2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社イーエムシステムズ (4820)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社イーエムシステムズの2025年12月期連結決算は、売上高および利益面で前期を下回る結果となりました。主要因として、前年度に集中した電子処方箋の需要が一巡したこと、および調剤システム事業におけるオプション導入やハードリプレイスの進捗が想定を下回ったことが挙げられます。一方で、医科システム事業は増収増益に転じ、介護/福祉システム事業は減損損失の反動で営業損失が改善しました。当期純利益は、特別損失の反動により微増を確保しましたが、全体としては厳しい業績となりました。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 23,658 | △4.7% |
| 営業利益 | 3,676 | △17.6% |
| 経常利益 | 4,313 | △16.8% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 2,452 | 1.1% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 35.44円 | 記載なし |
| 配当金 | 39.00円 | 記載なし |
業績結果に対するコメント： 売上高の減少は、主に調剤システム事業における電子処方箋導入需要の一巡が影響しています。営業利益および経常利益の減少は、売上総利益の減少に加え、販売費及び一般管理費の増加などが要因として考えられます。当期純利益の微増は、第4四半期に発生した非上場株式の減損処理という特別損失があったにも関わらず、前期に計上された医科システム事業および介護/福祉システム事業における減損損失の反動が寄与した結果です。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|----------------|----------| | 流動資産 | 12,948 | △5,401 | | 現金及び預金 | 7,847 | △4,036 | | 受取手形及び売掛金 | 3,207 | △1,086 | | 棚卸資産 | 456 | △433 | | その他 | 1,440 | 157 | | 固定資産 | 14,558 | 1,238 | | 有形固定資産 | 1,376 | 135 | | 無形固定資産 | 4,021 | 527 | | 投資その他の資産 | 9,160 | 576 | | 資産合計 | 27,506 | △4,163 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|----------------|----------| | 流動負債 | 5,769 | △3,302 | | 支払手形及び買掛金 | 1,181 | △194 | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 3,397 | △1,637 | | 固定負債 | 1,304 | △673 | | 長期借入金 | 5 | △564 | | その他 | 1,300 | △109 | | 負債合計 | 7,074 | △3,976 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|----------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | △522 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 20,432 | △187 | | 負債純資産合計 | 27,506 | △4,163 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は73.9%と、前期の64.8%から大幅に改善しており、財務の健全性は高まっています。これは、負債の減少が資産の減少を上回ったためです。流動資産は現金及び預金の減少が大きく、運転資金の減少を示唆しています。固定資産では、のれんの増加が連結範囲の変更（子会社株式の取得）を示唆しています。負債合計の大幅な減少は、主に未払法人税等、未払消費税等、および長期借入金の返済によるものです。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 23,658 | △4.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 売上総利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 営業利益 | 3,676 | △17.6% | 15.5% |
| 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 経常利益 | 4,313 | △16.8% | 18.2% |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 当期純利益 | 2,452 | 1.1% | 10.4% |
損益計算書に対するコメント： 売上高営業利益率は15.5%（前期18.0%）と低下しており、収益性が悪化しています。経常利益率も18.2%（前期20.9%）と低下しています。当期純利益率は10.4%（前期9.8%）と微増していますが、これは特別損失の反動によるものです。売上総利益や販売費及び一般管理費に関する詳細なデータは開示されていませんが、売上高の減少に伴い、売上原価や販管費も減少した可能性が考えられます。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2,008 | △3,748 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △2,222 | △2,416 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | △3,840 | △273 |
| 現金及び現金同等物 期末残高 | 7,847 | △4,036 |
| フリーキャッシュフロー | △214 | 記載なし |
キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュ・フローは大幅に減少しました。これは、税金等調整前当期純利益の減少に加え、法人税等の支払額が増加したことが主な要因と考えられます。投資活動によるキャッシュ・フローは、投資不動産の取得や子会社株式の取得により、大幅な支出となりました。財務活動によるキャッシュ・フローは、長期借入金の返済と配当金の支払いが主な支出要因です。フリーキャッシュフローはマイナスとなり、キャッシュ創出力の低下が見られます。
6. 今後の展望
株式会社イーエムシステムズは、「中期経営計画 FY2025〜FY2027」に基づき、医療DXやイノベーション推進を継続する方針です。カンパニー制の導入による意思決定の迅速化や、AIツールの活用によるサービス品質向上と業務効率化を図ります。2026年12月期の連結業績予想は、売上高22,762百万円（前期比3.8％減）、営業利益3,316百万円（同9.8％減）、経常利益3,939百万円（同8.7％減）、親会社株主に帰属する当期純利益2,193百万円（同10.6％減）と、引き続き厳しい見通しとなっています。少子高齢化社会における医療・介護業界の改革やDXの重要性が増す中、同社はクラウドシステムを活用した情報共有により、医療・介護従事者を支援し、持続的な企業価値の向上を目指します。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- 調剤システム事業: 売上高19,236百万円（前期比7.1％減）、営業利益3,967百万円（同24.5％減）
- 医科システム事業: 売上高2,879百万円（前期比12.3％増）、営業利益32百万円（前期営業損失423百万円）
- 介護/福祉システム事業: 売上高566百万円（前期比0.6％減）、営業損失378百万円（前期営業損失450百万円）
- その他の事業: 売上高1,119百万円（前期比4.7％減）、営業利益28百万円（同52.1％減）
- 配当方針: 2025年12月期は年間39.00円の配当を実施。2026年12月期は年間32.00円の配当を予想。
- 株主還元施策: 配当金の支払いが主な株主還元策です。
- M&Aや大型投資: 投資活動によるキャッシュフローにおいて、連結範囲の変更を伴う子会社株式の取得（995百万円）や、本社改装及びサーバー入替に係る有形固定資産の取得（935百万円）がありました。
- 人員・組織変更: カンパニー制の導入による組織再編を実施しました。