1. 総評

株式会社壱番屋の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結業績は、売上高が前年同期比8.2%増の3,201.8億円と好調に推移し、営業・経常利益もそれぞれ5.5%、8.9%増となった。一方、特別損失の増加により親会社株主帰属中間純利益は11.0%減の13.8億円にとどまった。全体として増収増益基調ながら、純利益面で減益となり、普通レベルの業績。主な変化点は国内事業の価格改定効果とコスト増（食材・人件費）の相殺、海外事業の減収。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収の主因は国内CoCo壱番屋の価格改定（客単価8.1%増）と国内子会社事業（旭川成吉思汗大黒屋等）の拡大。グループ店舗売上高は全店ベース2.7%増、既存店2.2%増。 - 営業・経常利益増は売上好調によるものの、食材高騰、人件費・物流費増で圧縮。純利益減は固定資産除却損（2.5億円）と減損損失（3.4億円）の増加が要因。 - セグメントは飲食事業単一。海外CoCo壱番屋は店舗売上1.7%減（為替除く既存店1.9%減）、不採算店撤退で店舗数213店（前期比△3店）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 21,721 | +283 | | 現金及び預金 | 14,678 | △802 | | 受取手形及び売掛金 | 4,374 | +697 | | 棚卸資産 | 1,362 | +150 | | その他 | 1,306 | +236 | | 固定資産 | 25,755 | +608 | | 有形固定資産 | 14,892 | +746 | | 無形固定資産 | 4,066 | △327 | | 投資その他の資産 | 6,797 | +190 | | 資産合計 | 47,477 | +892 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 8,092 | +723 | | 支払手形及び買掛金 | 3,193 | +315 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 4,899 | +408 | | 固定負債 | 6,830 | +215 | | 長期借入金 | 59 | △6 | | その他 | 6,771 | +221 | | 負債合計 | 14,923 | +937 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 30,815 | +150 | | 資本金 | 1,503 | 0 | | 利益剰余金 | 27,948 | +106 | | その他の包括利益累計額 | 1,212 | △174 | | 純資産合計 | 32,554 | △46 | | 負債純資産合計 | 47,477 | +892 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率67.5%（前期68.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。1株当たり純資産200.67円（前期200.88円）と安定。 - 流動比率2.68倍（21,721/8,092）、当座比率1.81倍（18,052/8,092）と流動性良好。 - 資産構成は固定資産中心（54%）、売掛金・建物増加が総資産拡大要因。負債は買掛金・未払金増で営業債務中心。純資産微減は包括利益の為替換算調整△による。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率49.9%（前期49.6%）と横ばい、営業利益率7.9%（前期8.1%）微減。コスト増（原価率50.1%、販管費42.0%）が利益圧縮。 - ROEは算出不可（詳細データなし）だが、純利益減は特別損失急増（除却損・減損）が主因。経常利益率改善は営業外収益増。 - 前期比変動要因：売上増効果 vs. 食材・人件費高騰、特別損失拡大。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー：+2,567百万円（前期+1,813百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー：△1,780百万円（前期△1,493百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△1,460百万円（前期△1,497百万円）
• フリーキャッシュフロー：+787百万円（営業+投資）

営業CF堅調（税引前利益・減価償却計上）、投資CFは店舗・無形資産取得増。現金残高14,461百万円（前期末比△802百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（修正なし）：売上高6,730億円（10.3%増）、営業利益54億円（9.6%増）、経常利益55億円（5.9%増）、親会社株主純利益33億円（4.0%増）、EPS20.68円。
• 中期計画：記載なし。国内客数回復策（CM・コラボ）、海外展開（グアム新店）。
• リスク要因：食材高騰、客数減少、為替変動、中国不振。
• 成長機会：価格改定効果持続、子会社事業拡大（ジンギスカン・ラーメン等）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：単一セグメント（飲食事業）。国内CoCo壱屋店舗1,208店（+5店、売上2.7%増）、海外213店（△3店、売上1.7%減）、子会社事業好調（大黒屋32.9%増等）。
• 配当方針：年間16円（中間8円、期末8円予想）。安定配当継続。
• 株主還元施策：配当金支払い1,275百万円。
• M&Aや大型投資：新規連結なし。有形固定資産取得1,480百万円（店舗出店）。
• 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（税効果会計）ありだが影響なし。