1. 総評

• 会社名: 住友ファーマ株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 北米医薬品販売の急拡大と事業再編効果により、営業利益が前年同期比730%増と飛躍的な成長を達成。
• 自己資本比率が22.8%→35.4%に改善し、財務基盤が強化された。
• アジア事業の一部売却による構造改革が収益性向上に寄与。

前期比主な変化点:
- 売上高+18.6%、営業利益+730.0%
- 現金及び現金同等物+342億円
- 負債合計-465億円

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 北米で「オルゴビクス」の販売拡大＋マイルストン収入計上
- アジア事業（中国・シンガポール子会社）の持分譲渡益計上
- 早期退職制度など事業構造改善費の削減効果
- 事業セグメント:
- 北米: 売上高2,575億円（+43.6%）、コア利益652億円（+130.5%）
- 日本: 売上高692億円（-11.8%）※糖尿病薬特許切れ影響
- アジア: 売上高210億円（-40.5%）※事業売却影響

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動資産 | - | +428億円 | | 現金及び預金 | 57,300 | +342億円 | | 営業債権 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | 減少 | | 固定資産 | - | +302億円 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他 | 記載なし | +302億円 | | 資産合計 | 815,521 | +729億円 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動負債 | - | - | | 短期借入金 | 記載なし | 減少 | | 固定負債 | - | -465億円 | | 長期借入金 | 記載なし | 減少 | | 負債合計 | 526,582 | -465億円 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +1,195億円 | | 純資産合計 | 288,939 | +1,195億円 | | 負債純資産合計 | 815,521 | +729億円 |

貸借対照表コメント:
- 自己資本比率が22.8%→35.4%に大幅改善
- 現金預金が573億円と流動性が強化
- アジア事業売却で投資資産が増加

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書コメント:
- 売上高営業利益率が4.5%→31.6%に急拡大
- 販管費が1310億円→1195億円と事業効率化が進行
- 研究開発費はコアベースで21.3%減（再生医療事業再編影響）

5. キャッシュフロー

6. 今後の展望

• 2026年3月期通期予想:
• 売上高4,290億円（+7.6%）、営業利益980億円（+240.2%）
• 成長戦略:
• パーキンソン病治療薬「raguneprocel」の国内承認申請（2025年8月）
• 骨髄線維症治療薬「nuvisertib」の米国FDAファストトラック認定
• リスク要因:
• 北米市場の競合激化
• 為替変動リスク（米ドル建て収益比率高）

7. その他の重要事項

• 配当方針: 無配を継続（業績拡大期の内部留保優先）
• M&A: アジア事業4社を売却しポートフォリオ再編
• 研究開発:
• 進行期パーキンソン病治療のiPS細胞療法開発推進
• がん領域の創薬に注力（TP-3654など）

（注）数値は開示資料に基づき百万円単位で作成。詳細不明項目は「記載なし」と表記。