1. 総評

• 会社名: 株式会社島精機製作所
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高11%増加と利益の大幅改善（営業損失縮小△89%、経常利益95億円改善）により、経営再建が着実に進展。特に横編機事業の回復とコスト効率化が収益改善を牽引。
• 主な変化点:
• アジア市場（バングラデシュ・中国）と欧州（イタリア）での横編機販売拡大
• 棚卸資産評価損・貸倒引当金の大幅減少（前年同期比△86%）
• 為替差益7億円の計上

2. 業績結果

業績コメント: - 増減要因: - 横編機事業の回復（売上173億円/+17.6%） - 販管費の大幅削減（161億円→101億円） - 為替差益7億円の計上 - 事業別動向: - 横編機: バングラデシュ生産回復、中国設備更新需要 - デザインシステム: ソフトウェア契約増加も自動裁断機販売減 - 手袋靴下編機: 4億円（△26.5%）と低調

3. 貸借対照表

【資産の部】（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 81,844 | +10.3% | | 現金及び預金 | 19,482 | +37.9% | | 受取手形・売掛金 | 36,301 | +2.7% | | 棚卸資産 | 25,895 | +4.1% | | 固定資産 | 27,403 | +8.7% | | 有形固定資産 | 14,064 | △0.9% | | 投資有価証券 | 7,955 | +30.1% | | 資産合計 | 109,248 | +9.9% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 16,831 | △4.5% | | 短期借入金 | 6,000 | △31.8% | | 固定負債 | 10,804 | +168.0% | | 長期借入金 | 6,667 | 新規 | | 負債合計 | 27,636 | +27.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 14,859 | ±0% | | 利益剰余金 | 30,635 | △3.1% | | 自己株式 | △1,852 | △52.7% | | その他有価証券評価差額金 | 4,086 | +60.7% | | 純資産合計 | 81,611 | +5.0% | | 自己資本比率 | 74.7% | △3.5pt |

貸借対照表コメント: - 流動比率: 486%と極めて高い安全性 - 現金預金19,482百万円（総資産比17.8%）で財務基盤堅固 - 長期借入金6,667百万円の新規調達実施 - 投資有価証券30%増で資産運用強化

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書コメント: - 売上高営業利益率: △4.4%（前年△44.8%から大幅改善） - 原価率62.7%（前年70.2%）で生産効率向上 - 販管費41.7%（前年74.6%）の大幅削減 - 為替差益704百万円が経常利益を押上げ

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想: 売上高330億円（+1.5%）、当期純利益13億円
• 成長戦略:
• ホールガーメント横編機の高付加価値化
• 自動裁断機「P-CAM®」の販売拡大
• ソフトウェアサブスクリプションの推進
• リスク要因:
• 新興国市場の政治情勢不安
• 為替変動リスク（輸出比率70%超）

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間20円予想（前期10円から倍増）
• 株主還元: 自己株式消却（41万株）と従業員への株式報酬付与
• 投資計画: シンガポールITMAA展示会への積極出展
• 人員体制: 代表取締役社長・島三博体制継続 ```

分析サマリー

株式会社島精機製作所は、主力の横編機事業の回復を軸にV字業績回復を達成。アジア市場での需要拡大とコスト構造改革が奏功し、経常利益が2期連続で改善。財務体質は自己資本比率74.7%と堅固で、キャッシュリッチな経営を維持。今後の課題は自動裁断機事業の立て直しと持続的な収益構造の確立。成長投資と株主還元のバランスに注目が必要。