2025年9月期決算短信〔日本基準〕(連結)
HENNGE株式会社 (4475)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
HENNGE株式会社の2025年9月期連結決算（2024年10月1日～2025年9月30日）は、主力SaaSサービス「HENNGE One」の新規受注拡大と低解約率維持により、売上高が前期比30.6%増の10,924百万円、営業利益が76.7%増の1,793百万円と極めて好調。利益率も大幅改善（営業利益率16.4%、前期12.1%）し、総合的に非常に優れた業績となった。前期比主な変化点は、ARR31.3%増と契約ユーザー急増による収益基盤強化、投資活動拡大に伴うキャッシュアウト増加だが、営業CFは堅調。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 10,924 | +30.6 |
| 営業利益 | 1,793 | +76.7 |
| 経常利益 | 1,854 | +85.4 |
| 当期純利益 | 1,358 | +64.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 42.40円 | +65.1 |
| 配当金 | 5.00円 | +66.7 |
業績結果に対するコメント： - 増収の主因はHENNGE One事業の大型新規案件獲得と解約率低下（0.33%、前期0.54%）。ARR11,135百万円（+27.2%）、契約企業数3,427社（+16.1%）、契約ユーザー数2,799,960人（+12.2%）が寄与。プロフェッショナルサービス等は+5.9%と安定。 - 単一セグメントのため、HENNGE Oneが収益源の99.2%。売上総利益率86.5%（+2.4pt）と高水準を維持しつつ、販売管理費増（人員・マーケティング投資）も吸収。 - 特筆事項：連結子会社HENNGE Inc.新規追加。非支配株主損失56.9百万円発生も、親会社純利益は堅調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 8,105 | +1,186 | | 現金及び預金 | 7,319 | +991 | | 受取手形及び売掛金 | 191 | +4 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 596 | +192 | | 固定資産 | 2,637 | +1,271 | | 有形固定資産 | 300 | +10 | | 無形固定資産 | 73 | +30 | | 投資その他の資産 | 2,265 | +1,232 | | 資産合計 | 10,742 | +2,457 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 6,536 | +1,444 | | 支払手形及び買掛金 | 42 | +4 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 6,494 | +1,440 | | 固定負債 | 362 | +156 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 362 | +156 | | 負債合計 | 6,898 | +1,600 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 3,745 | +815 | | 資本金 | 521 | 0 | | 利益剰余金 | 3,566 | +1,262 | | その他の包括利益累計額 | 17 | +16 | | 純資産合計 | 3,844 | +857 | | 負債純資産合計 | 10,742 | +2,457 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率35.0%（前期35.4%）と横ばいながら安定。自己資本3,762百万円（+831）。 - 流動比率124%（流動資産/流動負債）、当座比率112%（現金中心）と短期安全性高い。契約負債4,680百万円（+978）が主で、SaaS収益の前受金性示す。 - 資産構成：流動75.5%、投資有価証券・敷金増で成長投資色強い。負債増は契約負債・賞与引当金主導。 - 主な変動：現金+991、投資有価証券+897による資産拡大。純資産増は利益積み上げ。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 10,924 | +30.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,478 | +11.2 | 13.5 |
| 売上総利益 | 9,445 | +34.2 | 86.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,652 | +27.1 | 70.1 |
| 営業利益 | 1,793 | +76.7 | 16.4 |
| 営業外収益 | 84 | +132.0 | 0.8 |
| 営業外費用 | 23 | -55.2 | 0.2 |
| 経常利益 | 1,854 | +85.4 | 17.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,854 | +56.9 | 17.0 |
| 法人税等 | 552 | +55.9 | 5.1 |
| 当期純利益 | 1,301 | +57.3 | 11.9 |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：売上総利益率86.5%（+2.4pt）と優秀、営業利益率16.4%（+4.3pt）、経常利益率17.0%（+3.3pt）と全段階改善。ROE40.6%（+9.5pt）と高水準。 - コスト構造：売上原価率低位安定、管理費増も売上増で吸収。為替・デリバティブ益寄与。 - 主な変動要因：売上急増と総利益率向上。税負担増も利益拡大で純利益堅調。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：2,726百万円（前期1,930、前期比+796）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△1,334百万円（前期△35、前期比△1,299）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△417百万円（前期△151、前期比△266）
- フリーキャッシュフロー：1,392百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF増は契約負債+978と利益拡大。投資CF悪化は投資有価証券・敷金支出。財務は自己株式取得主。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年9月期通期）：売上高12,834百万円（+17.5%）、営業利益2,057百万円（+14.7%）、経常利益2,073百万円（+11.9%）、純利益1,595百万円（+17.4%）、EPS50.06円。
- 中期計画：ARR200億円（2029年9月期）目標。営業強化、サービス付加価値向上、国内外展開、M&A探求。人員純増45名以上。
- リスク要因：為替変動、人材獲得競争、解約率上昇。
- 成長機会：マーケティングイベント、新規市場開拓、ブランド力向上。
7. その他の重要事項
- セグメント別：単一セグメント（HENNGE One 10,259百万円 +32.6%、他665百万円 +5.9%）。
- 配当方針：期末5円（総額159百万円、配当性向11.8%）、2026年予想6円（12.0%）。
- 株主還元：自己株式取得継続（△451百万円）。
- M&A：HENNGE Inc.新規連結。大型投資として事業投資探求。
- 人員・組織：採用強化、「売る力」向上へ組織拡大。