2025年５月期決算短信〔日本基準〕(連結)
ERIホールディングス株式会社 (6083)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ERIホールディングス株式会社の2025年5月期連結決算（2024年6月1日～2025年5月31日）は、売上高が前期比9.7%増の19,765百万円、営業利益が2.7%増の2,045百万円と増収増益を達成した。主にソリューション事業の64.6%増と子会社化（株式会社福田水文センター等）による貢献が顕著で、中核事業の強化と事業領域拡大が進んだ。一方、確認検査・住宅性能評価事業は市場減速で減収減益。全体として安定成長を維持し、自己資本比率は47.2%と健全を保つ。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 19,765 | +9.7 |
| 営業利益 | 2,045 | +2.7 |
| 経常利益 | 2,076 | +2.8 |
| 当期純利益 | 1,293 | +4.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 169.33円 | +5.8 |
| 配当金 | 60.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント： 売上高増はソリューション事業（前期比64.6%増、4,494百万円）とその他事業（4.9%増、3,038百万円）の寄与が主。新規子会社化（福田水文センター、国土工営コンサルタンツ、花田設計事務所）が売上を押し上げ。一方、確認検査及び関連事業（-0.1%、8,767百万円）と住宅性能評価及び関連事業（-4.2%、3,465百万円）は建築確認・住宅評価業務の減少が要因。営業利益微増は人件費・子会社取得関連費増（営業費用+10.5%）を売上増で吸収。特筆はM&A効果の発揮と脱炭素関連業務の体制強化。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期比は増減額記載。数値は千円単位から百万円未満切捨て換算）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 9,579 | +690 |
| 現金及び預金 | 5,864 | -876 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,083 | +1,634 |
| 棚卸資産 | 320 | +46 |
| その他 | 312 | -114 |
| 固定資産 | 3,856 | +1,275 |
| 有形固定資産 | 1,593 | +647 |
| 無形固定資産 | 1,163 | +554 |
| 投資その他の資産 | 1,100 | +75 |
| 資産合計 | 13,435 | +1,966 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 4,841 | +1,203 |
| 支払手形及び買掛金 | - | 記載なし |
| 短期借入金 | 250 | +250 |
| その他 | 4,591 | +953 |
| 固定負債 | 2,209 | +155 |
| 長期借入金 | 1,323 | -322 |
| その他 | 886 | +477 |
| 負債合計 | 7,051 | +1,358 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 6,347 | +619 |
| 資本金 | 993 | 0 |
| 利益剰余金 | 5,657 | +834 |
| その他の包括利益累計額 | -4 | -10 |
| 純資産合計 | 6,384 | +608 |
| 負債純資産合計 | 13,435 | +1,966 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率47.2%（前期50.0%）と低下も健全水準を維持。流動比率約2.0倍（流動資産/流動負債）と流動性に余裕。当座比率も高水準。資産構成は流動資産71%、固定資産29%で営業資産中心。主な変動は売掛金等増加（+1,634百万円）と無形固定資産（のれん+499百万円）のM&A影響、借入金増加による負債拡大。利益剰余金増で純資産堅調。
4. 損益計算書
（単位：百万円。売上高比率は当期売上高19,765百万円基準、前期比は増減率）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 19,765 | +9.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 13,355 | +14.4 | 67.6% |
| 売上総利益 | 6,410 | +1.0 | 32.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 14,365 | +0.1 | 72.7% |
| 営業利益 | 2,046 | +2.7 | 10.4% |
| 営業外収益 | 78 | +14.9 | 0.4% |
| 営業外費用 | 47 | +20.7 | 0.2% |
| 経常利益 | 2,077 | +2.8 | 10.5% |
| 特別利益 | 36 | +656.7 | 0.2% |
| 特別損失 | 3 | -88.8 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,110 | +4.4 | 10.7% |
| 法人税等 | 812 | +3.4 | 4.1% |
| 当期純利益 | 1,298 | +5.3 | 6.6% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率32.4%（横ばい）と原価率上昇を吸収も、販管費重圧で営業利益率10.4%（前期11.0%）微減。経常利益率10.5%と安定、ROE21.4%（前期22.9%）高水準。コスト構造は販管費72.7%が主で人件費増が特徴。変動要因は売上原価増（子会社影響）と特別利益増（関係会社株式売却益23百万円）。収益性はM&A効果で底堅い。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 784百万円（前期1,506百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △852百万円（前期△391百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △866百万円（前期△740百万円）
- フリーキャッシュフロー: △68百万円（営業+投資）
営業CF減は売上債権増（△1,365百万円）が主因。投資CF悪化は子会社取得（△723百万円）。財務CFは借入増も返済・配当・自己株式取得で支出超過。現金残高5,719百万円（前期6,653百万円）と安定。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年5月期通期売上高22,700百万円（+14.8%）、営業利益2,800百万円（+36.9%）、経常利益2,800百万円（+34.8%）、当期純利益1,700百万円（+31.4%）、EPS223.61円。
- 中期経営計画や戦略: 新中期計画（2025年6月～2028年5月）で中核事業強化・事業領域拡大。2030年目標売上高300億円、時価総額300億円。M&A活用と脱炭素関連（改正建築基準法対応）。
- リスク要因: 建設費高騰、人手不足、米関税政策、申請手続き混乱。
- 成長機会: 国土強靭化、インフラストック、省エネ業務拡大、M&Aシナジー。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 確認検査及び関連事業（売上8,767百万円-0.1%、営業利益974百万円-5.3%）、住宅性能評価及び関連事業（3,465百万円-4.2%、400百万円-8.4%）、ソリューション事業（4,494百万円+64.6%、481百万円+82.2%）、その他（3,038百万円+4.9%、255百万円-22.0%）。
- 配当方針: 年間70円予想（中間35円、期末35円）、配当性向31.3%。
- 株主還元施策: 配当維持・増配方針、自己株式取得（216百万円）。
- M&Aや大型投資: 新規子会社3社（福田水文センター等）、投資CFに影響。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う）あり。