1. 総評

• 会社名: 株式会社アドテックプラズマテクノロジー
• 決算期間: 2025年9月1日～11月30日（2026年8月期第1四半期）
• 当期は売上高・利益全般で前年同期を下回り、特に当期純利益が72.3%減と深刻な減益。半導体・液晶関連事業の需要減退と原材料コスト上昇が収益を圧迫。
• 前期比では資産合計が0.8%減（27,219→26,994百万円）、負債合計が3.4%減（14,035→13,554百万円）と財務基盤の縮小傾向。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 売上高減少要因: 半導体・液晶関連事業の売上高が前年比12.1%減（22.2億円）。米中貿易摩擦や半導体需要減速が影響。 - 利益率悪化: 営業利益率8.8%（前期12.8%）に低下。販管費比率31.1%（前期26.3%）とコスト増加が顕著。 - セグメント別: 研究機関向け事業（IDX）は営業利益17百万円（同18.9%増）と改善したが、全体業績を支える規模には至らず。

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 当期金額 | 前期比増減 | |------|----------|------------| | 流動資産 | 21,168 | △36 | | 現金及び預金 | 8,074 | △210 | | 受取手形・売掛金 | 2,593 | △11 | | 棚卸資産 | 9,940 | +281 | | その他 | 561 | △96 | | 固定資産 | 5,826 | △188 | | 有形固定資産 | 4,993 | +20 | | 無形固定資産 | 203 | +1 | | 投資その他資産 | 629 | △209 | | 資産合計 | 26,994 | △225 |

【負債の部】 | 科目 | 当期金額 | 前期比増減 | |------|----------|------------| | 流動負債 | 9,156 | △152 | | 買掛金 | 434 | +123 | | 短期借入金 | 6,430 | +100 | | その他 | 2,292 | △375 | | 固定負債 | 4,397 | △330 | | 長期借入金 | 4,036 | △330 | | その他 | 361 | ±0 | | 負債合計 | 13,554 | △481 |

【純資産の部】 | 科目 | 当期金額 | 前期比増減 | |------|----------|------------| | 資本金 | 835 | ±0 | | 利益剰余金 | 11,542 | △34 | | その他の包括利益 | 412 | +291 | | 純資産合計 | 13,440 | +257 | | 負債純資産合計 | 26,994 | △225 |

貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標: 自己資本比率49.8%（前期48.4%）と改善傾向にあるが、流動比率231%（前期228%）は短期債務返済能力に問題なし。 - 資産変動: 棚卸資産増加（+281百万円）が在庫圧迫を示唆。現金預金減少（△210百万円）は投資活動の活発化が背景。 - 負債構造: 短期借入金増加（+100百万円）に対し、社債償還（△510百万円）で総負債は減少。

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書に対するコメント: - 収益性悪化: 売上高営業利益率8.8%（前期12.8%）、ROE（年率換算）3.0%と低水準。 - コスト増: 販管費が売上減にも関わらず3.3%増加。人件費や販売促進費の固定化が課題。 - 為替影響: 営業外収益の為替差益が125百万円（前期229百万円）と減少し、経常利益を圧迫。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
• 減価償却費：136百万円（前期141百万円）

6. 今後の展望

• 業績予想: 2025年10月時点の通期予想を維持（変更なし）。
• リスク要因: 半導体市場の回復遅延、為替変動リスク、地政学リスク継続。
• 成長機会: AI関連投資や中国向け半導体国産化需要の取り込みを戦略として提示。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 半導体・液晶事業が売上高の92.1%を占めるが、同セグメントの不振が業績を左右。
• 配当方針: 当期の配当実績なし。株主還報は業績回復待ちと推測。
• 設備投資: 有形固定資産が20百万円増加し、生産設備の更新を継続。

【分析総括】
世界的な半導体需要の減速とコスト増が重なり、大幅減益となった今期決算。研究機関向け事業の改善はあるものの、主力事業の回復が今後の業績鍵。財務基盤は安定しているため、需要回復時の反転シナリオに期待。