決算短信
2025-02-12T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フォーバル (8275)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社フォーバル、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結）。
当期は中小企業・自治体のDX需要や電力・太陽光サービス拡大、M&A（㈱エルコム等）により売上高が13.0%増の51,957百万円、営業利益が22.6%増の2,343百万円と好調。利益率改善も顕著で、総合的に非常に良好な業績。
前期比主な変化点は売上総利益+13.2%、販売管理費+11.9%と効率化が進み、純資産も1,641百万円増加した点。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 51,958 | +13.0 |
| 営業利益 | 2,343 | +22.6 |
| 経常利益 | 2,477 | +17.5 |
| 当期純利益 | 1,548 | - |
| 親会社株主帰属純利益 | 1,370 | +10.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 52.46円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想30.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因はDX伴走支援、電力サービス（+10.6%）、太陽光システム（+19.0%）の堅調と新連結子会社（㈱Meisin、㈱タニタヘルスリンク等）の寄与。セグメント別ではフォーバルビジネスグループ売上26,159百万円（+12.4%）、テレコム18,576百万円（+10.6%）、環境5,003百万円（+19.0%）、人的資本2,218百万円（+30.8%）。利益面では売上総利益率安定（35.5%）、管理費抑制が寄与。特筆はM&A関連のれん償却費増も吸収し高利益率維持。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末：2024年3月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 26,588 | -1,358 |
| 現金及び預金 | 11,362 | -566 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,162 | -717 |
| 棚卸資産 | 1,614 | +163 |
| その他 | 4,450 | -238 |
| 固定資産 | 13,768 | +984 |
| 有形固定資産 | 2,563 | +3 |
| 無形固定資産 | 4,307 | +170 |
| 投資その他の資産| 6,898 | +811 |
| **資産合計** | 40,356 | -374 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 15,529 | -1,684 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,226 | +121 |
| 短期借入金 | 675 | -861 |
| その他 | 7,628 | -944 |
| 固定負債 | 5,435 | -331 |
| 長期借入金 | 2,258 | -294 |
| その他 | 3,177 | -37 |
| **負債合計** | 20,965 | -2,015 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 16,661 | +572 |
| 資本金 | 4,150 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,363 | +638 |
| その他の包括利益累計額 | 175 | -222 |
| **純資産合計** | 19,392 | +1,641 |
| **負債純資産合計** | 40,356 | -374 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率41.7%（前期40.5%）と向上、安定。流動比率171.3倍（流動資産/流動負債）、当座比率高水準で安全性良好。資産構成は流動資産66%、固定資産34%と営業資産中心。負債は借入金減少（総借入金2,933百万円→2,933百万円横ばい傾向）で財務改善。主変動は現金・売掛減少（営業CF想定）と投資有価証券・のれん増加（M&A）。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円、売上高51,958百万円基準）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 51,958 | +13.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 33,543 | +12.9 | 64.6 |
| **売上総利益** | 18,414 | +13.2 | 35.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 16,071 | +11.9 | 30.9 |
| **営業利益** | 2,343 | +22.6 | 4.5 |
| 営業外収益 | 202 | -12.8 | 0.4 |
| 営業外費用 | 68 | +99.8 | 0.1 |
| **経常利益** | 2,477 | +17.5 | 4.8 |
| 特別利益 | 241 | -8.2 | 0.5 |
| 特別損失 | 17 | -73.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,701 | - | 5.2 |
| 法人税等 | 1,153 | - | 2.2 |
| **当期純利益** | 1,548 | - | 3.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率35.4%（前期35.4%）安定、営業利益率4.5%（前期4.2%）改善。ROE（年率換算）約8-9%推定と収益性向上。コスト構造は原価64.6%、販管30.9%で人件費・M&A償却増も抑制。変動要因は売上増と特別利益減（保険金等なし）だが、営業外費用増を吸収し高水準維持。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。（注記にキャッシュフロー計算書に関する言及なし）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高67,000百万円（+5.5%）、営業利益3,600百万円（+11.3%）、経常利益3,700百万円（+7.0%）、親会社株主帰属純利益2,100百万円（+4.4%）、EPS80.16円。
- 中期計画：F-Japan戦略推進（DX/GX人材育成、地方創生、ESG支援、きづなPARK活用）。
- リスク要因：物価上昇、為替変動、M&A統合費。
- 成長機会：DX需要拡大、人的資本経営、グリーン投資。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：フォーバルビジネス（売上26,159百万円+12.4%、利益1,500百万円+42.4%）、テレコム（18,576百万円+10.6%、811百万円+12.3%）、環境（5,003百万円+19.0%、132百万円+40.4%）、人的資本（2,218百万円+30.8%、198百万円-16.8%）。
- 配当方針：通期予想30.00円（前期28.00円）、増配継続。
- 株主還元施策：配当重視、自己株式取得（期末1,687,500株）。
- M&Aや大型投資：㈱エルコム、㈱Meisin、㈱タニタヘルスリンク等新連結、のれん増加。
- 人員・組織変更：事業拡大に伴う人員増強（記載）。会計方針変更（税効果会計改正、影響なし）。