決算短信
2025-10-14T15:30
2026年2月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
イオン北海道株式会社 (7512)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
イオン北海道株式会社の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）決算。売上高は過去最高を更新し9.9%増となったが、営業総利益の計画未達と販管費増（人財投資・物価高騰）により営業利益20.0%減、経常利益30.1%減、中間純利益26.0%減と減益。前期比で売上増・利益減の普通評価。主な変化点は売上伸長（食品・住居余暇好調）とコスト圧力の高まり。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 185,947 | 9.9 |
| 営業利益 | 2,463 | △20.0 |
| 経常利益 | 2,281 | △30.1 |
| 当期純利益 | 1,191 | △26.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 8.55円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末 0.00円（通期予想 16.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はGMS（+10.6%、既存店+0.8%）、SM（+6.1%、既存店+2.0%）、DS（+14.4%、既存店+5.7%）の各業態伸長による。食品部門+11.0%（既存店+2.6%）、住居余暇+7.9%（既存店+1.4%）が牽引も、衣料-1.6%（既存店-4.6%）と低調。減益要因は営業総利益率低下（27.8%→24.7%）と販管費+9.7%。ネットスーパー+35.2%、PB「トップバリュベストプライス」+13.8%が特筆。店舗承継・活性化も寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 41,088 | +3,642 |
| 現金及び預金 | 5,998 | +1,628 |
| 受取手形及び売掛金 | 643 | +79 |
| 棚卸資産（商品） | 18,267 | △570 |
| その他 | 16,183 | +2,507 |
| 固定資産 | 149,828 | +13 |
| 有形固定資産 | 122,119 | +1,996 |
| 無形固定資産 | 7,332 | △187 |
| 投資その他の資産 | 20,376 | △1,797 |
| **資産合計** | 190,917 | +3,655 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 75,663 | △4,195 |
| 支払手形及び買掛金 | 33,962 | +4,017 |
| 短期借入金 | 12,200 | △11,400 |
| その他 | 29,501 | +3,072 |
| 固定負債 | 43,219 | +8,879 |
| 長期借入金 | 31,600 | +9,000 |
| その他 | 11,619 | △72 |
| **負債合計** | 118,883 | +4,684 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 71,968 | △1,006 |
| 資本金 | 6,100 | 0 |
| 利益剰余金 | 42,207 | △1,037 |
| その他の包括利益累計額（新株予約権） | 65 | △23 |
| **純資産合計** | 72,034 | △1,029 |
| **負債純資産合計** | 190,917 | +3,655 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率37.7%（前期39.0%）と低下も健全水準。流動比率1.54倍（流動資産/流動負債、前期1.47倍）と改善、当座比率も安定。資産構成は固定資産中心（78.5%）、有形固定資産増は店舗活性化投資反映。負債増は長期借入金+90億円（資金調達）。純資産減は配当支払い主因。安全性は維持。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 185,947 | 9.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 139,983 | 10.3% | 75.3% |
| **売上総利益** | 45,963 | 8.8% | 24.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 55,569 | 9.7% | 29.9% |
| **営業利益** | 2,463 | △20.0% | 1.3% |
| 営業外収益 | 96 | △64.4% | 0.1% |
| 営業外費用 | 278 | 231.0% | 0.1% |
| **経常利益** | 2,281 | △30.1% | 1.2% |
| 特別利益 | 81 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 821 | △7.2% | 0.4% |
| 税引前当期純利益 | 1,542 | △35.2% | 0.8% |
| 法人税等 | 350 | △54.6% | 0.2% |
| **当期純利益** | 1,191 | △26.0% | 0.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率低下（前期25.0%→24.7%）で粗利圧縮、販管費率微増（30.0%→29.9%）が営業利益率低下（1.8%→1.3%）要因。営業外費用増（支払利息主因）。経常利益率1.2%（前期1.9%）、ROE（参考、年率換算約3.3%）低位。コスト構造は販管費依存高く、物価高・投資負担顕在。売上増要因は客数・単価向上も利益効率化課題。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +15,534百万円（前年同期+14,676百万円、主に仕入債務・預り金増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △9,275百万円（前年同期△8,350百万円、主に有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,630百万円（前年同期△5,229百万円、主に短期借入金減少・配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: +6,259百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高382,000百万円（+7.9%）、営業利益9,800百万円（+24.2%）、経常利益9,500百万円（+18.5%）、純利益5,000百万円（+38.6%）、EPS35.89円（変更なし）。
- 中期経営計画や戦略: 中期5カ年計画最終年度。「商品・店舗付加価値向上」「顧客化推進」「地域連携」「収益改革」。店舗活性化（西友承継店）、PB強化、ネットスーパー拡大、ディベロッパー本部新設。
- リスク要因: 物価上昇・節約志向、衣料低迷、国際情勢。
- 成長機会: 観光・設備投資活発化、PB・ネット販売伸長、キッズパーク等地域交流。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: GMS1,022億12百万円（+10.6%）、SM545億45百万円（+6.1%）、DS318億45百万円（+14.4%）。
- 配当方針: 通期16.00円（変更なし）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 西友店舗承継2店舗活性化、イオンモール札幌苗穂信託受益権取得。
- 人員・組織変更: ディベロッパー本部新設、総労働時間既存店-2.1%。