決算短信
2025-02-07T14:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
いすゞ自動車株式会社 (7202)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
いすゞ自動車株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上高が前年同期比7.3%減の2,355,772百万円、営業利益が24.1%減の192,479百万円と全利益項目で大幅減となった。グローバル商用車需要の低迷、為替変動、特別損失（子会社株式売却損6,390百万円）が主な要因で、業績は悪化。総資産は微増も純資産は減少、キャッシュフローは営業CFが減少した一方で財務CFが改善。通期予想は据え置きで慎重な見通し。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 2,355,772 | △7.3 |
| 営業利益 | 192,479 | △24.1 |
| 経常利益 | 204,609 | △24.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 109,852 | △31.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 148.34円 | - |
| 配当金（年間予想）| 92.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は国内外商用車販売減（連結販売実績詳細記載なし）が主因。売上総利益率は21.0%（前年20.8%）と微改善も、販売費及び一般管理費増（301,849百万円、+9.9%）で営業利益率8.2%（前年10.0%）に低下。営業外費用増（為替差損3,720百万円）と特別損失拡大（主に子会社株式売却損6,390百万円）が純利益を圧迫。事業セグメント別詳細は記載なし。特筆は連結範囲変更（新規1社、除外7社）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 1,855,817 | +38,249 |
| 現金及び預金 | 379,122 | △21,664 |
| 受取手形及び売掛金 | 406,865 | △13,837 |
| 棚卸資産 | 712,552 | +62,884 |
| その他 | 357,278 | +28,858 |
| 固定資産 | 1,434,986 | △10,446 |
| 有形固定資産 | 946,403 | △29,291 |
| 無形固定資産 | 103,648 | +14,064 |
| 投資その他の資産 | 384,934 | +4,781 |
| **資産合計** | 3,290,803 | +27,802 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,088,115 | +4,971 |
| 支払手形及び買掛金 | 499,360 | △52,760 |
| 短期借入金 | 222,384 | +17,794 |
| その他 | 366,371 | +39,937 |
| 固定負債 | 582,913 | +62,086 |
| 長期借入金 | 284,170 | +44,904 |
| その他 | 298,743 | +17,182 |
| **負債合計** | 1,671,029 | +67,057 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 1,136,082 | △26,945 |
| 資本金 | 40,644 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 1,115,334 | △16,877 |
| その他の包括利益累計額 | 318,747 | +21,079 |
| **純資産合計** | 1,619,773 | △39,256 |
| **負債純資産合計** | 3,290,803 | +27,802 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率44.2%（前期末44.8%）と安定維持も純資産減少は利益剰余金減（配当・自己株式取得）と非支配株主持分減が要因。流動比率約1.71倍（流動資産/流動負債）と当座比率約1.2倍（推定、現金等/流動負債）と安全性確保。資産構成は流動資産57%、固定資産43%で棚卸資産増（+62,884百万円）が目立つ。負債は有利子負債7,137億円（+1,569億円）と増加。主な変動は棚卸資産増と有利子負債拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 2,355,772 | △7.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,861,443 | △7.5 | 79.0 |
| **売上総利益** | 494,329 | △6.5 | 21.0 |
| 販売費及び一般管理費| 301,849 | +9.9 | 12.8 |
| **営業利益** | 192,479 | △24.1 | 8.2 |
| 営業外収益 | 23,812 | +4.4 | 1.0 |
| 営業外費用 | 11,682 | +89.4 | 0.5 |
| **経常利益** | 204,609 | △24.3 | 8.7 |
| 特別利益 | 1,616 | +60.8 | 0.1 |
| 特別損失 | 9,349 | +138.4 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 196,876 | - | 8.4 |
| 法人税等 | 57,406 | - | 2.4 |
| **当期純利益** | 139,470 | - | 5.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.0%（前年20.8%）と改善も販管費増で営業利益率低下。経常利益率8.7%（前年10.6%）。ROEは推定約6.5%（純利益/自己資本平均）と低水準。コスト構造は売上原価79%が主で、為替差損・特別損失が収益性圧迫。前期比変動要因は販売減と販管費増、子会社売却損。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 100,436百万円（前年同期172,280百万円、△41.7%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △137,713百万円（前年同期△110,258百万円、使用額24.9%増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 17百万円（前年同期△929百万円、改善）
- フリーキャッシュフロー: △37,277百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高3,250,000百万円（△4.0%）、営業利益230,000百万円（△21.5%）、経常利益245,000百万円（△21.7%）、親会社株主帰属純利益135,000百万円（△23.5%）、EPS183.76円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（決算説明資料参照）。
- リスク要因: 世界経済情勢、為替変動、需要回復遅れ。
- 成長機会: 需要回復想定、自己株式取得継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（注記あり、詳細資料参照）。
- 配当方針: 年間92円維持（第2四半期末46円、期末46円予想）。
- 株主還元施策: 自己株式取得実施（取得影響をEPSに反映）。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規1社、除外7社）、固定資産取得支出増加。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- 会計方針変更: 有（詳細は注記参照）。