2026年３月期 第２四半期(中間期)決算短信[日本基準](非連結)
株式会社ワークマン (7564)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ワークマン、2026年3月期第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）。
当中間期の業績は非常に良好で、チェーン全店売上高が11.4%増の1万0,1574百万円、営業総収入15.7%増の7,6137百万円、営業利益21.1%増の1万4,444百万円と大幅増収益を達成。熱中症対策商品やリカバリーウェアのヒット、新規出店、アプリ活用が寄与した。総資産は前期末比5.0%増の1万7,0326百万円、純資産1万3,9471百万円（+3.1%）と財務基盤も強化。一方、自己資本比率は81.9%（前期末83.4%）とやや低下。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 76,137 | +15.7 |
| 営業利益 | 14,444 | +21.1 |
| 経常利益 | 14,874 | +22.1 |
| 当期純利益 | 9,227 | +22.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 113.06円 | +22.5 |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
業績結果に対するコメント：
増収の主因はチェーン全店売上高11.4%増（既存店6.8%増）で、フランチャイズ・ストア903億89百万円（+8.7%、構成比89.0%）、直営店111億84百万円（+39.4%、構成比11.0%）が牽引。PB商品比率65.4%（+1.3pt）と熱中症対策商品（ファン付きウェア）、リカバリーウェア「MEDIHEAL」の貢献大。粗利益率は売上原価率抑制（前期62.3%→中間期61.3%）で向上、販促強化・店舗改装で営業利益率19.0%（前期18.1%）に改善。特筆は新規出店22店舗（ワークマンプラス5、カラーズ17）で店舗数1,071店（+50店）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 126,517 | +5,451 | | 現金及び預金 | 77,816 | -2,565 | | 受取手形及び売掛金 | 2,767 | -351 | | 棚卸資産 | 28,032 | +4,899 | | その他 | 17,902 | +8,516 | | 固定資産 | 43,808 | +2,643 | | 有形固定資産 | 35,323 | +2,509 | | 無形固定資産 | 1,173 | +83 | | 投資その他の資産 | 7,311 | +52 | | 資産合計 | 170,326 | +8,095 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 25,688 | +3,542 | | 支払手形及び買掛金 | 9,983 | +3,728 | | 短期借入金 | 1,350 | 0 | | その他 | 14,355 | +2,766 | | 固定負債 | 5,166 | +383 | | 長期借入金 | - | - | | その他 | 5,166 | +383 | | 負債合計 | 30,855 | +3,926 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 139,058 | +3,277 | | 資本金 | 1,622 | 0 | | 利益剰余金 | 136,153 | +3,269 | | その他の包括利益累計額 | 412 | +890 | | 純資産合計 | 139,471 | +4,169 | | 負債純資産合計 | 170,326 | +8,095 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率81.9%（前期末83.4%）と高水準を維持も、負債増で1.5pt低下。流動比率492.3倍（流動資産/流動負債、前期546.7倍）と極めて高い安全性、当座比率も高く流動性良好。資産構成は流動資産74.3%（棚卸・加盟店貸勘定増）、固定資産25.7%（店舗投資増）。負債は買掛金・未払法人税等の仕入・税負担増が主変動要因。純資産増は純利益計上とヘッジ損益改善による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 76,137 | +15.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 46,714 | +13.9 | 61.4 |
| 売上総利益 | 29,423 | +18.8 | 38.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 14,978 | +16.6 | 19.7 |
| 営業利益 | 14,444 | +21.1 | 19.0 |
| 営業外収益 | 447 | +66.2 | 0.6 |
| 営業外費用 | 17 | +6.3 | 0.0 |
| 経常利益 | 14,874 | +22.1 | 19.5 |
| 特別利益 | 1 | -50.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 15 | +66.7 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 14,860 | +22.1 | 19.5 |
| 法人税等 | 5,633 | +21.4 | 7.4 |
| 当期純利益 | 9,227 | +22.5 | 12.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率38.6%（前期37.7%）と原価率抑制で改善、営業利益率19.0%（18.1%）に向上し収益性強化。ROE（年率換算）は約13.5%（純利益/自己資本平均）と高水準。コスト構造は販管費19.7%（人件費・店舗投資増も売上連動）。変動要因はPB強化と猛暑需要、営業外収益増（利息等）。税負担率37.9%と安定。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：営業総収入1万5,5000百万円（+13.2%）、営業利益2万8,200百万円（+15.6%）、経常利益2万9,000百万円（+16.4%）、純利益1万9,700百万円（+16.6%）、EPS241.39円。チェーン全店売上高2万0,1800百万円（+10.2%）。
- 中期成長ビジョン2030：「すべての人に機能性ウェア」を掲げ、客層拡大・店舗ドミナント化推進。
- リスク要因：原材料・人件費高騰、物価上昇による消費減速、国際情勢。
- 成長機会：ワークマンプラス・カラーズ出店加速、アプリ活用、PB商品強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：フランチャイズ・ストア主導（89.0%）、直営店高成長（+39.4%）。
- 配当方針：期末73.00円（前期同額、合計73.00円）、修正なし。優待還元継続。
- 株主還元施策：配当維持、自己株式保有（233,657株）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。店舗網：1,071店（FC981、直営90）、地域深耕（埼玉・大阪等増）。