2026年３月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
マツダ株式会社 (7261)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
マツダ株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比8.8%減の1兆997億円、営業損失461億円（前年50,360百万円の黒字から赤字転落）と大幅悪化。親会社株主歸属四半期純損失421億円となった。主な要因は米国関税影響（697億円）、為替変動（268億円）、欧州販売減（20.8%減）で、グローバル販売台数も2.8%減。一方、総資産は3兆9,223億円（前期比4.1%減）ながら自己資本比率は43.9%（0.1pt増）と安定を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,099,770 | △8.8 |
| 営業利益 | △46,115 | - |
| 経常利益 | △34,255 | - |
| 当期純利益 | △42,104 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △66.79 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント： 増減の主因は関税影響△697億円、為替△268億円、台数・構成△131億円。グローバル販売は日本+10.5%堅調も欧州△20.8%、米国△2.3%減。事業セグメント別では日本売上1,927億円、北米6,893億円が主力だが全体減収。特筆は特別退職費用751億円計上による純損失拡大。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 2,049,502 | △178,150 | | 現金及び預金 | 896,057 | △105,322 | | 受取手形及び売掛金 | 138,502 | △10,337 | | 棚卸資産 | 675,245 | +16,088 | | その他 | 339,702 | +10,322 | | 固定資産 | 1,872,777 | +10,348 | | 有形固定資産 | 1,208,417 | △14,353 | | 無形固定資産 | 71,325 | +1,246 | | 投資その他の資産 | 593,035 | +23,455 | | 資産合計 | 3,922,279 | △167,802 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 1,347,516 | △153,877 | | 支払手形及び買掛金 | 429,203 | △44,648 | | 短期借入金 | 33,603 | +1,303 | | その他 | 884,710 | △110,532 | | 固定負債 | 836,793 | +58,134 | | 長期借入金 | 470,162 | +52,442 | | その他 | 366,631 | +5,692 | | 負債合計 | 2,184,309 | △95,743 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 1,436,090 | △60,984 | | 資本金 | 283,957 | 0 | | 利益剰余金 | 890,619 | △61,015 | | その他の包括利益累計額 | 284,368 | △10,840 | | 純資産合計 | 1,737,970 | △72,059 | | 負債純資産合計 | 3,922,279 | △167,802 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率43.9%（前期43.8%、0.1pt増）と安定、劣後特約付ローン考慮後44.8%。流動比率約1.52倍（流動資産/流動負債）と当座水準を維持し、安全性は良好。資産構成は流動資産52.3%、固定資産47.7%。主な変動は現金減少（△1,053億円、CF影響）、棚卸増加（販売減対応）、有利子負債微減でネットキャッシュポジション2,897億円を確保。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,099,770 | △105,793 | 100.0 |
| 売上原価 | 931,521 | △16,967 | 84.7 |
| 売上総利益 | 168,249 | △88,826 | 15.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 214,364 | +7,649 | 19.5 |
| 営業利益 | △46,115 | △96,475 | △4.2 |
| 営業外収益 | 17,439 | △20,205 | 1.6 |
| 営業外費用 | 5,579 | △2,158 | 0.5 |
| 経常利益 | △34,255 | △114,522 | △3.1 |
| 特別利益 | 169 | △212 | 0.0 |
| 特別損失 | 8,854 | +7,389 | 0.8 |
| 税引前当期純利益 | △42,940 | △122,123 | △3.9 |
| 法人税等 | △926 | △29,778 | △0.1 |
| 当期純利益 | △42,014 | △92,345 | △3.8 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率15.3%（前期21.3%）と低下、営業利益率△4.2%で赤字転落。売上高営業利益率大幅悪化は原価率上昇（販売減固定費圧縮限界）と販管費増。ROEは純損失で悪化推定。コスト構造は原材料・物流費増が要因、前期比変動は為替・関税影響大。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △141,097百万円（前期26,170百万円、仕入債務減少・棚卸増が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 44,280百万円（前期△20,214百万円、定期預金純増43,210百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △25,713百万円（前期△13,354百万円、長期借入返済超過）
- フリーキャッシュフロー: △96,817百万円（営業+投資、前期+5,956百万円）
現金及び現金同等物期末残高: 989,343百万円（前期1Q末944,925百万円から増、期首比△116,242百万円）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高4兆9,000億円（前期比△2.4%）、営業利益500億円（△73.1%）、経常利益530億円（△72.0%）、親会社株主歸属純利益200億円（△82.5%）、EPS31.73円。グローバル販売130万台（△0.2%）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（参考資料参照推奨）。
- リスク要因: 米国関税政策、為替（想定USD145円、EUR169円）、経済情勢。
- 成長機会: 日本販売堅調、北米・欧州回復期待。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 前年1Qベース（当期詳細記載なし）。日本売上1,927億円・利益592億円、北米6,893億円・利益230億円、欧州1,805億円・利益61億円、その他1,431億円・利益58億円。
- 配当方針: 2026年3月期第2四半期末25円（期末未定、修正あり）。
- 株主還元施策: 配当維持方針。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 特別退職費用751億円計上（人員最適化示唆）。