2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
いすゞ自動車株式会社 (7202)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
いすゞ自動車株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結IFRS決算。当期は車両販売台数280,364台（前中間期比+13.6%）と国内・海外販売増により売上収益が5.4%増の1兆6,373億円と堅調に推移したものの、為替影響・資材費上昇・米国関税等のコスト増が利益を圧迫し、営業利益は21.1%減の1,046億円、親会社株主帰属中間利益は11.1%減の698億円となった。総資産は棚卸・固定資産増で3兆3,972億円（+2.8%）に拡大、資本は利益計上も配当・自己株式取得で微増。全体として増収減益の普通評価で、下期回復が鍵。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上収益 | 1,637,309 | +5.4% |
| 営業利益 | 104,649 | △21.1% |
| 経常利益（税引前中間利益） | 117,386 | △14.8% |
| 当期純利益（中間利益、親会社株主帰属） | 69,823 | △11.1% |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 98.76円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 46.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント： - 増収は総販売台数+13.6%（国内+8.3%、海外CV+12.8%、LCV+18.7%）、価格対応・産業用エンジン・保有事業伸長が寄与。国内売上+11.9%、海外+1.4%。 - 減益要因は為替影響、仕向地構成悪化（北米在庫調整）、米国関税、資材費上昇。営業外では金融費用減・持分法投資利益増が緩和。 - 特筆: 新規連結子会社（いすゞフィナンシャルサービスオーストラリアリミテッド）あり。通期予想維持（売上3.3兆円+2.0%、営業利益2,100億円-8.5%）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（当期末: 2025年9月30日、前期末: 2025年3月31日。金額百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 1,869,397 | +3.0% |
| 現金及び預金 | 356,905 | △0.5% |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 664,449 | +0.6% |
| 棚卸資産 | 729,842 | +7.1% |
| その他（金融資産・未収税等） | 117,201 | +13.5% |
| 固定資産 | 1,527,805 | +2.7% |
| 有形固定資産 | 859,246 | +2.5% |
| 無形固定資産（のれん・無形資産・使用権資産等） | 260,695 | +1.3% |
| 投資その他の資産（持分法投資・金融資産等） | 407,864 | +3.3% |
| 資産合計 | 3,397,203 | +2.8% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 1,121,819 | △1.2% |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 697,001 | +1.9% |
| 短期借入金（社債・借入金等） | 237,145 | △9.6% |
| その他（リース・引当金等） | 187,673 | +1.9% |
| 固定負債 | 708,665 | +12.5% |
| 長期借入金（社債・借入金等） | 451,225 | +18.2% |
| その他（リース・退職給付等） | 257,440 | +3.0% |
| 負債合計 | 1,830,485 | +3.7% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本（親会社持分内） | 1,403,520 | +2.2% |
| 資本金 | 40,644 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 1,201,332 | +3.3% |
| その他の包括利益累計額 | 149,102 | +16.3% |
| 純資産合計 | 1,566,718 | +1.9% |
| 負債純資産合計 | 3,397,203 | +2.8% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社持分比率）41.3%（前41.6%）と高水準を維持、安全性良好。有利子負債8,012億円（+5.6%）増も金利負担軽微。 - 流動比率約1.67倍（流動資産/流動負債）、当座比率1.0倍超と流動性十分。 - 資産構成: 棚卸・有形固定資産増が販売拡大・設備投資反映。負債は有利子負債増（短期減・長期増）。変動点: 棚卸+480億円、有利子負債+423億円、利益剰余金+中間利益も配当・自己株取得で相殺。
4. 損益計算書
（当期: 2025年4月1日～9月30日、前中間期比。金額百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 1,637,309 | +5.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,316,678 | +8.6% | 80.4% |
| 売上総利益 | 320,630 | △6.0% | 19.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 216,948 | +5.4% | 13.3% |
| 営業利益 | 104,649 | △21.1% | 6.4% |
| 営業外収益（金融収益・持分法等） | 16,691 | +14.0% | 1.0% |
| 営業外費用（金融費用等） | 3,955 | △58.5% | 0.2% |
| 経常利益（税引前中間利益） | 117,386 | △14.8% | 7.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 117,386 | △14.8% | 7.2% |
| 法人税等 | 29,332 | △25.5% | 1.8% |
| 当期純利益（中間利益） | 88,054 | △10.5% | 5.4% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率19.6%（前22.0%、原価率上昇）、営業利益率6.4%（前8.5%）と収益性低下。ROE（概算、年率化）約9%前後と業界水準。 - コスト構造: 原価率悪化（資材・関税）、販管費増（販売拡大連動）。営業外収益改善が寄与。 - 変動要因: 売上増も原価・販管増幅、為替・市況悪化。包括利益1,123億円（+28.9%）は為替換算差額増。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,115億円（前比+4.3%、税引前利益・減価償却増も棚卸・税支払増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -663億円（前比+14.4%増使用、有形固定資産取得-752億円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -571億円（前比△11.3%減使用、長期借入+2,051億円も配当・自己株・CP返済）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: +452億円（現金残高3,569億円、前比△18億円）
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、変更なし）: 売上収益3兆3,000億円（+2.0%）、営業利益2,100億円（△8.5%）、親会社株主利益1,300億円（△7.2%）、EPS185.55円。
- 中期計画: 記載なし（販売拡大・コスト管理継続想定）。
- リスク要因: 為替変動、世界経済減速、資材高・関税、北米在庫調整、タイ市況。
- 成長機会: 中近東・アフリカ輸出拡大、LCV販売回復、エンジン・金融事業伸長。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 詳細記載なし。連結販売: 国内6,613億円(+11.9%)、海外9,760億円(+1.4%)。CV115,707台(+12.8%)、LCV125,402台(+18.7%)。
- 配当方針: 株主還元・内部留保バランス。年間92円（中間46円、期末46円、変更なし）。
- 株主還元施策: 自己株式取得継続（期中平均株式数707,029,855株、期末自己株15,825,153株）。
- M&Aや大型投資: 新規連結1社（いすゞフィナンシャルサービスオーストラリア）。投資活動有形固定資産取得。
- 人員・組織変更: 記載なし。