2025年６月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社鈴木 (6785)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社鈴木（2025年6月期第2四半期、2024年7月1日～2024年12月31日、中間期）。
当期は売上高が24.0%増の1,624.7億円、営業利益が59.8%増の240.8億円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。部品セグメントの回復と機械器具の堅調が主な寄与要因。
前期比では総資産が257億円増加、純資産も107億円増加したが、自己資本比率は68.0%から66.5%へ微減。キャッシュ創出力も営業CFが約30億円確保し、投資拡大を支えた。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,247 | +24.0 |
| 営業利益 | 2,408 | +59.8 |
| 経常利益 | 2,342 | +40.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,501 | +45.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 104.64円 | +45.3 |
| 配当金（第2四半期末） | 40.00円 | +（前期46.00円） |
業績結果に対するコメント：
増収増益の主因は部品セグメント（売上1,257億円、+28.8%、利益26.6億円、+61.4%）のスマートフォン・産機向け堅調と機械器具セグメント（売上312億円、+14.9%、利益36.6億円、+18.8%）の自動機器・医療組立需要超過。一方、金型セグメントは電子機器・自動車電装受注軟調で減収減益（売上55億円、-11.0%）。賃貸は安定。為替差損計上も特別利益（補助金等）が利益を下支え。全体として事業多角化と人的・設備投資が奏功。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期比は前連結会計年度末（2024年6月30日）比増減率）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 1,889 | +10.5 |
| 現金及び預金 | 676 | +12.4 |
| 受取手形及び売掛金 | 626 | -2.6 |
| 棚卸資産 | 1,055 | +20.4 |
| その他 | 133 | +20.5 |
| 固定資産 | 2,075 | +3.9 |
| 有形固定資産 | 1,776 | +2.0 |
| 無形固定資産 | 16 | +43.4 |
| 投資その他の資産 | 283 | +16.0 |
| 資産合計 | 3,964 | +6.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,016 | +19.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 568 | +26.4 |
| 短期借入金 | 143 | +25.6 |
| その他 | 305 | +3.3 |
| 固定負債 | 235 | -7.1 |
| 長期借入金 | 88 | -25.5 |
| その他 | 147 | +3.0 |
| 負債合計 | 1,251 | +13.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 2,474 | +3.6 |
| 資本金 | 244 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 2,012 | +4.4 |
| その他の包括利益累計額 | 161 | +21.0 |
| 純資産合計 | 2,713 | +4.1 |
| 負債純資産合計 | 3,964 | +6.9 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率66.5%（前68.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約1.86倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.28倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産は棚卸・現金増加で流動資産拡大、固定資産は有形・投資有価証券増。負債は買掛金・短期借入増も固定負債減少で抑制。利益剰余金・有価証券評価差額金増加が純資産を押し上げ。
4. 損益計算書
（単位：百万円、前期比は前年中間期比増減率、売上高比率は当期値）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,247 | +24.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 12,616 | +20.8 | 77.7% |
| 売上総利益 | 3,632 | +36.7 | 22.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,223 | +6.4 | 7.5% |
| 営業利益 | 2,409 | +59.8 | 14.8% |
| 営業外収益 | 32 | -82.5 | 0.2% |
| 営業外費用 | 99 | - | -0.6% |
| 経常利益 | 2,342 | +40.3 | 14.4% |
| 特別利益 | 105 | -44.2 | 0.6% |
| 特別損失 | 51 | -57.4 | -0.3% |
| 税引前当期純利益 | 2,396 | +37.9 | 14.8% |
| 法人税等 | 683 | +36.3 | -4.2% |
| 当期純利益 | 1,713 | +38.5 | 10.5% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率22.4%（前20.3%）と改善、営業利益率14.8%（前11.5%）へ大幅上昇で収益性向上。販管費比率低下もコスト抑制効果大。ROE（参考、通期ベース想定）は高水準維持見込み。為替差益消失と差損計上で営業外圧迫も、特別利益（補助金・売却益）がカバー。売上原価率低下が原動力。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 298億円（前年同期比-20.0%、税引前利益・減価償却・仕入債務増がプラス、棚卸増・法人税支払がマイナス）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -135億円（使用、前年同期比使用額+67.2%、有形固定資産取得13.7億円主因）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -91億円（使用、前年同期比使用額-15.5%、借入純増・配当支払主因）
- フリーキャッシュフロー: 163億円（営業+投資、健全）
現金及び現金同等物期末残高: 647億円（+74億円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高3,087億円（+11.3%）、営業利益383億円（+13.8%）、経常利益383億円（+4.3%）、親会社株主帰属純利益236億円（+3.9%）、EPS164.21円。
- 中期計画: 新事業領域進出・技術R&D推進、人的・設備投資継続。
- リスク要因: 原材料・エネルギー高騰、円安、半導体・自動車需要不透明、地政学リスク。
- 成長機会: 部品（スマートフォン・産機）、機械器具（自動・医療）の需要拡大、インバウンド回復。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 部品（主力、増収増益）、機械器具（増収増益）、金型（減収減益）、賃貸（微増）。
- 配当方針: 安定配当、2025年6月期通期80円予想（第2四半期末40円）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式減少（5万株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資積極）。
- 人員・組織変更: 人的投資推進、記載なし。
- その他: 会計基準改正適用（法人税等）、連結範囲変更なし。