決算短信
2025-08-04T15:30
2025年9月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
HENNGE株式会社 (4475)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
HENNGE株式会社の2025年9月期第3四半期（2024年10月1日～2025年6月30日）連結決算は、SaaSサービス「HENNGE One」の需要拡大により売上高が32.3%増の8,016百万円、営業利益が72.3%増の1,580百万円と大幅増益を達成した。ARR（年間経常収益見込み）が31.5%増の10,731百万円、契約企業数が15.3%増の3,290社に達し、事業基盤の強化が顕著。前期比で総資産が24.4%増、純資産が18.4%増と財政基盤も改善しており、成長企業としての高いポテンシャルを示した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 8,016 | +32.3 |
| 営業利益 | 1,580 | +72.3 |
| 経常利益 | 1,610 | +75.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,058 | +46.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 32.95円 | - |
| 配当金 | 記載なし（第3四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は主力HENNGE One事業の34.3%増（7,509百万円）で、契約企業数・ユーザー数の拡大とARR増加が寄与。プロフェッショナルサービス等も8.3%増（506百万円）。営業利益率は19.7%（前期15.1%）と大幅改善し、売上総利益率86.2%（+2.2pt）の高収益体質が維持された。営業外ではデリバティブ評価益等が寄与。新規子会社（HENNGE Inc.）の連結開始も影響。解約率は0.36%（前期0.44%）と低下し、顧客基盤の安定化が特筆される。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 7,848 | +928 |
| 現金及び預金 | 7,034 | +707 |
| 受取手形及び売掛金 | 168 | -19 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 645 | +220 |
| 固定資産 | 2,456 | +1,090 |
| 有形固定資産 | 305 | +15 |
| 無形固定資産 | 38 | -5 |
| 投資その他の資産 | 2,113 | +1,080 |
| **資産合計** | 10,304 | +2,019 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 6,343 | +1,250 |
| 支払手形及び買掛金 | 40 | +2 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 6,303 | +1,248 |
| 固定負債 | 425 | +219 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 425 | +219 |
| **負債合計** | 6,768 | +1,469 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 3,445 | +515 |
| 資本金 | 521 | 0 |
| 利益剰余金 | 3,266 | +961 |
| その他の包括利益累計額 | 1 | -0 |
| **純資産合計** | 3,536 | +549 |
| **負債純資産合計** | 10,304 | +2,019 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は33.4%（前期35.4%）とやや低下も高水準を維持。流動比率は123.7%（流動資産/流動負債）と流動性に余裕あり、当座比率も高位（現金中心）。資産構成は現金・預金（68%）と投資有価証券（13%）が主で、成長資金を蓄積。負債は契約負債（前払いSaaS料金）が74%を占め事業特性上安定。主な変動は投資有価証券+832百万円、現金+707百万円、契約負債+1,346百万円で、事業拡大投資と収益前受けが寄与。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 8,016 | +32.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,107 | +14.4 | 13.8 |
| **売上総利益** | 6,909 | +35.7 | 86.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,329 | +27.6 | 66.5 |
| **営業利益** | 1,580 | +72.3 | 19.7 |
| 営業外収益 | 51 | +105.0 | 0.6 |
| 営業外費用 | 20 | -14.4 | -0.3 |
| **経常利益** | 1,610 | +75.4 | 20.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,610 | +46.5 | 20.1 |
| 法人税等 | 554 | +47.7 | 6.9 |
| **当期純利益** | 1,057 | +46.1 | 13.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率86.2%（+2.2pt）とSaaSの高毛利体質が強みで、原価率低位（13.8%）。販管費率66.5%（-0.4pt）と効率化が進み、営業利益率19.7%（+4.6pt）と収益性向上。経常利益率20.1%（+5.0pt）。ROEは暫定計算で約37.6%（純利益/自己資本平均）と高水準。変動要因は売上増と販管費投資のバランス、営業外ではデリバティブ益がプラス。コスト構造は人件費中心の販管費が大半で、成長投資が継続。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は599百万円（前期272百万円、前期比+120%）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高10,881百万円（+30.1%）、営業利益1,750～1,950百万円（+72.4～92.1%）、純利益1,251～1,391百万円（+51.2～68.2%）、EPS38.94～43.29円。
- **中期経営計画や戦略**: ARR成長優先の積極投資を継続。投資対効果の高い費用投下で中長期成長を目指す。
- **リスク要因**: 為替変動、競争激化、解約率上昇。
- **成長機会**: HENNGE Oneの国内SaaS市場拡大、新規子会社活用、契約ユーザー2,703,760人（+9.1%）のスケールメリット。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント（HENNGE One事業中心）。
- **配当方針**: 年間配当予想4.00円（前期3.00円、前期比増配）。
- **株主還元施策**: 自己株式取得（300,000株、450百万円規模）。
- **M&Aや大型投資**: 新規連結子会社1社（HENNGE Inc.）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。