2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
アルインコ株式会社 (5933)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
アルインコ株式会社の2025年3月期（連結、2024年3月21日～2025年3月20日）は、売上高が前期比6.4%増の616億1百万円と過去最高を更新し、営業利益は23.2%増の21億96百万円と大幅改善したものの、為替差益減少により経常利益・当期純利益はそれぞれ7.0%減・1.4%減となった。総資産は708億83百万円（前期比3.8%増）、自己資本比率45.1%と安定。主な変化点は建設機材関連事業の物流・半導体需要拡大とレンタル資産減価償却方法変更（定率法→定額法）による利益押し上げ。
2. 業績結果
| 項目 | 2025年3月期（百万円） | 前期比（%） | 2024年3月期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 61,601 | 6.4 | 57,876 |
| 営業利益 | 2,196 | 23.2 | 1,781 |
| 経常利益 | 2,678 | △7.0 | 2,879 |
| 当期純利益 | 1,959 | △1.4 | 1,988 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 98.91円 | - | 101.06円 |
| 配当金（年間合計） | 43.00円 | +2円 | 41.00円 |
業績結果に対するコメント：
売上高増加は建設機材関連事業（前期比12.5%増、245億65百万円）の物流・半導体工場向け販売好調とレンタル関連事業（2.2%増、180億1百万円）の稼働率向上による。主要収益源は建設機材関連（セグメント利益22億12百万円、前期比△12.0%）とレンタル関連（14億7百万円、267.2%増、減価償却費12億16百万円減）。住宅機器・電子機器は損失拡大（各△5億23百万円・△5億34百万円、円安コスト増・受注減）。特筆は中期経営計画2027開始に伴うレンタル資産減価償却見直し。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期末は2024年3月20日、当期末は2025年3月20日。千円単位データを百万円に四捨五入）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 43,194 | △701 |
| 現金及び預金 | 6,936 | +14 |
| 受取手形及び売掛金 | 15,426 | +75 |
| 棚卸資産 | 19,818 | △2,017 |
| その他 | 1,031 | △80 |
| 固定資産 | 27,689 | +3,268 |
| 有形固定資産 | - | - |
| （レンタル資産） | 295 | +1,555 |
| 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし |
| 資産合計 | 70,883 | +2,568 |
【負債の部】
（詳細科目一部記載なし、合計値中心）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動負債 | 217.39 | +1.879 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | +1.266 |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定負債 | 171.49 | △0.761 |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 負債合計 | 38,889 | +1,117 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 31,994 | +1,450 |
| 負債純資産合計 | 70,883 | +2,568 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率45.1%（前期44.7%）と安定、自己資本31,994百万円（+4.8%）。流動比率≈1.99倍（流動資産/流動負債）と安全性高いが、当座比率詳細不明。資産構成は固定資産比率39%（レンタル資産増主因）、棚卸資産減少は営業CF改善反映。負債増は短期借入金主導（流動負債増）。前期比総資産増はレンタル資産・建設仮勘定増加。
4. 損益計算書
（詳細一部不明、主要項目記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 61,601 | 6.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 2,196 | 23.2 | 3.6 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 2,678 | △7.0 | 4.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 1,959 | △1.4 | 3.2 |
損益計算書に対するコメント：
営業利益率3.6%（前期3.1%）改善、ROE6.3%（前期6.7%）微減。経常利益率4.3%（前期5.0%）低下は為替差益4,444百万円減主因。コスト構造は減価償却費減少（レンタル事業）が寄与、円安による製造・輸入コスト増が住宅・電子機器に悪影響。EBITDA51億73百万円（△19.7%）。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,424百万円（前期1,685百万円、棚卸資産減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △5,560百万円（前期△5,332百万円、レンタル資産投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △103百万円（前期+3,652百万円、長期借入金返済）
- フリーキャッシュフロー: △136百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 6,783百万円（前期6,622百万円）。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上高63,500百万円（+3.1%）、営業利益3,100百万円（+41.2%）、経常利益3,300百万円（+23.2%）、純利益2,180百万円（+11.2%）、EPS109.62円。EBITDA61億24百万円（+18.4%）。
- 中期経営計画2027（2025～2027年3月期）: コア事業進化・事業ポートフォリオ再構築、累進配当実施。
- リスク要因: 円安継続、資材高騰、人手不足、海外景気下振れ。
- 成長機会: 国土強靭化・公共投資堅調、物流・半導体需要、新型足場「アルバトロス」シェア拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設機材24,565百万円（利益2,212百万円、△12.0%）、レンタル18,001百万円（1,407百万円、+267.2%）、住宅機器13,973百万円（△523百万円）、電子機器5,061百万円（△534百万円）。
- 配当方針: 連結配当性向40%目標+累進配当、次期44円予定。
- 株主還元施策: 自己株式取得検討。
- M&Aや大型投資: レンタル資産積極投資、連結範囲変更（アルインコ建設機材レンタル(蘇州)有限公司除外）。
- 人員・組織変更: 記載なし。