と改善も、販売管理費比率207%超で営業赤字拡大。経常赤字縮小は為替差益。 - 売上高営業利益率-190%、ROE計算不可（赤字）。コスト構造は開発費中心で高固定費体質。 - 主な変動要因: 売上増に対し原価・管理費急増、特別損失なし（前期減損596百万円）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △6,648百万円（税引前損失・長期前渡金増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △826百万円（有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +14,786百万円（長期借入収入）
- フリーキャッシュフロー: △7,474百万円（営業+投資） 現金残高期末20,079百万円（+6,961百万円）、借入依存の資金繰り。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高6,200百万円（+30.7%）、営業損失△11,500百万円、純損失△8,300百万円、EPS△78.42円。
- 中期計画: 月面ミッション3（2027年打上予定、ペイロード契約進展）、ミッション4（2028年）。政府基金（宇宙戦略基金第1期47億円、第2期応札中）。
- リスク要因: NASA予算削減・政策変動、ミッション失敗（ミッション2着陸未達の改善中）、為替変動。
- 成長機会: CLPS継続、民間契約拡大、日本政府支援。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（月面開発事業）で省略。
- 配当方針: 無配当継続（通期予想0.00円）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 新規ペイロード契約（Magna Petra 22百万米ドル、TASA 8百万米ドル）。
- 人員・組織変更: 記載なし。改善タスクフォース・JAXA支援実施。