適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ワークマン、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、非連結）。当期は猛暑需要とPB商品構成比68.5%、新規店舗14店舗出店によりチェーン全店売上高が14.2%増と急伸、営業利益率向上で利益が大幅増益となった。売上高12.2%増、営業利益28.4%増、当期純利益29.0%増と非常に良好な業績を達成。総資産は前期末比微減も、自己資本比率83.4%を維持し財務健全性を保っている。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業総収入） | 41,560 | +12.2 | | 営業利益 | 9,028 | +28.4 | | 経常利益 | 9,235 | +28.5 | | 当期純利益 | 5,817 | +29.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 71.28円 | - | | 配当金 | － | - | **業績結果に対するコメント**： 増収増益の主因は、熱中症対策需要によるファンウェア等の夏物販売好調、PB商品強化（構成比68.5%）、コラボ企画とSNS活用による客層拡大。新規出店14店舗（ワークマンカラーズ12店舗等）と既存店リニューアルが寄与し、チェーン全店売上高56,947百万円（+14.2%）、うち既存店+9.3%。運営形態別では直営店売上高67億2百万円（+43.0%）が牽引。単一セグメント（作業服・アウトドア・カジュアル小売）で全体好調。特筆は利益率向上（営業利益率21.7%→21.7%相当、粗利率向上）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 118,774 | -2,292 | | 現金及び預金 | 79,970 | -411 | | 受取手形及び売掛金 | 5,053 | +1,935 | | 棚卸資産（商品+貯蔵品） | 17,652 | -6,493 | | その他（有価証券・加盟店貸勘定等） | 16,099 | +1,257 | | 固定資産 | 42,534 | +1,370 | | 有形固定資産 | 34,013 | +1,199 | | 無形固定資産 | 1,198 | +108 | | 投資その他の資産 | 7,322 | +63 | | **資産合計** | 161,308 | -923 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 21,701 | -444 | | 支払手形及び買掛金（買掛金+加盟店買掛金） | 6,146 | -2,705 | | 短期借入金 | 1,350 | 0 | | その他（未払法人税等等） | 14,205 | +2,261 | | 固定負債 | 5,120 | +337 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（長期預り保証金等） | 5,120 | +337 | | **負債合計** | 26,822 | -106 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 135,640 | -141 | | 資本金 | 1,622 | 0 | | 利益剰余金 | 132,743 | -141 | | その他の包括利益累計額 | -1,154 | -676 | | **純資産合計** | 134,486 | -816 | | **負債純資産合計** | 161,308 | -923 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率83.4%（前期末同率）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率約5.5倍（流動資産/流動負債）と流動性も充足。当座比率も高水準。資産構成は現金・預金が約50%を占め安定、棚卸資産減少は販売好調反映。負債は買掛金減少で流動負債減、資産除去債務増加が固定負債を押し上げ。純資産減少は配当支払い（59億57百万円）と繰延ヘッジ損益悪化による。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |--------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業総収入） | 41,560 | +12.2 | 100.0 | | 売上原価 | 24,939 | +6.0 | 60.0 | | **売上総利益** | 16,620 | +22.9 | 40.0 | | 販売費及び一般管理費 | 7,592 | +16.7 | 18.3 | | **営業利益** | 9,028 | +28.4 | 21.7 | | 営業外収益 | 215 | +31.9 | 0.5 | | 営業外費用 | 8 | 0.0 | 0.0 | | **経常利益** | 9,235 | +28.5 | 22.2 | | 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 | | 特別損失 | 9 | +80.0 | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 9,226 | +28.4 | 22.2 | | 法人税等 | 3,409 | +27.4 | 8.2 | | **当期純利益** | 5,817 | +29.0 | 14.0 | **損益計算書に対するコメント**： 粗利益率40.0%（前期35.5%→大幅改善、主にPB商品低価格化と販売単価向上）。営業利益率21.7%（前期19.0%）と収益性向上、販管費効率化（比率低下）。経常利益率22.2%を維持し、ROEは高水準（推定約17%年率換算）。コスト構造は売上原価60%が主で安定、前期比売上原価伸び鈍化が利益拡大要因。特別損失微増も影響軽微。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成なし。減価償却費847百万円（前年同期712百万円、前期比+19.1%）。 ### 6. 今後の展望 通期業績予想（変更なし）：営業総収入147,152百万円（+7.5%）、営業利益26,005百万円（+6.6%）、経常利益26,760百万円（+7.5%）、純利益18,100百万円（+7.2%）、EPS221.79円。第2四半期累計営業総収入70,262百万円（+6.8%）。チェーン全店売上高通期192,970百万円（+5.4%）。「中期成長ビジョン2030」で機能性ウェア拡大、ワークマンカラーズ出店加速。リスクは物価上昇・消費低迷、地政学要因。成長機会は客層拡大・eコマース連携。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 単一セグメント（作業服・アウトドア・カジュアル小売）のため省略。 - **配当方針**: 年間73.00円（第2四半期末73.00円、期末0.00円、変更なし）。 - **株主還元施策**: 配当維持。 - **M&Aや大型投資**: 記載なし。 - **人員・組織変更**: 記載なし。 - **店舗状況**: 総店舗1,063店舗（FC975、直営88、前期比+12店舗）。地域別拡大、特に都市部・カラーズ店舗32店舗。チェーン全店売上構成比：FC88.2%、直営11.8%。