2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
アルインコ株式会社 (5933)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
アルインコ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年3月21日～2025年9月20日）連結決算。売上高は建設需要の堅調により前年同期比3.0%増の317億48百万円と伸長したものの、人件費増やレンタル資産投資に伴う減価償却費増により営業・経常利益はそれぞれ4.4%、3.6%減少し、純利益も特別利益減で10.8%減少した。全体として業績は横ばい基調で「普通」の評価。総資産は受取手形・売掛金増で前期末比1.4%増の718億84百万円、純資産も利益積み上げで微増し、財務基盤は安定している。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 31,748 | +3.0 |
| 営業利益 | 1,256 | △4.4 |
| 経常利益 | 1,421 | △3.6 |
| 当期純利益 | 918 | △10.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 46.12 | - |
| 配当金 | 22.00（第2四半期末） | +1.00 |
業績結果に対するコメント： - 売上増は建設機材関連事業（+3.7%）や住宅機器関連事業（+5.4%）の堅調が寄与。電子機器関連も消防無線更新需要で+12.3%。一方、レンタル関連事業は工事調整で-2.2%。 - 利益減の主因は販売費及び一般管理費の7,110百万円（前年同期比+1.9%）増（人件費中心）とレンタル資産投資の減価償却費増。特別利益は前年の受取和解金等（212百万円）減で純利益に影響大。 - セグメント別では建設機材・レンタルが利益減（各-24.0%）、住宅機器・電子機器は損失継続も改善。EBITDAは2,603百万円（-2.8%）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 43,787 | +593 | | 現金及び預金 | 6,504 | △432 | | 受取手形及び売掛金 | 13,534 | +1,210 | | 棚卸資産 | 19,087 | △731 | | その他 | 910 | △120 | | 固定資産 | 28,098 | +408 | | 有形固定資産 | 21,657 | +282 | | 無形固定資産 | 283 | +26 | | 投資その他の資産 | 6,158 | +101 | | 資産合計 | 71,885 | +1,001 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 20,961 | △779 | | 支払手形及び買掛金 | 7,770 | +341 | | 短期借入金 | 1,470 | △1,210 | | その他 | 11,721 | △-910 | | 固定負債 | 18,706 | +1,557 | | 長期借入金 | 17,202 | +1,457 | | その他 | 1,504 | +100 | | 負債合計 | 39,667 | +778 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 30,765 | +566 | | 資本金 | 6,362 | 0 | | 利益剰余金 | 20,267 | +480 | | その他の包括利益累計額 | 1,452 | △343 | | 純資産合計 | 32,217 | +223 | | 負債純資産合計 | 71,885 | +1,001 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率44.8%（前期末45.1%）と安定も微減。純資産増は純利益計上と配当支払い（438百万円）のネット効果。 - 流動比率209%（流動資産/流動負債、推定値、前期比改善）、当座比率も良好で短期安全性高い。借入金総額18,672百万円（短期+長期）と増加も、営業CF想定で対応可能。 - 資産構成は棚卸・受取債権中心（流動資産61%）、レンタル資産（有形固定の25%）が特徴。主な変動は売掛金増（売上増反映）と借入金増（投資対応）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 31,749 | +927 | 100.0 |
| 売上原価 | 23,382 | +851 | 73.7 |
| 売上総利益 | 8,367 | +76 | 26.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,111 | +134 | 22.4 |
| 営業利益 | 1,256 | △58 | 4.0 |
| 営業外収益 | 326 | +52 | 1.0 |
| 営業外費用 | 160 | +47 | 0.5 |
| 経常利益 | 1,422 | △53 | 4.5 |
| 特別利益 | 37 | △176 | 0.1 |
| 特別損失 | 13 | △57 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,446 | △172 | 4.6 |
| 法人税等 | 527 | △57 | 1.7 |
| 当期純利益 | 919 | △111 | 2.9 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率26.3%（前期比微増）、営業利益率4.0%（低下）。原価率73.7%安定も販管費増（人件費）が利益圧迫。 - ROE（純利益/自己資本、年率換算推定）約5.7%と低水準。コスト構造は販管費22.4%が重く、固定費依存。 - 主な変動要因は販管費増と特別利益減（投資有価証券売却益35百万円）。為替差益増も全体利益に寄与薄。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高63,500百万円（+3.1%）、営業利益3,100百万円（+41.2%）、経常利益3,300百万円（+23.2%）、純利益2,180百万円（+11.2%）、EPS109.62円、EBITDA6,124百万円（+18.4%）。後半回復見込み。
- 中期経営計画2027実行中：仮設機材販売・レンタル連携強化、新型足場「アルバトロス」シェア拡大。
- リスク要因：建設資材高騰、人手不足、米関税政策・地政学リスク、為替変動。
- 成長機会：インフラ老朽化・都市再開発需要、消防無線更新需要、自家用米備蓄関連。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：建設機材12,955百万円（利益1,009、-24.0%）、レンタル8,827百万円（利益577、-24.0%）、住宅機器7,265百万円（損失79）、電子機器2,700百万円（損失239）。報告セグメント計売上31,748百万円（利益1,268、-15.8%）。
- 配当方針：安定配当継続。第2四半期末22円（前期21円）、通期予想44円（前期43円）。
- 株主還元施策：配当増額。E-Shipプラン終了。
- M&Aや大型投資：記載なし。レンタル資産投資継続。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。