2025年５月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ERIホールディングス株式会社 (6083)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ERIホールディングス株式会社の2025年5月期第3四半期（2024年6月1日～2025年2月28日）の連結業績は、売上高微増ながら利益が大幅減となった。確認検査及び住宅性能評価事業の需要減が主因で営業利益は前年同期比39.3%減の912百万円にとどまったが、ソリューション事業のM&A効果で増収増益、通期予想は維持。総資産は11,647百万円（前連結年度末比+1.6%）、純資産5,618百万円（-2.7%）、自己資本比率47.9%（50.0%）と財務基盤は安定している。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 13,779 | +3.8 |
| 営業利益 | 912 | △39.3 |
| 経常利益 | 947 | △38.0 |
| 当期純利益 | 530 | - |
| 親会社株主帰属純利益 | 526 | △43.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 68.77円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント： 売上高はソリューション事業（+44.2%）とその他事業（+4.4%）の増収で全体+3.8%となったが、確認検査及び関連事業（-3.1%）、住宅性能評価及び関連事業（-7.0%）の住宅市場低迷が影響。営業費用の人件費増（+9.3%）で営業利益率6.6%（前年11.3%）に低下。特別利益（関係会社株式売却益23百万円等）で純利益を下支え。新規子会社（福田水文センター等）の寄与がソリューション事業の黒字転換（24百万円）を後押し。特筆はM&Aによるインフラ・ストック分野拡大。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前連結年度末：2024年5月31日） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 7,949 | △940 | | 現金及び預金 | 4,931 | △1,809 | | 受取手形及び売掛金 | 2,296 | +846 | | 棚卸資産（仕掛品） | 311 | +37 | | その他 | 412 | △14 | | 固定資産 | 3,698 | +1,118 | | 有形固定資産 | 1,556 | +610 | | 無形固定資産 | 1,181 | +572 | | 投資その他の資産| 961 | △64 | | 資産合計 | 11,647 | +178 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 3,720 | +81 | | 支払手形及び買掛金（未払金） | 437 | △23 | | 短期借入金 | 250 | +250 | | その他 | 3,033 | - | | 固定負債 | 2,309 | +254 | | 長期借入金 | 1,446 | △199 | | その他 | 863 | - | | 負債合計 | 6,029 | +336 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 5,579 | △150 | | 資本金 | 993 | 0 | | 利益剰余金 | 4,890 | +67 | | その他の包括利益累計額 | △1 | △7 | | 純資産合計 | 5,619 | △158 | | 負債純資産合計 | 11,647 | +178 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率47.9%（前年50.0%）と健全水準を維持も、利益減少と自己株式取得（△216百万円）で純資産微減。流動比率213.6（前年244.3）と当座比率132.5（前年計算値高め）と流動性は十分。資産は固定資産増（M&Aによるのれん+546、有形+610）が主因で事業拡大示唆。負債は借入金変動中心で、短期借入・1年内返済分増加も長期借入減でネット低減。契約負債・退職給付負債増が特徴。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 13,780 | +3.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,421 | +8.6 | 68.4 |
| 売上総利益 | 4,359 | △5.4 | 31.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,446 | +11.2 | 25.0 |
| 営業利益 | 913 | △39.3 | 6.6 |
| 営業外収益 | 70 | +20.6 | 0.5 |
| 営業外費用 | 35 | +0.9 | 0.3 |
| 経常利益 | 948 | △38.0 | 6.9 |
| 特別利益 | 36 | +641.0 | 0.3 |
| 特別損失 | 3 | △89.5 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 981 | - | 7.1 |
| 法人税等 | 451 | △23.2 | 3.3 |
| 当期純利益 | 530 | - | 3.8 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率31.6%（前年34.7%）低下は原価率上昇（68.4%）による。販管費増（人件費等）で営業利益率急落も、経常利益率6.9%維持。ROE（年率換算推定）は前期比低下も、特別利益（関係会社株式売却）が寄与。コスト構造は人件費依存高く、住宅市場低迷が販管効率悪化要因。セグメント調整（費用配賦変更）実施。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2024/6/1～2025/5/31）：売上20,500百万円（+13.7%）、営業利益2,100百万円（+5.5%）、経常利益2,100百万円（+4.0%）、親会社株主帰属純利益1,300百万円（+5.4%）、EPS165.98円（変更なし）。
- 中期経営計画（2022/6～2025/5）：中核事業強化・事業領域拡大、サステナビリティ重視。インフラ・ストック分野M&A推進。
- リスク要因：住宅着工減少、原材料高騰、人件費増、為替・金利変動。
- 成長機会：脱炭素・省エネ業務拡大、新規子会社（福田水文センター等）によるソリューション事業強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：確認検査及び関連事業（売上6,370百万円/-3.1%、営業利益512/-39.8%）、住宅性能評価及び関連事業（2,585/-7.0%、288/-23.3%）、ソリューション事業（2,611/+44.2%、24黒字転換）、その他（2,213/+4.4%、137/-58.9%）。
- 配当方針：年間60円（第2四半期30円、期末30円予想、変更なし）。
- 株主還元施策：安定配当維持。
- M&Aや大型投資：2024/6に福田水文センター・国土工営コンサルタンツ、2025/1に花田設計事務所を子会社化。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式7,832,400株（変動なし）。