決算
2026-01-13T15:30
2026年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社竹内製作所 (6432)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**：株式会社竹内製作所
- **決算期間**：2025年3月1日～2025年11月30日
- **総合評価**：売上高は欧州・アジア市場の拡大で増収したが、米国関税コストや製品構成の悪化により営業利益は減少。経常利益は為替差益でかろうじて増益を維持。財務基盤は自己資本比率82.5％と極めて健全。
- **前期比の主な変化点**：
- 売上高増加（+3.9％）⇨ 欧州の需要底打ち、アジア新規販路拡大。
- 営業利益減少（△7.0％）⇨ 米国関税コスト増（25億円）と値引き・ディスカウントの影響。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前期比増減率 |
|------|-------------------------------|--------------|
| 売上高 | 172,833 | +3.9％ |
| 営業利益 | 31,434 | △7.0％ |
| 経常利益 | 32,884 | +1.6％ |
| 当期純利益 | 23,473 | +0.4％ |
| EPS（円） | 508.07 | +3.3％ |
| 配当金（年間予想） | 210円 | +5.0％ |
**コメント**:
- **営業利益減の要因**：米国関税コスト増（25億円）のうち価格転嫁が10億円にとどまり、加えて大手レンタル会社向け値引きが影響。
- **地域別業績**:
- **欧州**：英国で販売台数増（売上高+27.6％、セグメント利益+261％）。
- **米国**：住宅着工減でショベル販売低迷（セグメント利益△39.1％）。
- **アジア**：オーストラリア新規ディストリビューターが貢献。
### 3. 貸借対照表
**【資産の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 176,549 | △0.4％ |
| 現金及び預金 | 49,199 | +5.8％ |
| 受取手形・売掛金 | 54,886 | +20.4％ |
| 棚卸資産 | 67,121 | △18.7％ |
| **固定資産** | 38,625 | △4.5％ |
| **資産合計** | 215,174 | △1.2％ |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 36,958 | △26.0％ |
| 買掛金 | 25,872 | △28.2％ |
| **固定負債** | 741 | △0.4％ |
| **負債合計** | 37,700 | △25.6％ |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 161,594 | +9.6％ |
| 利益剰余金 | 163,433 | +9.5％ |
| **純資産合計** | 177,474 | +6.3％ |
| **負債純資産合計** | 215,174 | △1.2％ |
**コメント**:
- **自己資本比率82.5％**（前期76.7％）と財務健全性が向上。
- **流動比率477％**（流動資産÷流動負債）で短期支払能力は極めて高い。
- 棚卸資産削減（△123億円）と買掛金減少（△101億円）が資金効率改善に寄与。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 172,833 | +3.9％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 127,856 | +7.5％ | 74.0％ |
| **売上総利益** | 44,976 | △5.2％ | 26.0％ |
| 販管費 | 13,542 | △0.6％ | 7.8％ |
| **営業利益** | 31,434 | △7.0％ | 18.2％ |
| 営業外収益 | 1,794 | +255.9％ | 1.0％ |
| **経常利益** | 32,884 | +1.6％ | 19.0％ |
| **当期純利益** | 23,473 | +0.4％ | 13.6％ |
**コメント**:
- **売上原価率74.0％**（前期71.5％）で粗利益率が悪化。
- **営業利益率18.2％**（前期20.3％）は関税コストと値引きが影響。
- **ROE（年率換算）**: 10.6％（前期11.2％）と微減。
### 5. キャッシュフロー
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年2月期）**:
- 売上高2,230億円（+4.6％）、当期純利益264億円（+1.1％）、EPS571.44円。
- **戦略**:
- クローラーローダー新工場建設、電池式ミニショベルのラインナップ拡充。
- **リスク**: 米国関税・為替変動（予想為替: 1ドル=140円）、住宅市場の低迷継続。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別**: 英国が最大の成長エンジン（売上高+27.6％）、米国は関税リスク継続。
- **配当方針**: 年間210円（前期比+5.0％）、自己株式取得（期末2,806,058株）。
- **投資計画**: 第四次中期経営計画（2026-2028年）で売上高3,000億円目標。
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【注】数値は全て百万円単位。キャッシュフロー・詳細なセグメント別原価データは非開示。