1. 総評

• 会社名: 株式会社ＰＥＧＡＳＵス
• 決算期間: 2025年４月１日～2025年12月31日（第３四半期累計）
• 総合評価: 売上高は微増したものの、原材料高や販管費増加により利益率が大幅に悪化。中国・南アジアの需要減と為替差損が業績を圧迫した。自己資本比率70.7％と財務基盤は堅固だが、短期的な収益性の改善が課題。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高増加（+3.0％）に対し、営業利益△29.9％減、経常利益△27.2％減。
• 為替換算調整勘定が10億円減少し、純資産が16億円減。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- アパレルマシナリー事業は中南米需要で売上増（+7.5％）だが、中国・南アジアの需要減で利益率悪化。
- オートモーティヴ事業は中国の過当競争と米国通商政策の影響で売上△4.4％、利益△25.1％。
- 販管費が6.4％増加し、営業利益率は5.4％→4.5％に低下。
- 特記事項: 為替差損（10.9億円）が純資産を圧迫。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 29,209 | △5.7％ |
| 現金及び預金 | 9,742 | +3.0％ |
| 受取手形・売掛金 | 7,222 | △12.4％ |
| 棚卸資産 | 11,627 | △9.1％ |
| 固定資産 | 14,468 | △5.5％ |
| 有形固定資産 | 12,945 | △6.5％ |
| 資産合計 | 43,677 | △5.8％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 7,497 | △3.6％ |
| 支払手形・買掛金 | 3,063 | △17.7％ |
| 固定負債 | 4,191 | △15.8％ |
| 負債合計 | 11,688 | △8.4％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 23,472 | △2.7％ |
| 利益剰余金 | 19,057 | +1.0％ |
| 自己株式 | △829 | △15,400％ |
| 純資産合計 | 31,990 | △4.9％ |
| 負債純資産合計 | 43,677 | △5.8％ |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 70.7％（前期70.0％）と高水準で財務安定性は維持。
- 流動比率: 389％（流動資産29,209／流動負債7,497）で短期支払能力に問題なし。
- 課題: 自己株式取得（82.3億円）により純資産が減少。為替差損（10.4億円）が純資産を圧迫。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率は5.4％（前期7.9％）、ROEは2.0％（前期3.1％）。
- コスト増: 原材料高と販管費増（+6.4％）が利益を圧迫。
- 為替影響: 営業外費用（為替差損）が前年の2.6倍に増加。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年３月期通期）:
• 売上高△1.8％、営業利益△44.1％、当期純利益△54.4％と大幅減益見込み。
• リスク要因: 中国経済の低迷、米中貿易摩擦、為替変動リスク。
• 成長機会: 中南米向けアパレルマシナリー需要の持続可能性。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当予想を30円に修正（前期13円）。
• 自己株式取得: 2025年11月～2026年３月で10億円規模を実施中。
• セグメント業績:
• アパレルマシナリー: 売上106.8億円（+7.5％）、利益10.7億円（△4.8％）。
• オートモーティヴ: 売上58.3億円（△4.4％）、利益7.3億円（△25.1％）。

注意事項: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー関連データは非開示。