1. 総評

SEMITEC株式会社（2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）は、売上高が前年同四半期比2.2%減の6,247百万円、営業利益8.6%減の972百万円と減収減益となったが、特別利益計上により純利益は6.7%増の856百万円を確保した。主な変化点は、家電・住設用途の在庫調整や為替差損の影響による売上減少と利益圧迫。一方、自動車用途の堅調さが一部支えとなったが、全体として業績は低調で、通期予想据え置きながら慎重な見通しが示唆される。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増減要因: 売上減は家電・住設用途の中国顧客在庫調整、OA機器の為替換算影響が主因。一方、自動車（日系・韓国系）・産業機器は増加。利益減は製造人件費・研究開発費増、為替差損（77百万円）による。純利益増は関係会社出資金売却益（187百万円）が寄与。 - 主要収益源・事業セグメント: 地域別では日本（売上1,306百万円、+1.0%だがセグメント損失59百万円）、中華圏（2,231百万円、△6.8%、利益373百万円△1.4%）、その他アジア（1,732百万円、+0.9%、利益394百万円△23.5%）、北米（976百万円、△1.2%、利益214百万円△10.5%）。用途別で自動車堅調も家電低調。 - 特筆事項: 連結範囲変更（江蘇興順電子有限公司除外）。為替レート: 米ドル144.60円（前年155.89円）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 22,200 | △1,217 | | 現金及び預金 | 11,125 | △1,015 | | 受取手形及び売掛金 | 4,500 | +64 | | 棚卸資産 | 4,814 | △265 | | その他 | 1,173 | +152 | | 固定資産 | 8,352 | +573 | | 有形固定資産 | 7,268 | +181 | | 無形固定資産 | 20 | △13 | | 投資その他の資産 | 1,064 | +405 | | 資産合計 | 30,552 | △644 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 5,046 | +149 | | 支払手形及び買掛金 | 1,941 | +284 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,105 | △286 | | 固定負債 | 2,906 | △168 | | 長期借入金 | 703 | △110 | | その他 | 2,203 | △58 | | 負債合計 | 7,952 | △19 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 20,176 | +72 | | 資本金 | 773 | 0 | | 利益剰余金 | 20,510 | +431 | | その他の包括利益累計額 | 2,424 | △696 | | 純資産合計 | 22,600 | △625 | | 負債純資産合計 | 30,552 | △644 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率: 73.9%（前期74.4%）、高水準を維持し財務安全性が高い。 - 流動比率: 約4.4倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で短期流動性に問題なし。 - 資産・負債構成の特徴: 流動資産中心（73%）、現金豊富。固定資産は有形中心で設備投資継続。 - 前期からの主な変動点: 流動資産減（現金・棚卸減少）、固定資産増（投資有価証券・有形固定資産）。純資産減は為替換算調整勘定の悪化（△693百万円）。自己株式取得（185,300株、359百万円増）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階: 売上総利益率38.4%（前期38.6%）、営業利益率15.6%（前期16.6%）と収益性低下。経常利益率14.5%（前期18.7%）は為替差損影響大。 - 収益性指標: ROE算出不可（四半期ベース）。売上営業利益率低下は販管費増（研究開発費+41百万円）。 - コスト構造: 売上原価率低下も販管費率上昇（人件費・研開費）。 - 前期からの主な変動要因: 為替差損77百万円、販管費増。特別利益で純利益回復。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費は265百万円（前期279百万円）。

6. 今後の展望

• 業績予想: 第2四半期累計売上11,790百万円（△7.8%）、通期23,382百万円（△7.7%）、純利益2,240百万円（△28.0%）と据え置き。修正なし。
• 中期経営計画・戦略: 記載なし。
• リスク要因: 為替変動、在庫調整継続、EV需要低迷、中国経済。
• 成長機会: 自動車（日系・韓国系）拡大、産業機器回復。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 前年同四半期ベースで日本（売上+1.0%、損失拡大）、中華圏（売上△6.8%、利益△1.4%）、その他アジア（売上+0.9%、利益△23.5%）、北米（売上△1.2%、利益△10.5%）。
• 配当方針: 2026年3月期予想期末47円（前期40円）、合計47円。修正なし。
• 株主還元施策: 自己株式取得（2025年4月25日、185,300株）。
• M&Aや大型投資: 連結除外（江蘇興順電子有限公司、出資譲渡）。
• 人員・組織変更: 記載なし。