決算短信
2025-11-07T13:30
2026年３月期 第2四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
マツダ株式会社 (7261)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
マツダ株式会社（コード:7261）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。グローバル販売台数が前年同期比3.3%減の609千台となり、売上高は6.5%減の2兆2,385億円、営業損失538億円（前年同期は利益1,030億円）と大幅赤字転落。親会社株主帰属中間純損失452億円（同は利益353億円）。主な変化点は関税影響や販売台数減少、為替変動によるもので、業績は低調。通期予想を下方修正も黒字維持を目指す。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 2,238,463 | △6.5 |
| 営業利益 | △53,879 | － |
| 経常利益 | △21,294 | － |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | △45,284 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △71.82 | － |
| 配当金（第2四半期末）| 25.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増減要因は営業利益で前年同期比1,569億円減。内訳は関税影響△971億円、台数・構成△549億円、為替△341億円、原材料・物流費等△21億円に対し、コスト改善+104億円、固定費他+209億円。主要収益源は自動車販売で、地域別グローバル販売は欧州△16.9%、中国△7.0%減。日本+6.3%、北米+0.7%増。特筆は特別損失22,569百万円（クレジット資産評価損7,452百万円、特別退職費用7,547百万円）計上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 2,112,425 | △115,227 |
| 現金及び預金 | 884,793 | △116,586 |
| 受取手形及び売掛金 | 144,493 | △4,346 |
| 棚卸資産 | 698,359 | +39,202 |
| その他（有価証券等含む、貸倒引当金調整後） | 384,780 | △33,497 |
| 固定資産 | 1,915,470 | +53,041 |
| 有形固定資産 | 1,203,612 | △19,158 |
| 無形固定資産 | 72,236 | +2,157 |
| 投資その他の資産 | 639,622 | +70,042 |
| **資産合計** | 4,027,895 | △62,186 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,363,371 | △138,022 |
| 支払手形及び買掛金 | 471,059 | △2,792 |
| 短期借入金 | 32,938 | +638 |
| その他（引当金等含む） | 859,374 | △135,868 |
| 固定負債 | 905,897 | +127,238 |
| 長期借入金 | 567,138 | +17,671 |
| その他（社債・引当金等） | 338,759 | +109,567 |
| **負債合計** | 2,269,268 | △10,784 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 1,433,283 | △63,791 |
| 資本金 | 283,957 | 0 |
| 利益剰余金 | 887,481 | △64,153 |
| その他の包括利益累計額 | 307,645 | +12,437 |
| **純資産合計** | 1,758,627 | △51,402 |
| **負債純資産合計** | 4,027,895 | △62,186 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率43.2%（前年度末43.8%、-0.6pt）と安定も純資産減少。流動比率1.55倍（流動資産/流動負債、前期1.48倍）と安全性向上。当座比率0.97倍（現預等/流動負債、前期0.85倍）。資産構成は固定資産47.6%（投資資産増加）、棚卸資産増加が特徴。負債は有利子負債増加（ネットキャッシュポジション2,512億円維持）。主変動は現金減少と棚卸増加。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-----------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 2,238,463 | △155,456 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,889,910 | +24,472 | 84.5% |
| **売上総利益** | 348,553 | △179,928 | 15.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 402,432 | △22,999 | 18.0% |
| **営業利益** | △53,879 | △156,927 | △2.4% |
| 営業外収益 | 43,296 | +16,248 | 1.9% |
| 営業外費用 | 10,711 | △35,872 | 0.5% |
| **経常利益** | △21,294 | △104,807 | △1.0% |
| 特別利益 | 230 | +19 | 0.0% |
| 特別損失 | 22,569 | +18,985 | 1.0% |
| 税引前当期純利益 | △43,633 | △123,773 | △1.9% |
| 法人税等 | 1,404 | △42,733 | 0.1% |
| **当期純利益** | △45,037 | △81,040 | △2.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.6%（前期22.1%）と大幅低下、営業利益率△2.4%（前期4.3%）。ROEは純損失により悪化（詳細記載なし）。コスト構造は売上原価84.5%（前期77.9%）が上昇、販売費抑制も追いつかず。主変動は売上減と原価増（原材料・為替）、為替差益寄与も特別損失増大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △197,880百万円（前年同期+50,697百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +47,138百万円（前年同期△38,071百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +75,822百万円（前年同期+94,851百万円）
- フリーキャッシュフロー: △150,742百万円（営業+投資、前年同期+12,626百万円）
現金及び現金同等物期末残高: 1,053,269百万円（前期首比△52,316百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高4兆9,000億円（前期比△2.4%）、営業利益500億円（△73.1%）、経常利益680億円（△64.0%）、親会社株主帰属純利益200億円（△82.5%）、EPS31.71円。グローバル販売1,300千台（△0.2%）。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：為替変動（USD147円、EUR171円想定）、経済情勢、関税。
- 成長機会：北米販売増、日本市場堅調、新モデル投入（詳細記載なし）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：前年同期データのみ一部記載（日本売上高外部442,387百万円、北米1,352,444百万円等、セグメント利益日本34,119百万円等）。当期詳細記載なし。
- 配当方針：通期予想55.00円（第2四半期末25.00円、第3四半期末－、期末30.00円）。前期実績55.00円と維持。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：特別退職費用7,547百万円計上（人員削減示唆）。