1. 総評

アルビス株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、営業収益が微増するも利益面で営業・経常減益となったが、当期純利益は増益を達成し、全体として横ばい水準の業績を維持した。総資産は前期比6.5%増の52,890百万円、純資産は2.8%増の32,322百万円と堅調に拡大。主な変化点は、店舗投資と物流強化に伴う固定資産増、現金残高増、借入金増加による資金調達強化である。第四次中期経営計画下でPB商品拡大や店舗改装を推進し、持続成長基盤を構築した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上高は既存店0.7%増と前期新店通期化で微増したが、建替え・改装による一時閉店影響を吸収。利益減は賃金投資・光熱費高騰が主因だが、PB商品拡大とプロセスセンター原価改善で売上総利益率0.5ポイント向上、当期純利益増に寄与。 - 主要収益源は食品小売事業（スーパーマーケット）。セグメント別詳細は記載なし。 - 特筆事項：シニア向け割引サービス「アルビスプラム友の会」会員10万人達成、新物流センター稼働で物流コスト15%削減。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 14,674 | +1,587 | | 現金及び預金 | 6,218 | +531 | | 受取手形及び売掛金 | 2,821 | △64 | | 棚卸資産 | 2,833 | +449 | | その他 | 2,877 | +810 | | 固定資産 | 38,215 | +1,659 | | 有形固定資産 | 32,313 | +1,336 | | 無形固定資産 | 897 | +19 | | 投資その他の資産 | 5,004 | +304 | | 資産合計 | 52,890 | +3,246 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 5,546 | △296 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | +3,506（長期借入金全体） | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 20,568 | +2,122 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 32,322 | +876 | | 負債純資産合計 | 52,890 | +3,246 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率61.1%（前期63.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。1株当たり純資産3,768.75円（前期3,635.08円）と向上。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金・預金増と棚卸増で流動資産拡大。固定資産中心（総資産72%）で店舗・設備投資が特徴。 - 主な変動：建設仮勘定+773百万円（新店投資）、投資有価証券+238百万円、長期借入金増でレバレッジ強化。負債増も純資産拡大で健全。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率改善（+0.5pt）が利益減を緩和、営業利益率2.1%（前期2.2%）。経常利益率低下も当期純利益率向上（自己資本当期純利益率5.1%）。 - ROE詳細記載なし。コスト構造は人件費・光熱費高が課題だが、PB・高付加価値商品で収益性強化。 - 主な変動要因：売上微増も販管費増（投資先行）。詳細科目記載なしのため概況ベース分析。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 3,060百万円（前期4,473百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △4,907百万円（前期△2,312百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: 2,478百万円（前期△2,718百万円）
• フリーキャッシュフロー: △1,847百万円（営業+投資）

営業CF減は棚卸・支払債務増、投資CF増は有形固定資産取得（3,553百万円）と貸付金。財務CF黒字転換は長期借入6,000百万円。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期通期）：営業収益102,084百万円（+4.0%）、営業利益2,258百万円（+9.4%）、経常利益2,813百万円（+8.0%）、当期純利益1,630百万円（+0.5%）、EPS190.16円。
• 中期経営計画：第四次計画2年目。「アルビスファン増」方針で商品開発強化、店舗改装（大広田店・太閤山店新オープン）、人事制度見直し、海産プロセスセンター新設、デジタル効率化、地域連携。
• リスク要因：物価高・節約志向、競争激化、人件費・物流費高、為替・地政学リスク。
• 成長機会：既存店強化、新店効果、生産性向上、サステナビリティ（脱炭素、食品ロス削減）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：記載なし（主に食品小売）。
• 配当方針：年間70円維持（配当性向37.3%、純資産配当率1.9%）。
• 株主還元施策：安定配当継続。
• M&Aや大型投資：記載なし。新物流センター稼働、店舗8件太陽光パネル設置。
• 人員・組織変更：DX人材・女性管理職育成、GLTD保険導入、奨学金返還制度。従業員満足度調査反映。