1. 総評

スルガ銀行株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、経常収益が前年同期比16.7%増の26,020百万円と堅調に推移したものの、経常費用が国債等債券償還損の増加等により31.7%増の19,352百万円となり、経常利益は12.1%減の6,667百万円、当期純利益（親会社株主帰属）は19.9%減の5,448百万円と減益となった。総資産は前年度末比1.4%増の3,509,476百万円、純資産は2.1%増の302,098百万円と拡大し、自己資本比率は8.6%とほぼ横ばい。預金・貸出金残高の増加が特徴的で、基盤強化が進む一方、費用増抑制が課題。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収減益。経常収益増は資金運用収益（主に貸出金利息16,221百万円、前年比+9.9%）の寄与が大きく、役務取引等収益も増加。一方、経常費用増は資金調達費用（預金利息中心）、その他業務費用（国債等債券償還損増加）、営業経費の影響。 - 主要収益源は銀行セグメント（経常収益23,859百万円、セグメント利益6,479百万円）。その他セグメント（貸金・リース等）は経常収益2,433百万円、利益215百万円と貢献。 - 特筆事項：包括利益は10,758百万円（前年同期比+139.2%）と有価証券評価差額金等の増加で大幅改善。単体ではコア業務純益8,133百万円（前年同期比+26.3%）と改善も、実質与信費用悪化で業務純益減。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産（現金預金、コールローン等中心） | 約2,979,761 | +1.5 | | 現金及び預金 | 709,174 | +2.3 | | コールローン及び買入手形 | 155,434 | +24.3 | | 買入金銭債権 | 109,054 | △5.7 | | 商品有価証券 | 34 | △22.7 | | 有価証券 | 318,486 | △3.2 | | 貸出金 | 2,209,885 | +0.8 | | その他（外国為替、リース債権等） | 約487,688 | +2.9 | | 固定資産 | 約64,419 | △0.4 | | 有形固定資産 | 28,840 | △0.4 | | 無形固定資産 | 9,262 | △2.8 | | 投資その他の資産（退職給付等） | 約26,317 | +2.9 | | 資産合計 | 3,509,476 | +1.4 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債（預金中心） | 約3,204,377 | +1.2 | | 預金 | 3,186,978 | +1.2 | | その他（賞与引当金等） | 約17,399 | +15.9 | | 固定負債 | 約2,999 | +122.5 | | 退職給付負債等 | 約2,999 | +122.5 | | 負債合計 | 3,207,377 | +1.3 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 281,473 | +0.3 | | 資本金 | 30,043 | 0.0 | | 利益剰余金 | 266,589 | +1.1 | | その他の包括利益累計額 | 20,516 | +35.0 | | 純資産合計 | 302,098 | +2.1 | | 負債純資産合計 | 3,509,476 | +1.4 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率8.6%（前年度末8.5%）と低水準ながら安定。自己資本301,990百万円（+2.1%）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、預金3,186,978百万円（+1.2%、残高3兆1,869億円）と流動性高く、安全性確保。貸出金残高2兆2,098億円（+0.8%）。 - 資産構成：貸出金・有価証券が主力（約72%）。有価証券残高3,184億円（-3.0%）。 - 主な変動：預金・貸出金増加で総資産拡大。棚卸資産相当なし（銀行特有）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：経常利益率25.6%（前年33.2%→低下）。純利益率20.9%（前年30.5%→低下）と収益性悪化。 - ROE詳細記載なし。売上高経常利益率25.6%。 - コスト構造：資金運用収益19,822百万円（76.2%）、経常費用内営業経費9,690百万円（50.1%）が主力。国債等債券損含むその他業務費用4,435百万円が費用増要因。 - 主な変動要因：収益増（貸出金利息+）、費用増（債券償還損、資金調達費用）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費971百万円、のれん償却32百万円。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想：第2四半期経常利益12,000百万円（△7.4%）、通期27,500百万円（+5.1%）、純利益通期22,000百万円（+9.0%）、EPS120.74円。修正なし。
• 中期経営計画：記載なし。コア業務純益通期予想26,500百万円。
• リスク要因：金利変動、与信費用（実質与信費用△1,500百万円中間予想）、債券損失。
• 成長機会：預金・貸出金増加、単体コア業務粗利益拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：銀行セグメント経常収益23,859百万円（利益6,479百万円、前年比△14.4%）、その他2,433百万円（利益215百万円、+211.6%）。
• 配当方針：2026年3月期予想年間37.00円（中間18.50円、期末18.50円、前期29.00円から増配）。
• 株主還元施策：配当増。株式報酬制度（ESOP信託）継続。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。発行済株式197,139,248株（横ばい）。