決算短信
2025-02-10T15:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社シモジマ (7482)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社シモジマの2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、売上高が前年同期比4.6%増と増加したものの、円安・原材料高による粗利率低下と販売費及び一般管理費の増加が利益を圧迫し、全利益項目で10%超の減益となった。全体として業績は横ばい傾向を維持したが、利益率の低下が課題。主な変化点は売上債権・棚卸資産の増加による流動資産の変動と、負債減少による自己資本比率の向上（81.9%）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 46,654 | +4.6 |
| 営業利益 | 2,553 | △18.6 |
| 経常利益 | 2,762 | △19.3 |
| 当期純利益 | 1,876* | △17.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 80.38円 | - |
| 配当金 | 中間27.00円（期末予想27.00円、年間合計54.00円） | - |
*親会社株主に帰属する四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加の主因は化成品・包装資材事業（281億82百万円、前年比+6.9%）の特注品・食品包装資材の伸長、店舗用品事業（107億99百万円、同+3.7%）のインバウンド・イベント需要。一方、紙製品事業（76億71百万円、同△1.8%）は紙袋有料化影響で減少。利益減は売上原価率上昇（原材料高・円安）と販売管理費増（人件費）が要因。営業外では為替差損発生。特筆は環境配慮型商品の好調とECサイト強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 23,947 | △365 |
| 現金及び預金 | 7,044 | △2,637 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,807 | +1,869** |
| 棚卸資産 | 5,991*** | +228 |
| その他 | 1,105 | +176 |
| 固定資産 | 18,850 | △245 |
| 有形固定資産 | 14,193 | +51 |
| 無形固定資産 | 1,142 | △182 |
| 投資その他の資産 | 3,514 | △113 |
| **資産合計** | 42,798 | △609 |
**受取手形及び売掛金＋電子記録債権。***商品及び製品＋原材料及び貯蔵品。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 6,415 | △1,070 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,573 | △782 |
| 短期借入金 | 53 | +53 |
| その他 | 2,789 | - |
| 固定負債 | 1,249 | +84 |
| 長期借入金 | 28 | △16 |
| その他 | 1,221 | +100 |
| **負債合計** | 7,664 | △987 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 40,720 | +352 |
| 資本金 | 1,405 | 0 |
| 利益剰余金 | 38,352 | +313 |
| その他の包括利益累計額 | △5,653 | +26 |
| **純資産合計** | 35,133 | +377 |
| **負債純資産合計** | 42,798 | △609 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.9%（前期79.9%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.7倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期流動性に問題なし。資産構成は固定資産中心（44%）、負債は仕入債務中心で低水準。主な変動は現金減少（投資等）と売掛金・棚卸増加（売上増反映）、負債減（仕入債務・未払税減少）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 46,654 | +4.6 | 100.0% |
| 売上原価 | 31,687 | +6.6 | 67.9% |
| **売上総利益** | 14,966 | +0.5 | 32.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 12,413 | +5.5 | 26.6% |
| **営業利益** | 2,553 | △18.6 | 5.5% |
| 営業外収益 | 274 | △12.7 | 0.6% |
| 営業外費用 | 65 | +132.1 | 0.1% |
| **経常利益** | 2,762 | △19.3 | 5.9% |
| 特別利益 | 70 | - | 0.2% |
| 特別損失 | 4 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,827 | - | 6.1% |
| 法人税等 | 950 | △17.0 | 2.0% |
| **当期純利益** | 1,877 | - | 4.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率32.1%（前期33.4%）と低下、営業利益率5.5%（同7.0%）も悪化。コスト構造は売上原価67.9%、販管費26.6%で原材料高・人件費増が主因。ROEは算出不能（四半期ベース）だが利益剰余金増加で健全。変動要因は粗利率低下と為替差損。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。（注記に減価償却費751百万円の言及のみ）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上高618億円（+6.9%）、営業利益38億円（+16.5%）、経常利益40億円（+10.4%）、親会社株主帰属純利益25億円（+5.4%）、EPS107.19円。修正なし。
- 中期経営計画：長期ビジョン「パッケージ×サービスでお客様に元気を届けるトータルパートナー」を推進。環境配慮商品・EC強化。
- リスク要因：円安・原材料高、世界経済不透明。
- 成長機会：インバウンド回復、脱プラスチック需要、子会社化シナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：紙製品△1.8%、化成品・包装資材+6.9%、店舗用品+3.7%。営業販売・通信販売増、店舗販売微減。
- 配当方針：年間54円予想（中間27円、期末27円）。増配傾向。
- 株主還元施策：配当性向向上。
- M&Aや大型投資：2025年1月、株式会社大倉産業を子会社化（北海道衛生用品販売、シナジー期待）。
- 人員・組織変更：記載なし。統合報告書発刊、パーパス「夢を包み、心を結ぶ。」設定。