2026年５月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
コーセル株式会社 (6905)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
コーセル株式会社、2026年5月期第1四半期（2025年5月21日～2025年8月20日）。当期は売上高が前年同期比39.6%減の50億75百万円と大幅減収、営業損失3億89百万円を計上し赤字転落した。産業機器・自動車市場の在庫調整と米中関税リスクが需要を抑制、主に日本・北米・アジア事業で影響大。一方、受注高は25.4%増の51億円と回復兆しあり。財務基盤は総資産592億39百万円、自己資本比率93.2%と強固を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 5,075 | △39.6 |
| 営業利益 | △389 | － |
| 経常利益 | △79 | － |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | △68 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △1.67 | － |
| 配当金 | － | － |
業績結果に対するコメント： 売上減は全セグメントで顕著、特に日本生産販売事業（52.8%減26億51百万円）、北米（35.4%減3億13百万円）、アジア（26.3%減5億89百万円）。主因は顧客在庫過多と設備投資低調、米中関税影響。中国生産事業も内部売上減。製品別ではユニット電源・オンボード電源が50%前後減、PRBX製品横ばい。受注高25.4%増は回復期待を示唆。新製品（PDA/MU/DCS1400Bシリーズ）投入とLITEON共同開発「COSELSYNC.」推進も、売上反映遅れ。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 46,907 | △853 | | 現金及び預金 | 28,015 | 226 | | 受取手形及び売掛金 | 4,727 | △937 | | 棚卸資産 | 11,115 | △100 | | その他 | 3,050 | △42 | | 固定資産 | 12,332 | 94 | | 有形固定資産 | 7,266 | △2 | | 無形固定資産 | 1,036 | △4 | | 投資その他の資産 | 4,028 | 101 | | 資産合計 | 59,239 | △759 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 2,708 | △122 | | 支払手形及び買掛金 | 949 | △78 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,759 | △44 | | 固定負債 | 1,341 | 10 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,341 | 10 | | 負債合計 | 4,049 | △112 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 52,799 | △1,221 | | 資本金 | 6,042 | 0 | | 利益剰余金 | 39,656 | △1,220 | | その他の包括利益累計額 | 2,389 | 573 | | 純資産合計 | 55,189 | △647 | | 負債純資産合計 | 59,239 | △759 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率93.2%（前期93.1%）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率17.3倍（46,907/2,708）と当座比率も高水準で流動性良好。資産構成は現金・預金（47%）中心、棚卸資産微減も売上減反映。負債低位（7%）、純資産依存。主変動は売掛金減（売上減）、現金増（営業CF好調想定）、包括利益増（為替・有価証券評価益）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,075 | △3,334 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,777 | △2,194 | 74.4 |
| 売上総利益 | 1,297 | △1,140 | 25.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,687 | △172 | 33.2 |
| 営業利益 | △389 | △967 | △7.7 |
| 営業外収益 | 312 | 185 | 6.1 |
| 営業外費用 | 1 | △240 | 0.0 |
| 経常利益 | △79 | △543 | △1.6 |
| 特別利益 | 0 | 0 | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | 0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | △79 | △543 | △1.6 |
| 法人税等 | △10 | △161 | △0.2 |
| 当期純利益 | △68 | △381 | △1.3 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率25.6%（前期29.0%）と原価率改善も管理費抑制不十分で営業赤字。経常では為替差益198百万円が寄与も損失拡大。ROE（年率換算）は低位想定（純資産ベース）。コスト構造は原価74.4%、販管33.2%と高コスト体質露呈。前期比変動主因は売上減（粗利減大）、為替益増。収益性低下も原価コントロールは一定効果。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上1,472億8百万円（△0.9%）、通期3,332億5百万円（+23.2%）、営業利益262億6百万円（+318.1%）、純利益190億7百万円。
- 中期計画・戦略：新製品拡充（PDA/MUシリーズ）、LITEON連携「COSELSYNC.」、生産性向上（中国事業）。受注回復期待。
- リスク要因：米中関税、産業機器・EV需要低迷、在庫調整継続。
- 成長機会：AIサーバー・半導体需要、欧州堅調、新規開拓（ウェブマーケティング）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本26億51百万円（△52.8%、損失2億91百万円）、北米3億13百万円（△35.4%、損失15百万円）、欧州15億20百万円（+1.3%、損失1億84百万円）、アジア5億89百万円（△26.3%、利益17百万円）、中国内部売上3億80百万円（△29.9%、損失13百万円）。
- 配当方針：年間55円（第2Q末27円、期末28円）、変更なし。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。