2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フォーバル (8275)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
企業名: 株式会社フォーバル
決算評価: 悪い
簡潔な要約
株式会社フォーバル（証券コード：8275）の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）の連結売上高は51,555百万円（前期比△0.8％）と微減し、営業利益は2,102百万円（同△10.3％）、経常利益は2,320百万円（同△6.3％）となった。特に親会社株主に帰属する四半期純利益は335百万円（同△75.5％）と大幅減益となり、主因は投資有価証券評価損794百万円の計上である。セグメント別では環境コンサルティング事業が売上高21.8％減と不振だった一方、人的資本経営事業は13.2％増と成長した。通期予想では売上高76,000百万円（＋4.6％）、営業利益4,100百万円（＋9.6％）を見込むが、当期純利益は1,400百万円（△35.4％）と厳しい見通し。
詳細な財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社フォーバル
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: 売上高は前期比微減、利益は投資有価証券評価損の影響で大幅に悪化。環境コンサルティング事業の不振が業績を圧迫した一方、人的資本経営事業は成長軌道にある。財政面では自己資本比率が改善（41.6％→45.3％）し、財務基盤は堅調。
- 主な変化点:
- 売上高減少要因：㈱エルコムの特需反動減、太陽光発電システムの供給制約。
- 利益悪化要因：投資有価証券評価損794百万円、販管費増（人員増強・地代増）。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上高 | 51,555 | △0.8％ |
| 営業利益 | 2,102 | △10.3％ |
| 経常利益 | 2,320 | △6.3％ |
| 当期純利益 | 335 | △75.5％ |
| EPS（円） | 12.88 | △75.4％ |
| 配当金（年間予想） | 31.00円 | - |
業績結果に対するコメント:
- 減益要因: 投資有価証券評価損794百万円が純利益を圧迫。販管費も6.6％増（人員増・地代増）。
- セグメント動向:
- 環境コンサルティング事業が売上高21.8％減と最大の足枷に。
- 人的資本経営事業は売上高13.2％増と成長。
- 特記事項: 通期業績予想を修正（特別損失計上による純利益下方修正）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 25,699 | △2,867 |
| 現金及び預金 | 10,731 | △677 |
| 受取手形・売掛金 | 8,985 | △2,402 |
| 固定資産 | 12,934 | △630 |
| 有形固定資産 | 2,672 | ＋63 |
| 投資有価証券 | 2,233 | △362 |
| 資産合計 | 38,632 | △3,498 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 15,024 | △3,303 |
| 支払手形・買掛金 | 6,420 | △1,395 |
| 固定負債 | 3,783 | △315 |
| 長期借入金 | 654 | △281 |
| 負債合計 | 18,807 | △3,619 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 17,124 | △330 |
| その他の包括利益 | 395 | ＋306 |
| 純資産合計 | 19,826 | ＋121 |
| 負債純資産合計 | 38,632 | - |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 41.6％→45.3％に改善（負債減少と純資産増加による）。
- 流動比率: 171％（流動資産25,699 / 流動負債15,024）で短期支払能力は良好。
- 特徴: 現預金10,731百万円を保有し財務柔軟性は高いが、投資有価証券の評価損リスクあり。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 51,555 | △0.8％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 32,322 | △3.6％ | 62.7％ |
| 売上総利益 | 19,234 | ＋4.5％ | 37.3％ |
| 販管費 | 17,131 | ＋6.6％ | 33.2％ |
| 営業利益 | 2,103 | △10.3％ | 4.1％ |
| 経常利益 | 2,321 | △6.3％ | 4.5％ |
| 当期純利益 | 336 | △75.5％ | 0.7％ |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率4.1％（前期5.0％）と悪化。ROEは1.7％（前期7.0％）。
- コスト構造: 売上原価率改善（64.6％→62.7％）も販管費増（30.9％→33.2％）で相殺。
- 変動要因: 人件費・地代増が販管費を押し上げ、営業利益率を低下させた。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高76,000百万円（＋4.6％）、営業利益4,100百万円（＋9.6％）、当期純利益1,400百万円（△35.4％）。
- 戦略: F-Japan戦略（地方創生×DX）を推進し、自治体・企業向けDX支援を拡大。
- リスク: 環境事業の回復遅れ、投資有価証券の追加評価損。
- 機会: 人的資本経営・地方創生需要の拡大。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間31円予想（前期30円）。
- M&A: 事業拡大のため戦略的な買収を継続。
- 人員増強: 企業ドクター活動強化でコンサルタントを増員。
注記: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー情報は非開示。