適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 カヤバ株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上高3,228億円（前年同期比1.8%減）、営業利益153億円（同0.6%減）と減収減益基調となった。国内自動車生産減少と中国建設機械需要低迷が主因だが、AC事業の欧米・インド需要増と円安効果で営業利益はほぼ横ばいを維持。親会社株主帰属四半期利益は92億円（同16.2%減）と税負担増が響いた。前期比主な変化点は、売上減ながらセグメント利益率改善（4.0%→4.1%）と自己資本比率向上（45.6%→47.5%）。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 322,828 | △1.8 | | 営業利益 | 15,291 | △0.6 | | 経常利益 | 14,661 | ＋0.4 | | 当期純利益 | 10,204 | △14.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 169.46円 | △16.4 | | 配当金 | 第2四半期末100.00円（期末予想60.00円、普通55円＋記念5円） | 修正（増配） | **業績結果に対するコメント**： - 売上減は自動車国内生産減とHC事業の中国建設機械需要15.4%減が要因。AC事業（売上2,256億円、+4.3%）は欧米OEM・インド二輪需要と円安でカバー。 - セグメント利益13,127百万円（+7.2%）はAC事業増益（119億円、+28億円）と特装車両増益が寄与、HC事業減益（8億円、-32億円）と航空機器損失（6億円）を相殺。 - 特筆事項：免震・制振用オイルダンパー不適合品交換費用（製品保証引当金残高21億円）。EPS減少は株式分割（1:2）調整後。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 245,434 | △10,510 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 41,137 | △5,500 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 112,891 | △10,809 | | 棚卸資産 | 74,062 | ＋4,042 | | その他（その他の金融資産＋その他の流動資産） | 17,344 | ＋2,757 | | 固定資産 | 225,547 | ＋4,961 | | 有形固定資産 | 157,594 | ＋644 | | 無形固定資産（のれん＋無形資産） | 2,945 | △392 | | 投資その他の資産（持分法投資＋その他） | 65,008 | ＋6,709 | | **資産合計** | 470,981 | △5,549 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 172,425 | △17,301 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 80,678 | △4,799 | | 短期借入金（借入金） | 51,487 | △7,144 | | その他（未払税＋その他金融負債＋引当金＋その他流動負債） | 40,260 | △5,358 | | 固定負債 | 65,236 | ＋4,841 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 35,298 | ＋4,450 | | その他（退職給付＋その他金融負債＋引当金＋その他＋繰延税金負債） | 29,938 | ＋391 | | **負債合計** | 237,661 | △12,461 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本（親会社持分：資本金＋資本剰余＋利益剰余＋自己株式） | 188,987 | ＋6,580 | | 資本金 | 27,648 | － | | 利益剰余金 | 126,555 | ＋3,479 | | その他の包括利益累計額（その他の資本の構成要素） | 35,885 | ＋4,704 | | **純資産合計**（資本合計） | 233,320 | ＋6,912 | | **負債純資産合計** | 470,981 | △5,549 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率47.5%（前期45.6%）と改善、利益蓄積と為替換算差額増が寄与。 - 流動比率142.3%（流動資産/流動負債、前期135.0%）と向上、安全性強化。棚卸資産増は在庫積み増し示唆。 - 資産構成：非流動資産比率48%と安定、投資資産増（持分法投資+16%）。負債減は借入金・営業債務減少。 - 主な変動：流動資産減（債権回収）、負債減（借入返済）、純資産増（利益+為替）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |------|---------------|------------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 322,828 | △5,908 | 100.0 | | 売上原価 | 262,754 | △8,729 | 81.4 | | **売上総利益** | 60,075 | ＋2,822 | 18.6 | | 販売費及び一般管理費 | 46,947 | ＋1,939 | 14.5 | | **営業利益** | 15,291 | △97 | 4.7 | | 営業外収益（金融収益＋持分法利益＋その他） | 4,282 | ＋2,165 | 1.3 | | 営業外費用（金融費用＋その他） | 2,748 | △943 | 0.9 | | **経常利益** | 14,661 | ＋56 | 4.5 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 14,661 | ＋56 | 4.5 | | 法人税等 | 4,457 | ＋1,841 | 1.4 | | **当期純利益** | 10,204 | △1,785 | 3.2 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率18.6%（前期17.4%）改善は原価率低下（82.6%→81.4%）。営業利益率4.7%（同4.7%）横ばい、販管費増を吸収。 - ROE試算（純利益/平均純資産）約17%（簡易）、収益性安定。持分法利益+81%が営業外寄与。 - コスト構造：原価81%、販管15%と製造業標準。税負担増（有効税率30%超）が純利益圧迫。前期比変動要因：売上減も総利益増、税増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし（要約キャッシュ・フロー計算書の詳細数値未提供）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（変更なし）：売上4,480億円（+1.2%）、営業利益225億円（+0.4%）、親会社株主利益135億円（△14.7%）、EPS250.84円。 - 中期計画：記載なし。AC事業成長（欧米・インド）とHC事業回復狙い。 - リスク要因：中国需要低迷、インフレ・金利高、米通商政策、為替変動。 - 成長機会：円安継続、欧米自動車・インド二輪需要、航空機器調整後回復。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別：AC（売上2,256億円+4.3%、利益119億円+28億円）、HC（860億円△15.1%、利益8億円△32億円）、航空（22億円△28.2%、損失6億円改善）、特装等（89億円+12.8%、利益10億円+4億円）。 - 配当方針：増配修正（期末60円、記念5円含む）。年間配当調整中（分割考慮）。 - 株主還元：配当性向向上狙い。 - M&A・投資：記載なし。 - 人員・組織：記載なし。過去免震ダンパー問題の引当金継続（21億円）。株式分割実施（2024/12/3、1:2）。