1. 総評

スルガ銀行株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、経常収益が前期比微減ながら経常費用の削減（国債等債券償還損の大幅減少等）により経常利益26.7%増、当期純利益31.2%増と大幅増益を達成した。総資産は預金減少により微減したが、貸出金・有価証券が増加し貸出ポートフォリオが拡大。自己資本比率は8.5%と前期比改善し、財務基盤は安定。一方で営業CFは貸出金増加で大幅マイナスとなったが、利益率向上（経常利益率28.7%）がポジティブな変化点。

2. 業績結果

*親会社株主帰属当期純利益20,177百万円（+31.2%）。

業績結果に対するコメント： - 増益要因は経常費用の前期比58億73百万円減少（国債等債券償還損6,309→1,525百万円）。資金運用収益増加（貸出金利息微減も有価証券利息配当金急増）、役務取引等収益増加が寄与。一方、経常収益は株式等売却益減少で微減。 - 主要収益源は資金運用収益（68,425百万円、全体の75%）。銀行業中心でセグメント詳細は記載なしだが、貸出金平均残高増加が業務粗利益71億12百万円増に貢献。 - 特筆事項：与信費用37億39百万円（前期比減少、不良債権処理額減）、実質与信費用△21億68百万円（黒字転換）。個別ベースも同様の増益傾向。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 3,111,559 | - | | 現金及び預金 | 693,361 | △288,843 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 2,418,198 | - | | 固定資産 | 66,199 | △4,757 | | 有形固定資産 | 28,948 | △3,002 | | 無形固定資産 | 9,533 | △3,825 | | 投資その他の資産 | 27,718 | △942 | | 資産合計 | 3,462,268 | △98,473 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 3,164,337 | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,164,337 | - | | 固定負債 | 2,112 | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 2,112 | - | | 負債合計 | 3,166,449 | △99,172 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 280,503 | +4,426 | | 資本金 | 30,043 | 0 | | 利益剰余金 | 263,807 | △3,383 | | その他の包括利益累計額 | 15,203 | △3,731 | | 純資産合計 | 295,818 | +698 | | 負債純資産合計 | 3,462,268 | △98,473 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率8.5%（前期8.2%）と改善も低水準でレバレッジ依存。1株当たり純資産1,609.96円（+5.1%）。 - 流動比率・当座比率は銀行特有の構成で詳細記載なしだが、現金預け金減少（預金流出）が懸念。安全性は預金中心の負債構造で維持。 - 資産構成：貸出金（2,192,835百万円、総資産63%）・有価証券（328,956百万円）が主力、増加傾向。負債は預金（3,148,418百万円、99%）中心で前期比減少。主な変動：預金△964億89百万円、貸出金+1,162億22百万円。

4. 損益計算書

*親会社株主帰属20,177百万円。

損益計算書に対するコメント： - 経常利益段階で28.7%（前期22.5%）と収益性大幅改善。ROE6.8%（前期5.4%）。 - コスト構造：経常費用64,932百万円（前期70,805百万円）と減少、営業経費37,708百万円（微減）。資金調達費用増加も業務費用圧縮が効果。 - 主な変動要因：国債等債券償還損激減、貸倒引当金戻入益減少も与信費用全体減。包括利益は△49.1%と有価証券評価損等で悪化。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △208,482百万円（前期△93,075百万円、貸出金増加等）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △56,447百万円（前期+45,136百万円、有価証券取得等）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △15,916百万円（前期△8,253百万円、自己株式取得等）
• フリーキャッシュフロー: △264,929百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高: 684,457百万円（前期965,305百万円、大幅減少）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期連結）：経常利益27,500百万円（+5.1%）、当期純利益22,000百万円（+9.0%）、EPS119.77円。個別も同様。
• 中期経営計画：記載なし。コア業務純益26,500百万円、実質与信費用△3,500百万円想定。
• リスク要因：金利変動、与信悪化、預金流出継続。
• 成長機会：貸出金拡大、役務取引等利益増加。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：記載なし（銀行業中心）。
• 配当方針：増配傾向（2025年29円、2026年予想37円、配当性向27.1%→30.8%）。
• 株主還元施策：自己株式取得（期末13,466,573株、前期比減少）。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。発行済株式減少（197,139,248株）。