決算短信
2025-07-31T15:30
2026年3月期第1四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
住友ファーマ株式会社 (4506)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
住友ファーマ株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上収益が前年同四半期比19.1%増の1,080億円と大幅増収を達成し、コア営業利益・営業利益が赤字から大幅黒字転換する好調な業績となった。北米事業の主力製品拡大と事業構造改善効果が主な要因である。一方、為替差損の影響で親会社帰属四半期利益は減益となったが、全体として収益基盤の強化が顕著。前期比主な変化点は、売上増・費用減による営業利益の劇的改善と、資産・負債の円高影響を受けた変動。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益） | 108,002 | +19.1 |
| 営業利益 | 20,400 | - |
| 経常利益 | - | - |
| 当期純利益（親会社帰属四半期利益） | 11,206 | △29.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 28.21円 | - |
| 配当金 | 0.00円（予想）| - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収の主要因は北米セグメント（726億円、+40.0%）の「オルゴビクス」「ジェムテサ」売上拡大。日本セグメント（232億円、△14.1%）は「エクア」販売期間終了で減収も、アジア（123億円、+3.4%）は「メロペン」増でカバー。
- コア営業利益20,365百万円（前年△902百万円）と大幅改善は、事業構造改善（早期退職等）と研究開発費・販管費減少（研究開発費82億円、△37.7%）による。
- 特筆事項：IFRS適用でコア営業利益を業績管理指標採用。親会社利益減は金融損益悪化（為替差損）が影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | +36億円 |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | 減少 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | △128億円 |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | 減少 |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 733,333 | △93億円 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | 増加 |
| その他 | 記載なし | 減少 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | 減少 |
| **負債合計** | 557,100 | △160億円 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | 増加 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 減少 |
| **純資産合計** | 176,233 | +68億円 |
| **負債純資産合計** | 733,333 | △93億円|
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率24.0%（前期22.8%）と改善、利益剰余金増加が寄与も円高でその他包括利益減少。
- 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産増加（営業債権増）と負債減少で安全性向上。
- 資産構成特徴：非流動資産中心（のれん・無形資産減少が主）。主な変動は円高影響と棚卸減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 108,002 | +19.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 44,112 | +26.2 | 40.8% |
| **売上総利益** | 63,890 | +14.6 | 59.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 35,657 | △21.4 | 33.0% |
| **営業利益** | 20,400 | - | 18.9% |
| 営業外収益（金融収益等） | 585 | △97.4 | 0.5% |
| 営業外費用（金融費用等） | 9,053 | +347.3 | 8.4% |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 11,932 | △30.6 | 11.0% |
| 法人税等 | 726 | △42.7 | 0.7% |
| **当期純利益** | 11,206 | △29.7 | 10.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階：売上総利益率59.2%（前期61.5%）と横ばいも、販管費・研究開発費大幅減で営業利益率18.9%（前期赤字）と高水準。経常段階で金融損失拡大が純利益圧縮。
- 収益性指標：営業利益率18.9%、ROE詳細記載なし。コア営業利益率18.8%と高収益化。
- コスト構造：原価率上昇も販管費比率低下が特徴。前期比変動要因は費用削減と為替損。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：△2億円（前年同四半期比+249億円改善、四半期利益減・債権増抵消）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△43億円（前年収入多かった投資売却減）
- 財務活動によるキャッシュフロー：+32億円（短期借入金増）
- フリーキャッシュフロー：△45億円（営業+投資）
現金及び現金同等物：205億円（前期末比△27億円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上収益207,000百万円（+14.5%）、親会社帰属中間利益56,000百万円。通期売上収益355,000百万円（△11.0%）、親会社帰属当期利益40,000百万円（+69.2%）。
- 中期経営計画・戦略：北米主力製品成長継続、事業構造改善深化。研究開発（がん領域nuvisertibファストトラック指定）。
- リスク要因：米関税政策・薬価議論、為替変動、基幹製品販売動向。
- 成長機会：北米オルゴビクス等拡大、アジア成長、R&D進展。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本売上232億円（△14.1%）、コアセグ利益38億円（△5.3%）。北米726億円（+40.0%）、コアセグ利益175億円（+713.4%）。アジア123億円（+3.4%）、コアセグ利益22億円（+26.0%）。
- 配当方針：年間0.00円予想、無修正。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし（投資活動は有価証券売却減）。
- 人員・組織変更：早期退職等による事業構造改善実施。連結範囲変更なし。