適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ZACROS株式会社の2026年3月期第2四半期中間期（2025年4月1日～2025年9月30日、連結）決算は、売上高が前年同期比3.8%増の78,329百万円と堅調に伸長したものの、営業利益は1.0%減の5,567百万円と微減となった。経常利益・中間純利益はそれぞれ4.1%増、7.5%増と回復し、全体として横ばい水準の業績を維持。主な変化点は、産業インフラ事業の二桁増益と情報電子事業の増収効果に対し、人件費増・原材料高騰・減価償却費増が利益を圧迫した点。財務体質は自己資本比率向上で安定。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 78,329 | +3.8 | | 営業利益 | 5,567 | △1.0 | | 経常利益 | 6,080 | +4.1 | | 当期純利益 | 3,892 | +7.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 53.17円 | +9.2 | | 配当金（第2四半期末） | 72.00円 | +14.3 | **業績結果に対するコメント**： 売上増は産業インフラ事業（+9.3%）と情報電子事業（+4.3%）の貢献が大きく、半導体・AI関連や建築資材が牽引。一方、環境ソリューション事業（-2.5%）は食品包装売却影響と海外低迷で減収。営業利益微減の要因は人件費増、原材料・エネルギー高騰、減価償却費増（三重事業所新棟等）。ウェルネス事業は先行投資で赤字転落も、医薬フィルム好調。経常利益増は営業外収益安定と費用減（前年システム障害等なし）。特筆は新規連結子会社（賽諾世精密材料（無錫）有限公司）の寄与開始。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 78,350 | △8,433 | | 現金及び預金 | 14,649 | △337 | | 受取手形及び売掛金 | 41,981* | △2,284 | | 棚卸資産 | 16,999* | +430 | | その他 | 4,280 | △2,220 | | 固定資産 | 68,855 | +1,712 | | 有形固定資産 | 62,756 | +1,297 | | 無形固定資産 | 858 | △12 | | 投資その他の資産 | 5,240 | +426 | | **資産合計** | 147,206 | △6,720 | *受取手形・売掛金及び契約資産（35,560+6,421）、棚卸資産（商品・製品8,436+仕掛品2,112+原材料6,454）。 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 35,581 | △6,985 | | 支払手形及び買掛金 | 21,200* | △1,494 | | 短期借入金 | 561 | △34 | | その他 | 13,820* | △5,457 | | 固定負債 | 10,868 | +203 | | 長期借入金 | 4,210 | +136 | | その他 | 6,658* | +67 | | **負債合計** | 46,450 | △6,781 | *支払手形・買掛金及び電子記録債務、未払金・未払法人税等・契約負債・賞与引当金・役員賞与引当金・その他等。 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 86,584 | +1,262 | | 資本金 | 6,600 | 0 | | 利益剰余金 | 77,390 | +2,652 | | その他の包括利益累計額 | 5,574 | △754 | | **純資産合計** | 100,755 | +60 | | **負債純資産合計** | 147,206 | △6,720 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率62.6%（前年度末59.5%）と向上、自己資本92,158百万円（+508）と堅調。流動比率2.20倍（流動資産/流動負債、前期2.04倍）と安全性向上。当座比率も改善傾向。資産構成は固定資産中心（有形固定資産増で設備投資活発）、負債は買掛金・未払金減少で軽減。主な変動は有価証券売却（流動資産減）、売掛金・有形固定資産増。総資産減少も財務健全性高い。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 78,329 | +3.8 | 100.0 | | 売上原価 | 60,245 | +4.0 | 76.9 | | **売上総利益** | 18,083 | +3.0 | 23.1 | | 販売費及び一般管理費 | 12,516 | +4.8 | 16.0 | | **営業利益** | 5,567 | △1.0 | 7.1 | | 営業外収益 | 621 | +2.1 | 0.8 | | 営業外費用 | 108 | △72.3 | 0.1 | | **経常利益** | 6,080 | +4.1 | 7.8 | | 特別利益 | 0 | △100.0 | 0.0 | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 3,892 | +7.5 | 5.0 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率23.1%（前期23.3%）と横ばい、営業利益率7.1%（前期7.5%）微減。原価率上昇（原材料高）とSG&A増（人件費）が主因。経常利益率改善は営業外費用減（前年生産停止損失等なし）。ROE（純利益/自己資本）は年間換算約8.5%と安定。コスト構造は原価76.9%が大半、固定費重く生産効率向上が課題。前期比変動要因は価格転嫁進むもコスト高騰。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +4,707百万円（前年同期+4,077百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △8,483百万円（前年同期△4,877百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △2,864百万円（前年同期△1,501百万円） - フリーキャッシュフロー: △3,776百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 15,149百万円（前年末比△7,332百万円）。投資CF増は有形固定資産取得（-9,434百万円、補助金+1,322百万円オフセット）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期2026年3月期）: 売上高157,000百万円（+4.2%）、営業利益10,200百万円（+0.8%）、経常利益10,800百万円（+4.2%）、純利益6,500百万円（△0.5%）、EPS89.22円。補助金計上時期見直しで純利益下方修正（前回7,500百万円）。 - 中期経営計画・戦略: 配当性向40%目安の安定配当、株主還元強化。BioPhaS®拡販、半導体・AI関連成長。 - リスク要因: 原材料・エネルギー高騰、為替変動、海外採算悪化。 - 成長機会: 産業インフラ・情報電子の半導体需要、ウェルネス医薬フィルム。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: ウェルネス13,770百万円（+3.2%、営業△7百万円）、環境ソリューション16,524百万円（△2.5%、+762百万円）、情報電子27,485百万円（+4.3%、2,100百万円）、産業インフラ20,548百万円（+9.3%、2,711百万円）。 - 配当方針: 業績連動・性向40%目安。中間72円（前67円、株式分割後）、期末18円（増配）。 - 株主還元施策: 自己株式取得決議（11/6取締役会）。 - M&A・大型投資: 新規連結1社（賽諾世精密材料（無錫）有限公司）。有形固定資産投資活発。 - 人員・組織変更: 記載なし。株式分割実施（1:4、2025/10/1効力発生）。