決算短信
2025-08-07T16:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
カヤバ株式会社 (7242)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
カヤバ株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比4.8%増の1,139億円と堅調に推移した一方、営業利益が119.2%増の133億円、当期純利益が194.7%増の124億円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。主な要因は知多鋼業株式会社等の新規子会社化による負ののれん発生益と、AC事業の増収効果である。資産は企業結合効果で拡大したが、資本効率も向上し、財務基盤は安定している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 113,945 | +4.8 |
| 営業利益 | 13,374 | +119.2 |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益 | 12,491 | +194.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 257.22円 | +250.7 |
| 配当金 | 通期予想120円（普通株式） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はAC事業（自動車油圧緩衝器等）の欧米・国内OEM増と二輪車用好調で813億円（+9.2%）、HC事業（産業用油圧機器）は中国回復も欧米低迷で294億円（-3.0%）とセグメント間で寄与差。利益急増は負ののれん益（その他収益66億円）と持分法投資利益増（+225百万円）が主因で、営業外収益も寄与。航空機器事業は販売構成変動で急増、特装車両はインド撤退で減収。過去のオイルダンパー不正対応として製品保証引当金18億円を計上も、業績に大きな影響なし。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 257,646 | -691 |
| 現金及び預金 | 53,233 | +5,805 |
| 受取手形及び売掛金 | 116,411 | +6,535 |
| 棚卸資産 | 70,598 | +2,994 |
| その他 | 17,405 | -15,025 |
| 固定資産 | 226,757 | +8,983 |
| 有形固定資産 | 163,566 | +5,975 |
| 無形固定資産 | 2,985 | +40 |
| 投資その他の資産 | 60,206 | +3,968 |
| **資産合計** | 471,403 | +8,291 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 174,708 | +4,975 |
| 支払手形及び買掛金 | 68,877 | +3,716 |
| 短期借入金 | 63,636 | +1,780 |
| その他 | 42,195 | -521 |
| 固定負債 | 60,963 | +2,607 |
| 長期借入金 | 39,086 | +1,974 |
| その他 | 21,877 | +633 |
| **負債合計** | 235,671 | +7,582 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 197,155 | +1,726 |
| 資本金 | 27,648 | 0 |
| 利益剰余金 | 147,334 | +10,399 |
| その他の包括利益累計額 | 30,109 | -1,810 |
| **純資産合計** | 235,732 | +709 |
| **負債純資産合計** | 471,403 | +8,291 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は48.2%（前期48.7%）と高水準を維持し、安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）は1.47倍（前期1.52倍）と当座流動性も安定。資産構成は非流動資産比率45.3%（前期44.2%）と固定資産中心で、企業結合（知多鋼業等）による有形固定資産増(+5,975百万円)が特徴。負債増は営業債務・借入金拡大だが、利益剰余金増で純資産も堅調。現金増は営業CF好調を示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 113,945 | +4.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 91,780 | +3.8 | 80.5 |
| **売上総利益** | 22,165 | +8.9 | 19.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 16,092 | +1.0 | 14.1 |
| **営業利益** | 13,374 | +119.2 | 11.7 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 13,558 | +132.5 | 11.9 |
| 法人税等 | 1,067 | -33.0 | 0.9 |
| **当期純利益** | 12,491 | +194.7 | 11.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率19.5%（前期18.7%）と改善、営業利益率11.7%（前期5.6%）へ急伸は原価率低下とその他収益（負ののれん等）効果。ROE（簡易算出、当期利益/平均純資産）は約21%超と高収益性。コスト構造は売上原価80.5%が主で管理費抑制。変動要因は持分法利益増(+225百万円)と金融収益増。税負担減も寄与し、収益性大幅向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書の詳細数値が開示資料に未記載）。
### 6. 今後の展望
- **会社が公表している業績予想**: 通期売上高4,400億円（+0.4%）、セグメント利益1,500億円（-24.3%）、当期純利益210億円（-4.5%）、親会社株主利益185億円（+11.5%）、EPS 345.75円。5月12日公表から変更なし。
- **中期経営計画や戦略**: 記載なし（自動車・産業用油圧機器中心に成長追求）。
- **リスク要因**: 米関税政策・貿易停滞、建設機械需要低迷、オイルダンパー不正残対応（引当金18億円）。
- **成長機会**: AC事業の欧米・中国需要回復、航空機器構成改善、中国HC市場回復。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: AC事業売上813億円（+9.2%）、利益46億円（増益）；HC事業294億円（-3.0%）、利益9億円（増益）；航空機器18億円（+89.8%）、利益5億円（増益）；特装車両等14億円（-53.0%）、利益2億円（減益）。
- **配当方針**: 普通株式通期予想120円（第2四半期末60円、期末60円）。A種優先株式7,500,000円/年。
- **株主還元施策**: 自己株式取得進行中（残高13,972百万円、前期7,100百万円）。
- **M&Aや大型投資**: 新規子会社化（知多鋼業株式会社、知多鋼材株式会社、US Chita Co.,Ltd.）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。過去オイルダンパー不正（交換未完了67本、引当金計上）。