決算短信
2025-07-31T15:45
2025年12月期第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
ナブテスコ株式会社 (6268)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ナブテスコ株式会社（コード6268）の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日、連結、IFRS）決算は、非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比8.6%増の1,656億1,600万円、営業利益は65.0%増の106億500万円と大幅増益を達成し、売上高営業利益率は6.4%に改善。主な変化点は、コンポーネントソリューション事業とトランスポートソリューション事業の需要増、Project10による収益性向上効果、円安影響。一方、油圧機器事業の譲渡予定（非継続事業化）が通期予想に影響。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 165,616 | +8.6 |
| 営業利益 | 10,605 | +65.0 |
| 経常利益（税引前中間利益）| 10,054 | +28.3 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属中間利益）| 6,513 | +54.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 54.20円 | +54.8 |
| 配当金（第2四半期末）| 40.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主要因は、コンポーネントソリューション事業（売上+14.5%、精密減速機在庫調整後回復・中国油圧需要回復）、トランスポートソリューション事業（売上+10.4%、鉄道・舶用機器好調）。アクセシビリティソリューション事業は売上+3.3%と堅調。その他事業は売上減も利益大幅増。地域別では中国+38.1%、日本+11.2%が牽引、北米・欧州は低迷。受注高も+6.3%と在庫積み上がり。営業外では金融収益246百万円、為替差損757百万円。税引前利益は非支配株主持分控除後、親会社利益急増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 229,859 | +776 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 87,174 | +12,698 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権）| 72,147 | -16,785 |
| 棚卸資産 | 58,605 | +5,218 |
| その他（契約資産等）| 11,933 | - |
| 固定資産 | 218,408 | +1,947 |
| 有形固定資産 | 113,909 | -431 |
| 無形固定資産 | 13,162 | +207 |
| 投資その他の資産 | 91,337 | +2,171 |
| **資産合計** | 448,267 | +2,723 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 119,521 | - |
| 支払手形及び買掛金（営業債務）| 44,881 | -6,297 |
| 短期借入金（借入金）| 34,070 | +12,253 |
| その他（契約負債等）| 40,570 | - |
| 固定負債 | 41,559 | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 41,559 | - |
| **負債合計** | 161,080 | +2,813 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 270,934 | +841 |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | -4,826（配当減）|
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | -1,329 |
| **純資産合計** | 287,186 | -92 |
| **負債純資産合計** | 448,267 | +2,723 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は60.4%（前期60.6%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約1.92倍（流動資産/流動負債）と充足、当座比率も現金豊富で良好。資産構成は流動資産51.3%、非流動48.7%とバランス型。主な変動は現金+12,698百万円（営業CF好調）、棚卸+5,218百万円（増産対応）、営業債権-16,786百万円（回収改善）。負債増は短期借入+12,253百万円。純資産微減は配当支払と為替変動影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 165,616 | +8.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費| 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 10,605 | +65.0 | 6.4 |
| 営業外収益 | 246（金融収益）| - | 0.1 |
| 営業外費用 | 757（為替差損等）| - | -0.5 |
| **経常利益（税引前）**| 10,054 | +28.3 | 6.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 10,054 | +28.3 | 6.1 |
| 法人税等 | 2,796 | - | -1.7 |
| **当期純利益（親会社帰属）**| 6,513 | +54.9 | 3.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率6.4%（前期約4.2%推定）と大幅改善、ROEは高水準（詳細非開示）。コスト構造はProject10効果で販管費抑制、増収吸収。変動要因は事業別増益（コンポーネント+57.3%、トランスポート+32.1%）、為替影響。親会社利益率向上は非支配株主持分744百万円控除後でも顕著。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +20,327百万円（前期+13,055百万円、主に利益増・債権回収）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -10,253百万円（前期-19,291百万円、有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +4,509百万円（前期+2,984百万円、短期借入増・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: +10,074百万円（前期-6,236百万円、黒字転換）
現金残高87,174百万円（+12,698百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高344,000百万円（+6.4%）、営業利益22,300百万円（+50.8%）、親会社利益14,600百万円（+44.3%）、EPS122.43円。精密減速機・鉄道・舶用機器需要増、円安・経費抑制が寄与。
- 中期計画: Project10継続、収益性向上。
- リスク要因: 油圧機器事業譲渡（10月末予定、非継続化、継続事業売上30,070百万円、利益20,800百万円予想）。
- 成長機会: 中国・アジア需要、防衛・MRO拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: コンポーネント売上59,186百万円（+14.5%）、トランスポート46,447百万円（+10.4%）、アクセシビリティ52,584百万円（+3.3%）、その他7,399百万円（-5.4%）。
- 配当方針: 年間80.00円予想（第2四半期末40.00円、無修正）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 油圧機器事業譲渡（Comer Industriesへ）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。