2026年３月期 第1四半期 決算短信〔日本基準〕(連結)
アルインコ株式会社 (5933)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
アルインコ株式会社の2026年3月期第1四半期（自2025年3月21日～2025年6月20日、連結基準）。
当期は建設需要の堅調を背景に売上高が6.1%増と増加したものの、為替差損の拡大や特別利益の減少により経常利益・純利益が大幅減となった。営業利益は販管費抑制で改善したが、全体として利益率低下が課題。総資産は前期末比0.5%減の70,527百万円、純資産は3.98%減の31,597百万円と安定を維持。前期比主な変化点は流動資産の未収入金減少と固定負債の増加。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 15,415 | 6.1 |
| 営業利益 | 643 | 16.9 |
| 経常利益 | 614 | △20.5 |
| 当期純利益 | 399 | △40.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 20.07円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント:
売上高増は建設機材関連（8.8%増）、住宅機器関連（12.1%増）、電子機器関連（14.3%増）が寄与、主に仮設機材販売や玄米保冷庫、無線機更新需要による。一方、レンタル関連は売上4.0%減で投資増による減価償却費上昇が利益を圧迫。営業利益改善は売上総利益率向上（27.7%→27.8%）と販管費抑制効果だが、営業外で為替差損91百万円発生し経常減。特別利益減少（225→30百万円、主に受取和解金減）で純利益急減。セグメント利益は建設機材479百万円（△19.4%）、レンタル247百万円（△32.0%）、住宅機器12百万円（大幅増）、電子機器△102百万円（改善）。特筆は「購買からレンタルへ」のシフト継続と新型足場「アルバトロス」のシェア拡大。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 42,968 | △0.5 | | 現金及び預金 | 6,385 | △8.0 | | 受取手形及び売掛金 | 15,528 | 0.2 | | 棚卸資産 | 20,288 | 1.0 | | その他 | 787 | △23.7 | | 固定資産 | 27,560 | △0.5 | | 有形固定資産 | 21,350 | △0.1 | | 無形固定資産 | 234 | △9.1 | | 投資その他の資産 | 5,975 | △1.3 | | 資産合計 | 70,527 | △0.5 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 20,988 | △3.4 | | 支払手形及び買掛金 | 8,154 | 9.8 | | 短期借入金 | 1,470 | △45.1 | | その他 | 11,364 | △3.0 | | 固定負債 | 17,942 | 4.6 | | 長期借入金 | 16,597 | 5.4 | | その他 | 1,345 | △4.1 | | 負債合計 | 38,931 | 0.1 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 30,173 | △0.1 | | 資本金 | 6,362 | - | | 利益剰余金 | 19,748 | △0.2 | | その他の包括利益累計額 | 1,424 | △20.7 | | 純資産合計 | 31,597 | △1.2 | | 負債純資産合計 | 70,527 | △0.5 |
貸借対照表に対するコメント:
自己資本比率44.8%（前期45.1%）と安定、流動比率204.7%（前期198.7%）、当座比率116.0%（前期109.3%）で安全性良好。資産構成は流動資産61%、固定資産39%と流動性重視。負債は借入金中心（短期+長期18,067百万円）。主な変動は流動資産の未収入金減少（その他減）と固定負債の長期借入増（レンタル投資対応）、純資産減は配当実施と包括利益悪化（為替換算調整△262百万円）による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 15,415 | 6.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,140 | 6.4 | 72.3 |
| 売上総利益 | 4,275 | 5.3 | 27.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,631 | 3.4 | 23.6 |
| 営業利益 | 644 | 16.9 | 4.2 |
| 営業外収益 | 135 | △50.1 | 0.9 |
| 営業外費用 | 165 | 235.6 | 1.1 |
| 経常利益 | 614 | △20.5 | 4.0 |
| 特別利益 | 30 | △86.8 | 0.2 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 644 | - | 4.2 |
| 法人税等 | 245 | - | 1.6 |
| 当期純利益 | 399 | △40.4 | 2.6 |
損益計算書に対するコメント:
売上総利益率微増（27.7%）、営業利益率4.2%（前期3.8%）と収益性向上も、営業外費用急増（為替差損91百万円）で経常利益率低下（前期5.3%）。ROE（純利益/自己資本）は前期換算約2.1%（当期1.3%）。コスト構造は原価72.3%、販管23.6%で原価率安定。変動要因は為替ヘッジ効果減と特別利益減（投資有価証券売却益減）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社業績予想（通期）: 売上63,500百万円（3.1%増）、営業利益3,100百万円（41.2%増）、経常利益3,300百万円（23.2%増）、純利益2,180百万円（11.2%増）、EPS109.62円、配当44円（前期43円）。
- 中期経営計画: 「中期経営計画2027」（2025～2027年3月期）でコア事業（仮設機材販売・レンタル）進化とポートフォリオ再構築。
- リスク要因: 建設資材高騰、人手不足、為替変動、国際情勢（米関税・中東）。
- 成長機会: 「購買からレンタルへ」シフト、アルバトロス足場拡大、インフラ老朽化対応。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照。報告セグメント計売上15,415百万円（6.1%増）、セグメント利益636百万円（△3.5%）。
- 配当方針: 通期44円予想（中間22円、期末22円）、修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし（レンタル資産投資継続）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）、連結範囲変更なし。EBITDA1,202百万円（△11.3%）。