決算短信
2025-06-25T15:30
2025年３月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
いすゞ自動車株式会社 (7202)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
いすゞ自動車株式会社の2025年3月期（自2024年4月1日至2025年3月31日）連結決算（IFRS基準）。当期は売上収益が前期比5.0%減の3,235,648百万円、営業利益18.5%減の229,461百万円と全利益項目で大幅減益となり、業績は低調。主要因は海外商用車販売の減少、原材料費高騰、販売費及び一般管理費の増加。一方、資産は拡大し自己資本は安定、営業キャッシュフローはプラスを維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 3,235,648 | △5.0 |
| 営業利益 | 229,461 | △18.5 |
| 経常利益（税引前利益）| 244,964 | △17.6 |
| 当期純利益 | 180,920 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS、親会社帰属） | 190.78円 | - |
| 配当金（年間合計） | 92.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
- 売上収益減は主に海外市場（特に北米・アジア）のトラック販売低迷と為替変動によるもの。持分法投資利益は9,169百万円に増加も、全体をカバーできず。
- 営業利益減は売上原価率悪化（約79.6%、前期79.6%横ばい）と販管費13.2%増（430,265百万円）が要因。
- 親会社帰属利益率10.2%（前期12.9%）に低下。特筆は連結範囲変更（新規1社、除外7社）による影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 1,815,343 | △37,940 |
| 現金及び預金 | 358,711 | △8,604 |
| 受取手形及び売掛金 | 660,512 | +24,030 |
| 棚卸資産 | 681,798 | +19,139 |
| その他 | 114,322 | +10,475 |
| 固定資産 | 1,487,966 | +79,712 |
| 有形固定資産 | 838,723 | +53,369 |
| 無形固定資産 | 148,614 | +14,823 |
| 投資その他の資産 | 500,629 | +11,520 |
| **資産合計** | 3,303,310 | +41,772 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,135,926 | △12,333 |
| 支払手形及び買掛金 | 684,051 | +1,891 |
| 短期借入金 | 262,484 | +69,707 |
| その他 | 189,391 | △84,931 |
| 固定負債 | 629,724 | +52,181 |
| 長期借入金 | 381,829 | +62,834 |
| その他 | 247,895 | △10,653 |
| **負債合計** | 1,765,651 | +39,848 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 1,242,848 | △9,079 |
| 資本金 | 40,644 | 0 |
| 利益剰余金 | 1,162,408 | △50,626 |
| その他の包括利益累計額 | 130,015 | △9,065 |
| **純資産合計** | 1,537,659 | +1,924 |
| **負債純資産合計** | 3,303,310 | +41,772 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率（親会社帰属持分/資産合計）41.6%（前期42.4%）と安定。純資産は微増も利益剰余金減少が目立つ。
- 流動比率（流動資産/流動負債）1.60倍（前期1.61倍）と当座比率も安全水準。棚卸・営業債権増加で流動資産構成が在庫中心にシフト。
- 主な変動は有形固定資産増（設備投資）と借入金増（投資資金調達）。非支配持分増加で資本強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|-------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上収益 | 3,235,648 | △5.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 2,573,346 | △5.0 | 79.6 |
| **売上総利益** | 662,302 | △4.8 | 20.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 430,265 | +8.1 | 13.3 |
| **営業利益** | 229,461 | △18.5 | 7.1 |
| 営業外収益 | 28,005 | - | 0.9 |
| 営業外費用 | 12,503 | +66.6 | 0.4 |
| **経常利益** | 244,964 | △17.6 | 7.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 244,964 | △17.6 | 7.6 |
| 法人税等 | 64,043 | △22.1 | 2.0 |
| **当期純利益** | 180,920 | △15.8 | 5.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上総利益率20.5%（前期20.4%）横ばいも、販管費増で営業利益率7.1%（前期8.3%）に低下。ROE（親会社利益/平均自己資本）約10%水準。
- コスト構造は売上原価中心（79.6%）、販管費比率上昇が収益圧迫要因。持分法利益増が下支え。
- 前期比変動主因：販売減と金融費用増。税効果で純利益減幅縮小。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 254,059百万円（前期308,738百万円、△17.7%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △202,345百万円（前期△140,051百万円、投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △90,602百万円（前期△164,485百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 51,714百万円（プラス転換）
営業CF堅調（税引前利益+減価償却）が投資CF拡大（設備・無形資産投資）をカバー。
### 6. 今後の展望
- 2026年3月期業績予想: 売上収益3,300,000百万円（+2.0%）、営業利益210,000百万円（△8.5%）、親会社帰属当期利益130,000百万円（△7.2%）、EPS182.58円。配当92円継続。
- 中期計画: 記載なし（商用車中心の成長戦略示唆）。
- リスク要因: 為替変動、原材料高、海外販売回復遅れ。
- 成長機会: 新興国需要、電動化投資、持分法投資拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし。
- 配当方針: 年間92円維持、配当性向48.2%、総額66,953百万円。
- 株主還元施策: 自己株式取得・消却実施（期末自己株式1,522,493株）。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規: アイ・シー・エンジニアリング株式会社、除外7社）。有形固定資産投資158,816百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。期中平均株式数734,156,978株（前期比減少）。