適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 科研製薬株式会社の2025年3月期（連結、当連結会計年度末3月31日）業績は、海外ライセンス契約による一時金収入が寄与し、売上高・利益ともに大幅増収増益を達成した。売上高は前期比30.5%増の94,035百万円、営業利益は121.1%増の21,034百万円と極めて好調。主な変化点は海外売上の311%増と研究開発費の49.3%増で、長期経営計画「2031ビジョン」に沿った新薬創出戦略が実を結んだ。一方、農業薬品の減収を薬業が補い、総資産はAadi Bioscience買収によるのれん増加で拡大した。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 売上高（営業収益）| 94,035 | +30.5% | | 営業利益 | 21,034 | +121.1% | | 経常利益 | 21,279 | +113.8% | | 当期純利益 | 13,945 | +73.8% | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - | | 配当金 | 115.00円 | +53.3% | **業績結果に対するコメント**： 増収の主因は薬業セグメントの海外売上急増（26,609百万円、前期比311%増）で、「NM26」譲渡（8,600万米ドル）及び「STAT6阻害剤」ライセンス（3,000万米ドル）による契約一時金が寄与。国内売上も関節機能改善剤「アルツ」等の伸長で増加。農業薬品は「ポリオキシン」の在庫調整で減収も、薬業セグメント利益19,659百万円（+141.5%）が全体を押し上げ。不動産事業は安定。特筆は研究開発費18,725百万円（+49.3%）の積極投資で、新規抗体医薬等のパイプライン強化が進む。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 190,422 | +18,799 (+10.0%) | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 37,787 | +9,919 (+35.5%) | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 152,634 | +8,879 (+6.2%) | | **負債純資産合計** | 190,422 | +18,799 (+10.0%) | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率80.2%（前期83.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細は記載なしだが、現金及び現金同等物70,085百万円（+4,760百万円）と流動性に余裕。資産拡大の主因はAadi Bioscience買収によるのれん増加、負債増は未払法人税等。純資産増は当期純利益の留保によるもので、健全な資本構成を維持。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------|------------| | 売上高（営業収益）| 94,035 | +30.5% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 21,034 | +121.1%| 22.4% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 21,279 | +113.8%| 22.6% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 13,945 | +73.8% | 14.8% | **損益計算書に対するコメント**： 営業利益率22.4%（前期13.2%）と大幅改善、経常利益率22.6%も高水準。ROEの詳細記載なしだが、純利益増で収益性向上。一時金収入が売上総利益を押し上げ、研究開発費増を吸収。コスト構造は研究開発中心で、薬価抑制環境下でも海外ライセンスが変動要因。農業薬品減収を医薬品がカバーし、全体のマージン拡大。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし（概況で資金増加4,760百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし - 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし - フリーキャッシュフロー: 記載なし 現金及び現金同等物終期残高: 70,085百万円（前期比+4,760百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上高88,000百万円（+6.4%）、営業利益5,200百万円（+75.3%）、経常利益6,000百万円（+71.8%）、純利益3,400百万円（+75.6%）、配当95.00円。 - 中期経営計画や戦略: 「長期経営計画2031」で皮膚科・整形外科中心のグローバル創薬企業を目指し、研究開発・海外展開・経営基盤の3Transformation推進。新規抗体「ND081」、整形外科デジタル製品、米国「FYARRO」販売強化。 - リスク要因: 薬価制度改革、医療費抑制、農業薬品在庫調整、開発遅延。 - 成長機会: J&J社マイルストーン・ロイヤリティ、欧州「Jublia」承認拡大、発酵農薬工場新設。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 薬業売上91,553百万円（+31.5%）、利益19,659百万円（+141.5%）；不動産売上2,481百万円（+2.1%）、利益1,375百万円（+0.1%）。 - 配当方針: 安定配当継続、2025年3月期115.00円（前期75.00円）。 - 株主還元施策: 配当増額、詳細記載なし。 - M&Aや大型投資: Aadi Bioscience買収完了（米国販売基盤獲得）、静岡工場発酵農薬製造工場建設決定。 - 人員・組織変更: 役員異動記載あり（詳細なし）。