決算短信
2025-02-12T16:00
2024年12月期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
ナブテスコ株式会社 (6268)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ナブテスコ株式会社の2024年12月期（連結、2024年1月1日～2024年12月31日）の業績は、精密減速機を中心としたコンポーネントソリューション事業の減収減益が全体を押し下げ、売上高・利益ともに前期比減少となった。一方、トランスポートソリューション事業とアクセシビリティソリューション事業の増益が下支えし、資産拡大と健全な財務基盤を維持。営業利益率4.6%（前期5.2%）に低下したが、キャッシュフローは営業活動で改善。全体として業績低迷ながら、次期回復予想が明るい材料。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：323,384百万円（前期比△3.1%）
- 営業利益：14,788百万円（前期比△14.9%）
- 経常利益：15,747百万円（税引前利益、前期比△38.6%）
- 当期純利益：10,119百万円（親会社所有者帰属、前期比△30.5%）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：84.25円（前期比△37.00円）
- 配当金：年間80.00円（前期同額）
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因はコンポーネントソリューション事業（精密減速機のEV・ロボット投資遅れ、油圧機器の建設機械需要減）で△19.9%。一方、トランスポートソリューション事業（航空・舶用機器好調、+9.8%）とアクセシビリティソリューション事業（自動ドア需要・為替効果、+10.9%）が増収増益。受注高は+0.7%と堅調で在庫調整一巡を期待。持分法投資利益は737百万円に減少（前期4,141百万円）。税引前利益減は営業外収益の為替差益寄与も利益基調悪化による。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 229,083 | 記載なし |
| 現金及び預金 | 記載なし | 記載なし |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 棚卸資産 | 記載なし | +2,417 |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定資産 | 216,461 | 記載なし |
| 有形固定資産 | 記載なし | +6,814 |
| 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 投資その他の資産| 記載なし | 記載なし |
| **資産合計** | 445,544 | +23,479 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 117,111 | 記載なし |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | -7,362 |
| 固定負債 | 41,156 | 記載なし |
| 長期借入金 | 記載なし | +10,312 |
| その他 | 記載なし | +3,094等 |
| **負債合計** | 158,267 | +12,096 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | +6,622 |
| **純資産合計** | 287,278 | +11,384 |
| **負債純資産合計** | 445,544 | +23,479 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）60.6%（前期61.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産229,083百万円に対し流動負債117,111百万円で流動性余裕あり。資産増加は営業債権・棚卸・有形固定資産・使用権資産主導、負債増は借入金・リース負債等。ROE3.8%（前期5.7%）、ROA2.3%（前期3.3%）に低下も、持分拡大（+9,623百万円）で安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 323,384 | △3.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| **売上総利益** | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| **営業利益** | 14,788 | △14.9% | 4.6% |
| 営業外収益 | 1,140 | 記載なし| 記載なし |
| 営業外費用 | 918 | 記載なし| 記載なし |
| **経常利益** | 15,747 | △38.6% | 4.9% |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| 税引前当期純利益 | 15,747 | △38.6% | 4.9% |
| 法人税等 | 4,051 | 記載なし| 記載なし |
| **当期純利益** | 11,696 | 記載なし| 記載なし |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率4.6%（前期5.2%）に低下、コンポーネント事業減益（△56.4%）が影響。ROE3.8%（前期5.7%）低下も、売上総利益率等の詳細なしでコスト構造不明。変動要因は事業別需要差（精密減速機減 vs 航空・ドア増）と減損損失（のれん656百万円、非事業用不動産976百万円）。税引前利益率3.6%（前期5.8%）悪化だが、為替差益が緩和。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：26,650百万円（前期11,177百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△28,733百万円（前期△46,295百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△4,137百万円（前期△13,482百万円）
- フリーキャッシュフロー：△2,083百万円（前期△35,118百万円）
営業CF改善は当期利益・減価償却費寄与も債権増・税金支払が要因。投資CF減少幅縮小は設備投資抑制。財務CFは借入増も配当支払主導。期末現金74,476百万円（△3,359百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：2025年12月期売上高336,000百万円（+3.9%）、営業利益18,700百万円（+26.5%）、親会社純利益13,100百万円（+29.5%）、EPS109.07円。
- 中期経営計画や戦略：精密減速機需要回復、トランスポート・包装機増を想定。コンポーネント事業売上+6.5%、営業利益+26.0%。
- リスク要因：EV投資遅れ継続、在庫調整長期化、為替変動。
- 成長機会：航空・舶用MRO、防衛費増、自動ドア国内外需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：コンポーネント110,571百万円（営業利益4,523、△56.4%）、トランスポート88,727百万円（12,502、+59.7%）、アクセシビリティ106,771百万円（9,003、+46.0%）、その他17,315百万円（1,043、△69.2%）。
- 配当方針：年間80円維持、配当性向95.0%、配当総額9,651百万円。
- 株主還元施策：高配当性向継続。
- M&Aや大型投資：DeepSea社連結子会社化（舶用機器寄与）。
- 人員・組織変更：記載なし。設備投資状況も補足情報にあり（詳細記載なし）。