決算短信
2025-08-08T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社シモジマ (7482)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社シモジマの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高・利益ともに増加し、特に利益面で大幅改善を達成した非常に良好な結果となった。売上高は前年同期比4.9%増の151億67百万円、営業利益は18.3%増の6億58百万円と粗利率向上・コスト抑制が奏功。経常利益35.4%増、当期純利益42.2%増と収益性が強化された。財政面では総資産が増加する一方、純資産微減で自己資本比率が低下したが、高水準を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 15,167 | 4.9 |
| 営業利益 | 658 | 18.3 |
| 経常利益 | 774 | 35.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 521 | 42.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 22.32円 | - |
| 配当金（第1四半期末）| － | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は営業販売・店舗販売・通信販売部門の活性化によるもので、特に化成品・包装資材事業（売上93億11百万円、前年同期比6.8%増）が主力。紙製品事業（24億36百万円、3.2%増）、店舗用品事業（34億19百万円、1.1%増）も堅調。利益増要因はオリジナル環境配慮型商品の粗利率改善、原材料価格低下（円高影響）、為替差損減少。一方、物流費・人件費増を販管費抑制で吸収。通信販売はグローバルブランド除外で連結売上減も、オンラインショップ好調。セグメント利益は全セグメント増（紙製品223百万円、化成品766百万円、店舗用品110百万円）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 23,713 | +481 |
| 現金及び預金 | 8,117 | +31 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,838 | -295 |
| 棚卸資産 | 6,727 | +191 |
| その他 | 2,044 | +554 |
| 固定資産 | 18,873 | +262 |
| 有形固定資産 | 14,063 | -108 |
| 无形固定資産 | 1,130 | +251 |
| 投資その他の資産 | 3,679 | +120 |
| **資産合計** | 42,587 | +744 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,354 | +924 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,911 | -31 |
| 短期借入金 | 1,008 | +1,008 |
| その他 | 2,435 | -53 |
| 固定負債 | 1,223 | -12 |
| 長期借入金 | 75 | -3 |
| その他 | 1,148 | -9 |
| **負債合計** | 7,577 | +912 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 40,822 | -109 |
| 資本金 | 1,405 | 0 |
| 利益剰余金 | 38,455 | -109 |
| その他の包括利益累計額 | -5,879 | -57 |
| **純資産合計** | 35,009 | -169 |
| **負債純資産合計** | 42,587 | +744 |
※棚卸資産は商品及び製品6,206百万円＋原材料及び貯蔵品521百万円。その他流動資産は電子記録債権1,409百万円等を含む。貸倒引当金控除後。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率82.0%（前期83.9%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率373.4倍（流動資産÷流動負債）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産55.7%、固定資産44.3%とバランス良好。主な変動は棚卸資産増（売上増対応）、短期借入金急増（運転資金？）、無形固定資産増（ソフトウェア等）。純資産減は利益剰余金減少（配当等）が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 15,167 | 4.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 10,232 | 4.1 | 67.4 |
| **売上総利益** | 4,934 | 6.6 | 32.5 |
| 販売費及び一般管理費| 4,276 | 4.9 | 28.2 |
| **営業利益** | 658 | 18.3 | 4.3 |
| 営業外収益 | 128 | 54.2 | 0.8 |
| 営業外費用 | 12 | -82.4 | -0.1 |
| **経常利益** | 774 | 35.4 | 5.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 774 | 35.7 | 5.1 |
| 法人税等 | 255 | 24.4 | 1.7 |
| **当期純利益** | 519 | 41.8 | 3.4 |
※当期純利益は連結総額（親会社株主帰属521百万円）。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率32.5%（前期32.0%）と粗利率改善（環境商品・原材料安）。営業利益率4.3%（前期3.8%）向上、販管費比率抑制成功。経常利益率5.1%（前期4.0%）と非営業収益増（貸倒戻入等）・費用減（為替差損消滅）。ROEは短期ベースで高水準推定。コスト構造は売上原価67.4%が主。変動要因は売上増＋粗利改善が利益拡大の鍵。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費243百万円（のれん償却2百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）：売上高635億円（4.6%増）、営業利益35億75百万円（19.7%増）、経常利益38億円（15.0%増）、親会社株主帰属当期純利益25億円（19.7%増）、EPS107.02円。
- 中期経営計画：長期ビジョン「パッケージ×サービス」の実現、環境配慮型商品拡大、DX推進（DX認定取得）。
- リスク要因：原材料高騰、為替変動、地政学リスク、脱プラスチック加速。
- 成長機会：万博・インバウンド需要、EC強化（シモジマモール130万点）、新物流センター（150億円投資、2028年竣工予定）で物流効率化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**（当期）：紙製品2,436百万円（利益223百万円）、化成品・包装資材9,311百万円（766百万円）、店舗用品3,419百万円（110百万円）。全セグメント売上・利益増。
- **配当方針**：配当性向50%またはDOE3%以上を目指す変更（2025年5月発表）。2026年3月期予想合計54円（前期同）。
- **株主還元施策**：上記配当強化。
- **M&Aや大型投資**：新物流センター取得（兵庫県、150億円、2028年6月予定）。
- **人員・組織変更**：記載なし。DX人材育成KPI設定。