2026年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
竹内製作所株式会社 (6432)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
竹内製作所株式会社の2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）連結決算は、北米市場の販売台数大幅減と円高・値引き影響で売上高・利益ともに前年同期を下回り減収減益となった。総資産は前期末比9.5%減の197,061百万円、純資産は3.6%減の160,944百万円と縮小したが、自己資本比率は81.7%（前期末76.7%）と向上。主な変化点は現金・棚卸資産減少と負債圧縮で、財務安全性を維持しつつ業績低迷が課題。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 50,620 | △8.3 |
| 営業利益 | 10,998 | △1.1 |
| 経常利益 | 10,413 | △11.3 |
| 当期純利益 | 7,418 | △12.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 160.54円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント： 売上高減は主に北米（米国セグメント）の販売台数17.0%減によるもので、欧州（英国+13.4%、日本+8.4%）で回復したものの全体をカバーできず。営業利益は円安効果で売上減を一部吸収したが値引き増で微減。経常利益は為替差損（772百万円）計上で大幅減。セグメント別では日本（外部売上17,143百万円、利益7,879百万円）が主力を維持する一方、米国（外部26,866百万円、利益2,234百万円）が42.3%減益。中国は部品供給中心で安定。特筆は受注残高845億円（前期末比+61億円）と受注回復。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 157,465 | △19,789 | | 現金及び預金 | 31,674 | △14,808 | | 受取手形及び売掛金 | 45,434 | △152 | | 棚卸資産 | 76,283 | △4,010 | | その他 | 5,211 | △675 | | 固定資産 | 39,595 | △869 | | 有形固定資産 | 28,470 | △621 | | 無形固定資産 | 667 | △5 | | 投資その他の資産 | 10,458 | △242 | | 資産合計 | 197,061 | △20,657 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 35,397 | △14,577 | | 支払手形及び買掛金 | 24,062 | △11,960 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 11,335 | △2,617 | | 固定負債 | 720 | △24 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 720 | △24 | | 負債合計 | 36,117 | △14,601 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 145,609 | △1,839 | | 資本金 | 3,632 | 0 | | 利益剰余金 | 147,378 | △1,839 | | その他の包括利益累計額 | 15,334 | △4,217 | | 純資産合計 | 160,944 | △6,056 | | 負債純資産合計 | 197,061 | △20,657 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率81.7%（前期末76.7%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率は157,465/35,397≈4.45倍、当座比率（現金+売掛等/流動負債）も高く流動性に余裕。資産構成は流動資産80%超と在庫中心、負債は買掛金依存で借入金ゼロ。主な変動は現金・棚卸減少（生産調整・販売減）と買掛金・未払税金圧縮で、為替換算調整勘定△4,229百万円が純資産減要因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 50,620 | △8.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 35,179 | △10.8% | 69.5% |
| 売上総利益 | 15,441 | △1.8% | 30.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,442 | △3.6% | 8.8% |
| 営業利益 | 10,998 | △1.1% | 21.7% |
| 営業外収益 | 188 | △78.0% | 0.4% |
| 営業外費用 | 773 | - | 1.5% |
| 経常利益 | 10,413 | △11.3% | 20.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 10,413 | △11.3% | 20.6% |
| 法人税等 | 2,995 | △8.6% | 5.9% |
| 当期純利益 | 7,418 | △12.4% | 14.7% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率30.5%（前期28.5%）と原価率改善も、SG&A微減で営業利益率21.7%（前期20.2%）維持。経常利益率低下は為替差損拡大が主因。ROE（純利益/自己資本）は年換算約18%超と高水準だが前期比低下。コスト構造は原価69.5%、SG&A8.8%で原価依存。変動要因は売上減・値引き増・為替悪化。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（修正後）：第2四半期累計売上109,400百万円（△0.2%）、通期211,200百万円（△1.0%）、純利益23,200百万円（△11.2%）。為替前提1ドル=140円。
- 中期経営計画（第四次）：連結売上3,000億円目標。販売網拡充、アフターパーツ拡大、クローラーローダー新工場、電池式ミニショベル拡充、人的資本投資、サステナビリティ推進。
- リスク要因：北米関税・通商政策不透明、円高、欧州経済低迷。
- 成長機会：欧州回復、アジアオセアニア（豪州）拡大、受注残高増加。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績（外部売上/利益、当期）：日本17,143/7,879、米国26,866/2,234、英国4,208/295、フランス2,400/157、中国15/71（百万円）。
- 配当方針：2026年2月期予想 中間・期末各200円（合計400円、修正有）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。新工場建設（中期計画）。
- 人員・組織変更：記載なし。役員報酬BIP信託継続。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。