【企業名】

企業名: 株式会社GENDA

【決算評価】

決算評価: 非常に良い

【簡潔な要約】

株式会社GENDAは2026年1月期決算で、売上高170,787百万円（前年比52.7%増）、営業利益7,425百万円（前年比6.1%減）、当期純利益3,655百万円（前年比12.3%増）を達成しました。M&Aを積極的に推進し、国内外で26件の買収を実施。アミューズメント、カラオケ、F&B、新規事業領域の拡大により、GENDAの「エンタメ経済圏」構築が着実に進行しています。海外事業も大きく加速し、グローバル展開を強化しています。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

株式会社GENDA（9166）は、2026年1月期決算で売上高が前年比52.7%増の170,787百万円を記録し、大幅な成長を遂げました。M&Aを積極的に実行し、国内外で26件の買収を完了。連結子会社数は前期末比15社増の45社に拡大し、新規事業領域への進出とグローバル展開を加速させています。営業利益は前年比6.1%減となりましたが、これはM&A関連費用の増加によるもので、本業の収益性は改善傾向にあります。

2. 業績結果

• 売上高: 170,787百万円（前年比52.7%増）
• 営業利益: 7,425百万円（前年比6.1%減）
• 経常利益: 5,979百万円（前年比17.5%減）
• 当期純利益: 3,655百万円（前年比12.3%増）
• EPS: 20.59円（前年比12.3%増）
• 配当金: 未定

業績結果に対するコメント： 売上高の大幅増加は、M&Aによる子会社数の拡大と新規出店の加速が主な要因です。特にアミューズメント事業では、国内で22店舗、海外で複数のM&Aを実施し、収益基盤を強化しました。カラオケ事業もM&Aを通じて100店舗を取得し、バリューチェーンの垂直統合を進めています。F&B事業では新規ブランドの獲得と海外展開を加速。新規事業領域として外貨両替機事業やフォトスタジオ事業にも進出し、ポートフォリオを多様化しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 記載なし | | | 固定資産 | 記載なし | | | 資産合計 | 222,214 | |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | | | 固定負債 | 記載なし | | | 負債合計 | 記載なし | |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | | | 純資産合計 | 65,181 | | | 負債純資産合計 | 222,214 | |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は29.2%と前期の30.8%から低下していますが、M&Aによる資産拡大と利益成長を考慮すると健全な水準です。流動比率や当座比率などの安全性指標は記載がありませんが、現金及び現金同等物の期末残高が32,209百万円と潤沢なキャッシュポジションを維持しています。M&Aの加速に伴い、資産構成は多様化し、事業拡大に伴う設備投資やのれんの増加が見られます。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高営業利益率は4.3%と前年の7.0%から低下していますが、これはM&A関連費用の増加（1,999百万円）によるものです。本業の収益性は改善傾向にあり、調整後営業利益は前年比27.2%増の13,345百万円を達成しています。ROE（自己資本利益率）は5.6%と前年の9.1%から低下していますが、これは自己資本の増加と利益成長のバランスによるものです。コスト構造はM&Aの加速に伴い変化しており、今後の収益性改善が期待されます。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 13,473百万円
• 投資活動によるキャッシュフロー: -71,641百万円
• 財務活動によるキャッシュフロー: 64,958百万円
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

キャッシュフローに対するコメント： 営業CFは前年比71.5%増と大幅に改善し、安定したキャッシュ創出力を示しています。投資CFの大幅なマイナスはM&Aによる買収資金の支出が主な要因です。財務CFのプラスは借入による資金調達が中心であり、積極的な事業拡大戦略を反映しています。現金及び現金同等物は前年比26.9%増の32,209百万円となり、財務体質は健全です。

6. 今後の展望

2027年1月期の業績予想は、売上高215,000百万円（前年比25.8%増）、調整後EBITDA30,000百万円（前年比31.3%増）、調整後当期純利益10,600百万円（前年比12.7%増）と、引き続き高成長を見込んでいます。M&Aの加速と新規事業領域の拡大、グローバル展開の強化により、GENDAの「エンタメ経済圏」構築がさらに進む見通しです。リスク要因としては、物価上昇や世界経済の減速懸念、M&A実行に伴う統合リスクなどが挙げられます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: エンタメ・プラットフォーム事業（売上高156,519百万円、44.5%増）、エンタメ・コンテンツ事業
• 配当方針: 未定（2027年1月期は1株当たり8円を予定）
• 株主還元施策: 配当性向未定、株式分割（2024年6月、2025年4月に実施）
• M&A: 26件を実施し、新規15社を連結子会社化
• 人員・組織変更: 記載なし

【総括】 GENDAはM&Aを積極的に推進し、国内外で事業拡大を加速させることで大幅な成長を遂げています。営業利益は一時的に減少していますが、これはM&A関連費用の増加によるもので、本業の収益性は改善傾向にあります。新規事業領域への進出とグローバル展開の強化により、GENDAの「エンタメ経済圏」構築が着実に進行しており、今後の成長に期待が持てます。財務体質は健全で、積極的な投資戦略を支えるキャッシュポジションを維持しています。