決算短信
2025-05-09T15:30
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社島精機製作所 (6222)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社島精機製作所、2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）。当期はグローバル景気減速と顧客の設備投資低調により、売上高が前期比9.4%減の32,520百万円、営業・経常・純利益が赤字転落と大幅悪化。主力横編機事業の売上減少と棚卸資産評価損・貸倒引当金計上が主因で、純損失14,275百万円を計上した。総資産は売上債権・棚卸減少で7.8%減少し、自己資本比率は78.2%に低下したが、安全性は維持。次期は売上36.8%増を予想し、回復基調へ移行の見込み。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 32,520 | △3,390 |
| 営業利益 | △11,914 | △12,344 |
| 経常利益 | △11,481 | △12,499 |
| 当期純利益 | △14,275 | △15,305 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △413.58円 | △443.43円 |
| 配当金 | 10.00円 | 同額 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は横編機事業（232億29百万円、前期比10.3%減）が中国・欧州・バングラデシュ等の景気減速で低調、デザインシステム関連（28億17百万円、18.7%減）も自動裁断機販売減。一方、手袋靴下編機（7億56百万円、69.2%増）が好調。利益悪化は売上減に加え、売上原価率上昇（73.4%、前期59.1%）、販管費増（棚卸評価損・貸倒引当金）、減損損失計上による。特筆はグローバルサプライチェーン停滞と暖冬影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 74,205 | △9,814 |
| 現金及び預金 | 14,129 | △693 |
| 受取手形及び売掛金 | 35,341 | △10,160 |
| 棚卸資産 | 24,981 | △1,315 |
| その他 | 1,364 | △168 |
| 固定資産 | 25,200 | △1,415 |
| 有形固定資産 | 14,186 | △880 |
| 無形固定資産 | 78 | △74 |
| 投資その他の資産 | 10,936 | △2,370 |
| **資産合計** | 99,405 | △8,399 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 17,632 | △5,796 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,062 | △588 |
| 短期借入金 | 8,800 | △6,300 |
| その他 | 6,770 | △84 |
| 固定負債 | 4,032 | △8 |
| 長期借入金 | - | 記載なし |
| その他 | 4,032 | △8 |
| **負債合計** | 21,665 | △5,788 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 65,983 | △14,616 |
| 資本金 | 14,859 | 0 |
| 利益剰余金 | 31,615 | △14,621 |
| その他の包括利益累計額 | 11,718 | △428 |
| **純資産合計** | 77,740 | △14,186 |
| **負債純資産合計** | 99,405 | △8,399 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率78.2%（前期85.2%）と高水準を維持も純損失で低下。流動比率4.2倍（74,205/17,632、前期7.1倍）と当座比率も良好で安全性高い。資産構成は流動資産74.7%、固定25.3%と流動偏重。主変動は売掛金・棚卸減少（売上減反映）、短期借入金急増（6,300百万円増、資金調達）、投資その他資産の貸倒引当金増（破産更生債権等で△7,076）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 32,520 | △3,390 | 100.0% |
| 売上原価 | 23,886 | △2,665 | 73.4% |
| **売上総利益** | 8,633 | △6,056 | 26.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 20,548 | △6,290 | 63.2% |
| **営業利益** | △11,914 | △12,344 | △36.6% |
| 営業外収益 | 1,133 | △146 | 3.5% |
| 営業外費用 | 701 | △10 | 2.2% |
| **経常利益** | △11,481 | △12,499 | △35.3% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | △14,275 | △15,305 | △43.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率26.6%（前期40.9%）に低下（原価率上昇、棚卸評価損）。営業利益率△36.6%（前期1.2%）と販管費急増（減損・引当金）。ROE△16.8%（前期1.2%）と収益性悪化。コスト構造は原価73.4%、販管63.2%と高コスト体質露呈。主変動は売上減と非変動費負担増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △4,461百万円（前期△4,120百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,222百万円（前期△167百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 5,376百万円（前期348百万円）
- フリーキャッシュフロー: △7,683百万円（営業+投資）
営業・投資の資金減少継続も財務流入で現金残10,363百万円（前期12,809百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高44,500百万円（36.8%増）、営業利益1,500百万円、経常利益2,300百万円、当期純利益2,000百万円、EPS57.94円（前提為替:1ドル140円、1ユーロ160円）。
- 中期経営計画「EverOnward2026」（2027年3月期目標:売上550億円、営業利益70億円、ROE6.0%以上）。重点施策:経営基盤再構築、ソリューション確立、横編機再生、自動裁断機拡大。
- リスク要因:地政学リスク（ウクライナ・中東）、米関税、中国競合激化、投資意欲減退。
- 成長機会:サステナビリティ需要（短納期・小ロット生産）、アジア市場拡大、多用途機開発。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 横編機（売上232億29百万円、△10.3%）、デザインシステム関連（28億17百万円、△18.7%）、手袋靴下編機（7億56百万円、+69.2%）、その他（57億16百万円、△6.5%）。
- 配当方針: 安定配当継続、連結配当性向40%目安。2025年3月期10円（中間5円・期末5円、配当性向△2.4%）、2026年3月期予想20円。
- 株主還元施策: 自己株式取得を柔軟実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 会計方針変更（基準改正・見積変更有）、継続企業前提注記有。