1. 総評

NCD株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算は、売上高・利益ともに大幅増収増益で非常に良好な業績となった。IT関連事業のクラウド・DX需要拡大と子会社JCSのシナジー効果、パーキングシステム事業の大型案件受注・料金改定が寄与し、売上高前期比18.1%増、当期純利益37.3%増を達成。総資産は16,095百万円（前期比8.0%増）、自己資本比率48.4%（前期42.6%）と財務体質強化が進んだ。キャッシュ創出力も維持され、成長基盤が固まった。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増収増益の主因は、システム開発事業（売上12,699百万円、+21.9%、利益1,867百万円、+21.1%）の保険・ガス・製造業案件拡大と価格交渉効果、サポート＆サービス事業（売上9,409百万円、+21.6%、利益1,029百万円、+21.0%）のクラウド運用・JCSのIT資産管理ソリューション寄与、パーキングシステム事業（売上7,975百万円、+9.3%、利益1,786百万円、+39.1%）の自治体機器入替・料金改定・不採算撤退。賃上げ・オフィス移転費増を吸収し収益性向上。営業利益率9.3%（前期8.3%）、経常利益率9.5%（同8.4%）と改善。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 12,586 | +13.9% | | 現金及び預金 | 7,567 | +28.0% | | 受取手形及び売掛金 | 4,069 | +11.5% | | 棚卸資産 | 318 | -33.3% | | その他 | 632 | -5.4% | | 固定資産 | 3,509 | -20.3% | | 有形固定資産 | 671 | -17.0% | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産| 記載なし | - | | 資産合計 | 16,095 | +8.0% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 8,241 | -3.1% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 7,785 | +22.7% | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 69 | 記載なし | | 純資産合計 | 7,854 | +22.6% | | 負債純資産合計 | 16,095 | +8.0% |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率48.4%（前期42.6%）と向上し、財務安定性強化。自己資本7,785百万円（+22.7%）は利益積み上げが主因。流動資産増（現金+1,654百万円、売掛金+384百万円）は業績好調反映。一方固定資産減（土地-172百万円、有価証券-200百万円）は売却益。負債減（リース債務-257百万円）は返済進捗。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金豊富で安全性高い。資産構成は流動資産78%超と流動性重視。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
営業利益率9.3%（前期8.3%）、経常利益率9.5%（8.4%）、純利益率6.3%（5.4%）と全段階で収益性向上。ROE27.0%（前期24.5%）と株主資本効率化。コスト構造詳細なしだが、賃上げ・移転費増を価格改定・増収でカバー。セグメント利益率はシステム開発14.7%、サポート＆サービス10.9%、パーキング22.4%とパーキングが高水準。主変動要因は売上増と原価効率化。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 2,270百万円（前期2,574百万円） – 税引前利益・減価償却増の一方、税支払・売掛増で減少。
• 投資活動によるキャッシュフロー: 361百万円（前期△99百万円） – 有形固定資産売却・有価証券償還が流入主因。
• 財務活動によるキャッシュフロー: △947百万円（前期△508百万円） – 配当・リース返済増。
• フリーキャッシュフロー: 2,631百万円（営業+投資） – 豊富な余力。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高32,000百万円（+6.3%）、営業利益3,000百万円（+6.8%）、経常利益3,000百万円（+5.2%）、当期純利益1,950百万円（+2.3%）、EPS238.38円。
• 中期経営計画や戦略: 「Vision2026」最終年、人材育成・中途採用強化、ニアショア・JCSシナジー、ITフルアウトソーシング推進。パーキングは料金改定・DX（ECOPOOL・巡回アプリ）。
• リスク要因: 人件費増、為替・地政学リスク、世界経済減速。
• 成長機会: DX・生成AI・クラウド需要、駐輪場無人化・再開発案件。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 上記2参照。全セグメント増収増益、特にパーキング利益率向上。
• 配当方針: 連結配当性向50%以上目安に変更（従来30%以上）。2025年3月期70円（期末37円）、2026年予想120円。
• 株主還元施策: 増配継続、株主層拡大。
• M&Aや大型投資: JCS子会社化継続寄与。新規事業・次世代駐輪場投資計画。
• 人員・組織変更: 賃上げ実施、福岡オフィス移転、クラウド/AI研修強化。会計方針変更・見積り変更あり（詳細添付資料）。