適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 カヤバ株式会社（コード:7242）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。当期は売上高が前年同期比8.1%増の2,308億円、営業利益が148.5%増の207億円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。知多鋼業の子会社化に伴う負ののれん発生益、為替円安効果、自動車・建設機械向け油圧機器の堅調需要が主な要因。一方、免震・制振用オイルダンパーの過去不祥事関連引当金は16億円残高。通期業績予想を上方修正し、成長軌道を維持。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 230,807 | +8.1 | | 営業利益 | 20,713 | +148.5 | | 経常利益（税引前利益） | 20,981 | +170.5 | | 当期純利益（中間利益） | 17,837 | +204.3 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 366.14円 | +289.2（94.09円） | | 配当金（第2四半期末） | 75.00円 | -25.0（100.00円） | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主因は、AC事業（自動車用油圧緩衝器等）の売上1,641億円（+10.9%）、セグメント利益94億円（+16億円）とHC事業（産業用油圧機器等）の売上601億円（+3.3%）、セグメント利益16億円（+8億円）。航空機器事業も123.5%増収。知多鋼業の子会社化（負ののれん益含む）と為替円安（想定超）が寄与。 - 特装車両事業はインド撤退で34億円（-42.0%）だが利益6億円維持。 - 特筆: 株式分割（1:2、2024年12月）影響を調整したEPS。免震ダンパー不祥事の製品保証引当金残16億円。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 254,358 | -1.5 | | 現金及び預金 | 51,826 | +9.3 | | 受取手形及び売掛金 | 114,577 | +4.3 | | 棚卸資産 | 70,978 | +5.0 | | その他 | 17,0 77（その他金融資産3,708＋その他流動資産13,268） | -21.9 | | 固定資産 | 222,197 | +8.5 | | 有形固定資産 | 166,825 | +5.9 | | 無形固定資産 | 3,011（のれん248＋無形資産2,762） | +2.3 | | 投資その他の資産 | 52,361（持分法投資12,793＋その他金融資産28,253＋その他非流動資産8,507＋繰延税金資産2,808） | +17.0 | | **資産合計** | 476,554 | +2.9 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 161,766 | -4.7 | | 支払手形及び買掛金 | 65,038 | -0.2 | | 短期借入金 | 54,478（社債及び借入金） | -11.9 | | その他 | 42,250（未払法人税2,717＋その他金融負債32,320＋引当金5,596＋その他流動負債1,617） | +3.2 | | 固定負債 | 74,115 | +27.0 | | 長期借入金 | 50,774（社債及び借入金） | +36.9 | | その他 | 23,341（退職給付3,069＋その他金融負債5,403＋引当金4,736＋その他非流動負債390＋繰延税金負債9,744） | +12.0 | | **負債合計** | 235,881 | +3.4 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 197,174（資本金27,648＋資本剰余金36,129＋利益剰余金152,358－自己株式19,962） | +5.3 | | 資本金 | 27,648 | 0.0 | | 利益剰余金 | 152,358 | +11.2 | | その他の包括利益累計額 | 34,599（その他の資本の構成要素35,599） | +11.5 | | **純資産合計** | 240,674 | +2.4 | | **負債純資産合計** | 476,554 | +2.9 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）48.6%（前期48.7%）と高水準を維持、安全性良好。 - 流動比率1.57倍（254,358/161,766、前期1.52倍）、当座比率約1.1倍（現金等/流動負債）と流動性安定。 - 資産構成: 非流動資産比率47%（企業結合による有形固定資産増）、負債は借入金中心（総借入金105,252百万円）。主変動: 利益剰余金増（+15,423）で純資産拡大、自己株式取得（-12,862）も吸収。総資産+134億円主に非流動資産増。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 230,807 | +8.1 | 100.0% | | 売上原価 | 186,191 | +7.2 | 80.7% | | **売上総利益** | 44,616 | +12.2 | 19.3% | | 販売費及び一般管理費 | 32,659 | +5.2 | 14.1% | | **営業利益** | 20,713 | +148.5 | 9.0% | | 営業外収益 | 10,542（持分法投資利益1,358＋その他の収益7,844＋金融収益1,340） | 大幅増 | 4.6% | | 営業外費用 | 1,518（その他の費用445＋金融費用1,073） | -36.0 | 0.7% | | **経常利益** | 20,981（税引前中間利益） | +170.5 | 9.1% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 20,981 | +170.5 | 9.1% | | 法人税等 | 3,144 | +65.9 | 1.4% | | **当期純利益** | 17,837 | +204.3 | 7.7% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階: 売上総利益率19.3%（前18.6%）改善、営業利益率9.0%（前3.9%）大幅向上（販管費抑制＋収益増）。経常利益率9.1%。 - 収益性指標: ROE（簡易、親会社利益/平均純資産）約14.5%（前期低水準から急改善）。 - コスト構造: 売上原価比率80.7%（横ばい）、販管費比率14.1%。変動要因: その他の収益+7,117（負ののれん等）、為替益。 - 前期比主変動: 営業外収益急増で営業外黒字転換。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 詳細数値記載なし（要約中間連結キャッシュ・フロー計算書参照予定だが、開示情報に数値なし）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（上方修正）: 売上高460,000百万円（+4.9%）、営業利益31,000百万円（+36.7%）、親会社所有者帰属当期利益25,000百万円（+67.8%）、EPS544.11円。前提為替1ドル=143円、1ユーロ=165円。 - 中期計画: 未記載だが、油圧機器中心の成長戦略継続。 - リスク要因: 貿易摩擦・関税、インフレ、免震ダンパー引当残。 - 成長機会: 自動車・建設機械需要堅調、円安、知多鋼業統合効果。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: AC事業売上1,641億円（+10.9%）、利益94億円。HC事業601億円（+3.3%）、利益16億円。航空機器32億円（+123.5%）、利益3億円。特装車両等34億円（-42.0%）、利益6億円。 - 配当方針: 年間150円予想（中間75円、期末75円、前期修正後）。普通株式対象、A種優先株式別途7,500,000円/年予定。 - 株主還元施策: 自己株式取得実施（残高増）。 - M&A: 知多鋼業及び子2社新規連結、KYB India除外。 - 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更有。