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### 企業名 **企業名: 株式会社ビザスク** ### 決算評価 **決算評価: 非常に良い** （売上高は微減△0.3%だが、当期純利益が+156.5%増、営業利益+6.2%増、経常利益+12.0%増と利益率が大幅改善） --- ### 簡潔な要約 **株式会社ビザスク**の**2026年2月期 第3四半期決算**（2025年3月1日～2025年11月30日）は、売上高7,288百万円（前期比△0.3%）と微減したものの、**利益が大幅に改善**した。営業利益は870百万円（+6.2%）、経常利益901百万円（+12.0%）、当期純利益503百万円（+156.5%）と急成長。特に米国事業の収益性回復やコスト効率化が寄与し、調整後EBITDAも739百万円（+12.5%）と堅調。自己資本比率は18.5%（前期10.6%）に改善し、財務基盤が強化された。今期はAI活用や組織改革を通じた収益性向上が進み、通期業績予想も堅調に推移している。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社ビザスク（東証コード: 4490） - **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計） - **総合評価**: 売上高は微減したが、コスト削減と米国事業の収益性改善により、営業利益・経常利益・当期純利益が全て二桁成長を達成。自己資本比率の大幅改善（10.6%→18.5%）で財務体質が強化された。 - **主な変化点**: - 営業利益率11.9%（前期11.2%）に改善。 - 米国事業の減損損失が184百万円（前期326百万円）に縮小。 - 長期借入金2,374百万円が全額返済され、負債総額が900百万円減少。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前年同期比増減率 | |------|-------------------------------|------------------| | 売上高（営業収益） | 7,288 | △0.3% | | 営業利益 | 870 | +6.2% | | 経常利益 | 901 | +12.0% | | 当期純利益 | 503 | +156.5% | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 32.68円 | - | | 配当金 | 0円 | 変更なし | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - 売上高微減は海外事業（米国）の取扱高減少（△8%）が影響。 - 利益増は人件費削減（賞与引当金△14%）、減損損失縮小（△44%）、営業外収益増（受取利息+890%）が寄与。 - **事業セグメント**: - 国内法人事業（取扱高+4%）、国内コンサル事業（+9%）が堅調。 - 米国事業はドルベースで微増（+0.6%）に転換。 - **特記事項**: 調整後EBITDAは739百万円（+12.5%）、登録者数76万人超とプラットフォーム拡大継続。 --- ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動資産** | 6,674 | △6.7% | | 現金及び預金 | 4,521 | △1.6% | | 売掛金及び契約資産 | 1,894 | △15.8% | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | **固定資産** | 464 | +29.9% | | 有形固定資産 | 131 | +343.5% | | 投資その他の資産 | 333 | +1.7% | | **資産合計** | **7,138** | **△5.0%** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動負債** | 5,634 | +35.5% | | 支払手形・買掛金 | 267 | △10.7% | | 短期借入金 | 2,499 | +400.0% | | **固定負債** | 110 | △95.6% | | 長期借入金 | 0 | △100.0% | | **負債合計** | **5,744** | **△13.6%** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | △2,041 | +20.0% | | 利益剰余金 | △11,773 | +4.1% | | **純資産合計** | **1,393** | **+61.0%** | | **負債純資産合計** | **7,138** | **△5.0%** | **貸借対照表コメント**: - **自己資本比率18.5%**（前期10.6%）と大幅改善。 - 流動比率118%（前期172%）は短期借入金増加で低下したが、現金4,521百万円でカバー可能。 - 長期借入金全額返済により負債総額が減少し、財務リスク低下。 --- ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 7,288 | △0.3% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | - | - | - | | 販管費 | 6,417 | △1.1% | 88.1% | | **営業利益** | 870 | +6.2% | 11.9% | | 営業外収益 | 86 | +27.9% | 1.2% | | 営業外費用 | 55 | △33.1% | 0.8% | | **経常利益** | 901 | +12.0% | 12.4% | | 特別損失 | 185 | △43.4% | 2.5% | | **当期純利益** | 503 | +156.5% | 6.9% | **損益計算書コメント**: - **営業利益率11.9%**（前期11.2%）で収益性向上。 - 販管費削減（人件費△14%）が利益率改善の主因。 - ROE（年率換算）は28.9%と高い水準。 --- ### 5. キャッシュフロー - **記載なし**（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。 --- ### 6. 今後の展望 - **通期予想（2026年2月期）**: - 売上高10,667百万円（+9.1%）、経常利益1,035百万円（△14.5%）。 - **戦略**: - AI活用による米国事業の収益性回復。 - 国内顧客向けプロダクト拡充で取扱高成長持続。 - **リスク**: 米国金融政策の不透明感、為替変動。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 通期配当予想0円（前期同様）。 - **株主還元**: 自己株式取得枠1億円を設定（2025年6月株主総会承認）。 - **人員体制**: 組織改革により国内事業の提案力強化を推進。 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。