1. 総評

• 会社名: ホソカワミクロン株式会社
• 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日（2026年9月期第1四半期）
• 売上高は微増したものの、営業利益率が3.9%まで低下し、特別損失の影響で純利益が急減。粉体関連事業の堅調さを薄膜関連事業の不振が相殺する構造。財務基盤は安定しているが、収益性の改善が急務。
• 前期比主な変化点:
• 営業利益率：7.9% → 3.9%
• 販管費比率：26.2% → 30.5%
• 現金同等物：31,942 → 30,498百万円（△4.5%）

2. 業績結果

業績コメント: - 減益要因: - プラスチック薄膜事業：売上高△15.1%、セグメント損失384百万円（前期は利益378百万円） - 販管費増加：展示会費用等で+19.0% - 特別損失：ドイツ子会社の事業構造改善費485百万円 - 収益源: - 粉体関連事業：売上高+7.5%、セグメント利益+6.1% - 受注高総額：21,337百万円（+5.7%）

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動資産 | 66,839 | △0.3% | | 現金及び預金 | 30,498 | △4.5% | | 売掛金等 | 18,211 | △2.1% | | 棚卸資産 | 14,506 | +4.6% | | 固定資産 | 37,647 | +5.4% | | 有形固定資産 | 32,566 | +4.8% | | 資産合計 | 104,487 | +1.7% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動負債 | 28,248 | △2.3% | | 買掛金等 | 6,878 | △4.0% | | 固定負債 | 6,872 | +4.2% | | 負債合計 | 35,121 | △1.1% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 株主資本 | 57,975 | △1.2% | | 利益剰余金 | 43,995 | △1.6% | | その他包括利益 | 11,372 | +33.5% | | 純資産合計 | 69,366 | +3.2% |

B/Sコメント: - 自己資本比率：65.4% → 66.4%に改善 - 流動比率：231.8% → 236.6%で安定 - 為替換算調整勘定が2,718百万円増加（為替変動影響）

4. 損益計算書（単位：百万円）

P/Lコメント: - 売上高営業利益率：7.9% → 3.9%に悪化 - ROE（年換算）：2.6% → 0.3%に急減 - 販管費増加分の内訳：人件費+展示会費用+研究開発費

5. キャッシュフロー（単位：百万円）

6. 今後の展望

• 通期予想（2025年10月～2026年9月）:
• 売上高：78,500百万円（+0.6%）
• 当期純利益：5,200百万円（+14.9%）
• 戦略:
• 粉体事業：食品・医薬品市場の開拓
• 薄膜事業：多層フィルム装置の需要取り込み
• リスク: 中国市場の過剰供給継続、為替変動リスク

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間130円予想（前期比+8.3%）
• 人員戦略: 海外子会社の効率化推進
• 投資計画: 有形固定資産取得923百万円（生産設備拡充）

（注：数値は決算短信に基づき百万円単位で記載）