決算短信
2025-08-08T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フォーバル (8275)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社フォーバル、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
当期は売上高が微増した一方で、利益が大幅減となった業績で、全体として減益基調が顕著。電力サービス・太陽光発電・新規子会社寄与による売上増を、販売管理費の増加（8.4%増）が相殺し、営業利益率は1.3%に低下。前期比主な変化点は、総資産の13.3%減（現預金・売掛金減少）と純資産の3.9%減（配当支払い影響）、一方自己資本比率は改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 15,998 | 1.1 |
| 営業利益 | 205 | △54.5 |
| 経常利益 | 246 | △53.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 64 | △66.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 2.48円 | △66.7 |
| 配当金 | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は電力サービス（テレコムBG+2.6%）、太陽光発電（環境BG+11.2%）、新規連結子会社（人的資本経営+57.5%）が寄与。一方、ビジネスBGは新紙幣特需反動で4.0%減。利益減要因は販売管理費444百万円増（人員増・情報処理費・地代家賃・のれん償却）。非支配株主利益増で親会社利益は相対的に抑制。セグメント別ではテレコム・人的資本が利益貢献、環境は損失縮小。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 22,792 | △5,774 |
| 現金及び預金 | 9,694 | △1,714 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,673 | △3,714 |
| 棚卸資産 | 1,502 | △20 |
| その他 | 4,340 | △1,326 |
| 固定資産 | 13,749 | +184 |
| 有形固定資産 | 2,601 | △8 |
| 無形固定資産 | 4,393 | +286 |
| 投資その他の資産 | 6,755 | △94 |
| **資産合計** | 36,541 | △5,589 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 13,637 | △4,690 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,600 | △2,215 |
| 短期借入金 | 1,225 | △100 |
| その他 | 6,811 | △2,375 |
| 固定負債 | 3,978 | △121 |
| 長期借入金 | 878 | △57 |
| その他 | 3,100 | △64 |
| **負債合計** | 17,614 | △5,811 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 16,759 | △695 |
| 資本金 | 4,150 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,451 | △709 |
| その他の包括利益累計額 | △5 | △94 |
| **純資産合計** | 18,927 | △778 |
| **負債純資産合計** | 36,541 | △5,589 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率45.9%（前年度末41.6%、+4.3pt）と安全性向上。流動比率167.0（前年度末156%）、当座比率140.8（同124%）と流動性も改善。資産構成は流動62.4%、負債構成は流動77.3%。主変動は売上債権・現預金減少（営業CF想定外流出？）、無形固定資産増（のれん+292百万円、新規M&A）。負債減は買掛金・未払税等減少で財務健全化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 15,998 | 1.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 10,037 | △0.2 | 62.8 |
| **売上総利益** | 5,961 | 3.4 | 37.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,756 | 8.4 | 36.0 |
| **営業利益** | 206 | △54.5 | 1.3 |
| 営業外収益 | 66 | △34.6 | 0.4 |
| 営業外費用 | 25 | 42.2 | 0.2 |
| **経常利益** | 246 | △53.9 | 1.5 |
| 特別利益 | 35 | 4,780.5 | 0.2 |
| 特別損失 | 3 | 703.2 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 278 | △48.0 | 1.7 |
| 法人税等 | 117 | △61.2 | 0.7 |
| **当期純利益** | 161 | △30.8 | 1.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率37.2%（前年同期36.5%、改善も営業利益率1.3%（同2.9%、大幅低下）。ROE（年率換算）約1.5%と収益性低迷。コスト構造は原価率62.8%（安定）、販管費率36.0%（前年同期33.6%）が悪化主因（のれん償却105百万円、人件費増）。変動要因は販管費増と特別利益（抱合せ株式消滅差益33百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高76,000百万円（+4.6%）、営業利益4,100百万円（+9.6%）、経常利益4,200百万円（+5.6%）、親会社株主帰属純利益2,200百万円（+1.5%）、EPS84.47円。変更なし、現時点想定内。
- 中期経営計画や戦略: F-Japan戦略推進（DX・GX人材育成、地方創生、ESG支援、きづなPARK活用）。5分野（情報通信・海外・環境・人材教育・起業承継）でM&A活用。
- リスク要因: 経済下押し（輸出減・設備投資弱含み）、為替変動、人件費増。
- 成長機会: クラウド・IoT・AI拡大、人的資本経営、自治体DX支援。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ビジネスBG売上8,798百万円（△4.0%）、利益82百万円（△78.1%）。テレコムBG5,189百万円（+2.6%）、192百万円（+27.4%）。環境BG1,205百万円（+11.2%）、損失2百万円（改善）。人的資本806百万円（+57.5%）、37百万円（+36.2%）。
- 配当方針: 年間31円予想（期末31円、第2四半期0円）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 人的資本セグで㈱タニタヘルスリンク・エフピーステージ㈱取得、のれん518百万円増。
- 人員・組織変更: 事業拡大に伴う人員増強（記載）。