2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
スカイマーク株式会社 (9204)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
スカイマーク株式会社（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日）。当中間期の業績は、旅客単価の上昇により事業収益が過去最高を更新したものの、円安・インフレによる事業費増が営業利益を47.8%圧縮し減益となった。一方、営業外費用の減少により経常利益・純利益は黒字転換を達成。財政状態は航空機買取権行使等で固定資産が増加し総資産が拡大、純資産も利益積み上げで微増した。全体として収益力強化の兆しが見えるが、コスト管理が今後の鍵。
前期比主な変化点：事業収益微増・営業利益大幅減・純利益黒字転換、総資産3.7%増。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（事業収益） | 54,883 | +0.7% |
| 営業利益 | 1,213 | △47.8% |
| 経常利益 | 491 | +412.2% |
| 当期純利益（中間純利益） | 475 | －（前年△590） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 7.89円 | －（前年△10.02円） |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | － |
業績結果に対するコメント： - 増減要因：有償旅客数4.7%減ながら単価上昇で事業収益過去最高。事業費は物価高・補助金縮小で2.5%増、販管費も増加し営業利益減。営業外では為替差損減少と融資手数料計上で経常利益急増、純利益黒字転換。 - 主要収益源：単一セグメントの航空事業。国内線旅客需要堅調も価格競争激化。 - 特筆事項：フォワードシートWEB予約化、新運賃導入、神戸＝台北チャーター便運航開始。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 36,737 | △2,687 | | 現金及び預金 | 24,291 | △1,727 | | 受取手形及び売掛金（営業未収入金） | 6,409 | +942 | | 棚卸資産（貯蔵品） | 35 | △21 | | その他（未収入金、前払費用等） | 6,002 | △2,881 | | 固定資産 | 71,005 | +6,541 | | 有形固定資産 | 24,023 | +8,261 | | 無形固定資産 | 303 | +85 | | 投資その他の資産 | 46,678 | △1,805 | | 資産合計 | 107,743 | +3,855 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 56,619 | +6,722 | | 支払手形及び買掛金（営業未払金） | 3,891 | +86 | | 短期借入金 | 20,000 | 0 | | その他（1年内返済長期借入金、契約負債等） | 32,728 | +6,636 | | 固定負債 | 23,738 | △3,133 | | 長期借入金 | 3,591 | △3,909 | | その他（引当金等） | 20,147 | +776 | | 負債合計 | 80,358 | +3,589 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 27,129 | +294 | | 資本金 | 100 | 0 | | 利益剰余金 | 9,152 | +294 | | その他の包括利益累計額（評価・換算差額等） | 255 | △29 | | 純資産合計 | 27,385 | +266 | | 負債純資産合計 | 107,743 | +3,855 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：25.4%（前期26.1%）、水準維持も負債依存高め。 - 流動比率：36,737/56,619≈0.65倍（前期0.79倍）、当座比率低く短期流動性に懸念。現金減少が要因。 - 資産・負債構成特徴：固定資産中心（航空機材・長期預け金）、負債は借入金・契約負債（前受金相当）が主力。 - 前期変動点：航空機買取権行使・シミュレーター購入で有形固定資産急増（+8,261）、契約負債+2,723で流動負債拡大。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（事業収益） | 54,883 | +0.7% | 100.0% |
| 売上原価（事業費） | 49,951 | +2.5% | 91.0% |
| 売上総利益（事業総利益） | 4,931 | △14.4% | 9.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,718 | +8.3% | 6.8% |
| 営業利益 | 1,213 | △47.8% | 2.2% |
| 営業外収益 | 725 | +5.9% | 1.3% |
| 営業外費用 | 1,447 | △50.3% | 2.6% |
| 経常利益 | 491 | +412.2% | 0.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 491 | +412.2% | 0.9% |
| 法人税等 | 16 | △97.7% | 0.0% |
| 当期純利益 | 475 | －（前年△590） | 0.9% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階収益性：粗利益率9.0%（前期10.6%）低下、営業利益率2.2%（同4.3%）悪化も経常利益率0.9%改善。 - 収益性指標：ROE（簡易算出、当期純利益/平均純資産）≈1.7%、低水準。売上営業利益率2.2%。 - コスト構造：事業費91.0%が大半、燃料・人件費等のインフレ影響大。 - 前期変動要因：事業費・販管費増 vs. 為替差損激減（2,252→299）で最終黒字。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：6,818百万円（前年同期3,820百万円、主に契約負債増）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△10,040百万円（前年同期△2,723百万円、有形固定資産取得9,895百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：1,569百万円（前年同期△2,134百万円、長期借入収入2,539百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）：△3,222百万円
現金残高：24,291百万円（前期末比△1,727百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期修正後）：事業収益111,000百万円（+1.9%）、営業利益1,600百万円（△12.4%）、経常利益1,000百万円（+31.5%）、純利益100百万円（△95.3%）、EPS1.66円。
- 中期計画・戦略：「収益性高い事業構造進化」「2027年3月期以降飛躍的成長準備」、新運賃・手数料改定、国際チャーター拡大。
- リスク要因：価格競争激化、燃料・為替変動、地政学リスク、物価高継続。
- 成長機会：インバウンド・国内旅行シフト、単価向上策、国際線検討。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（航空事業）のため省略。
- 配当方針：第2四半期末0.00円、期末未定（基準日設定あり）。
- 株主還元施策：記載なし（前期合計3.00円）。
- M&Aや大型投資：航空機買取権行使・シミュレーター購入（投資CF9,895百万円）。
- 人員・組織変更：記載なし。