2026年２月期第３四半期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社ボードルア (4413)
決算評価: **非常に良い**主要業績指標
AI財務分析レポート
企業名
企業名: 株式会社ボードルア
決算評価
決算評価: 非常に良い
（売上高46.3%増、営業利益36.1%増、当期純利益36.0%増と全て大幅増加）
簡潔な要約
株式会社ボードルアの2026年2月期第3四半期（2025年3月1日～2025年11月30日）は、売上高12,323百万円（前年同期比+46.3%）、営業利益2,358百万円（同+36.1%）、当期純利益1,702百万円（同+36.0%）と堅調な成長を達成した。業績拡大の主因は、ITインフラ需要の拡大と、株式会社SPINTECHNOLOGYなど3社の買収による事業規模の拡大である。クラウド・セキュリティ・ネットワーク仮想化分野への投資強化が収益を牽引し、自己資本比率も56.1%と財務基盤が改善。通期予想でも売上高46.8%増、営業利益32.1%増を見込み、成長持続が期待される。
詳細な財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ボードルア
- 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- 総合評価: 売上高・利益が全て前年比30%超で増加し、M&Aによる事業拡大と技術投資が奏功。営業利益率19.1%と高収益体質を維持。
- 主な変化点:
- 買収3社（SPINTECHNOLOGY・悟空テクノロジーズ・ONE-TECH）のれん計1,905百万円計上。
- 自己資本比率が前期比3.0ポイント改善（53.1%→56.1%）。
2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 12,323 | 8,426 | +46.3% |
| 営業利益 | 2,358 | 1,732 | +36.1% |
| 経常利益 | 2,342 | 1,737 | +34.9% |
| 当期純利益 | 1,702 | 1,252 | +36.0% |
| EPS（基本） | 54.83円 | 39.31円 | +39.5% |
| 配当金 | 0円 | 0円 | - |
コメント:
- 増減要因: ITインフラ需要拡大（クラウド・セキュリティ等）と買収効果が売上増を牽引。営業利益率は19.1%（前年20.6%）と微減だが、規模拡大で絶対額増加。
- 事業セグメント: ITインフラストラクチャ事業単一セグメント（売上高100%）。
- 特記事項: 株式分割実施（2025年6月、1:2）。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 7,149 | +32.8% |
| 現金及び預金 | 4,424 | +26.9% |
| 営業債権 | 2,289 | +45.0% |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 5,258 | +63.4% |
| 有形固定資産 | 263 | -1.3% |
| 無形固定資産 | 3,938 | +93.8% |
| のれん | 3,938 | +93.8% |
| 資産合計 | 12,407 | +44.2% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 3,764 | +33.2% |
| 買掛金等 | 92 | +35.7% |
| 短期借入金 | 647 | +46.4% |
| 固定負債 | 1,683 | +39.7% |
| 長期借入金 | 1,399 | +58.0% |
| 負債合計 | 5,447 | +35.1% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 604 | +0.2% |
| 利益剰余金 | 7,237 | +30.7% |
| 自己株式 | △2,303 | △14.4% |
| 純資産合計 | 6,960 | +52.3% |
| 負債純資産合計 | 12,407 | +44.2% |
コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率56.1%（前期53.1%）、流動比率190%（前期末191%）で安定。
- 変動要因: 買収資金調達のため借入金増（+46.4%）、のれん増加が資産拡大の主因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 12,323 | +46.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 8,078 | +50.3% | 65.6% |
| 売上総利益 | 4,244 | +39.1% | 34.4% |
| 販管費 | 1,883 | +43.0% | 15.3% |
| 営業利益 | 2,358 | +36.1% | 19.1% |
| 営業外収益 | 22 | +5,914% | 0.2% |
| 営業外費用 | 25 | +760% | 0.2% |
| 経常利益 | 2,342 | +34.9% | 19.0% |
| 当期純利益 | 1,702 | +36.0% | 13.8% |
コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率19.1%（前年20.6%）、ROE（年率換算）約16.3%と高水準。
- コスト構造: 売上原価率上昇（前年63.8%→65.6%）が利益率圧迫要因。
5. キャッシュフロー
- 記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年2月期通期）:
- 売上高17,100百万円（+46.8%）、営業利益3,250百万円（+32.1%）、当期純利益2,345百万円（+30.3%）。
- 成長戦略:
- エンタープライズ顧客開拓・先端技術（クラウド/セキュリティ）強化。
- 2026年1月に株式会社リクソルを子会社化し、人材育成体制を拡充。
- リスク: 海外経済減速・技術競争激化・買収先の収益性悪化。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期予想配当金7.58円（前期実績0円）。
- M&A: 第3四半期後にリクソルを800百万円で買収。
- 株式分割: 2025年6月に1:2分割を実施。
分析責任者: 財務アナリスト
作成日: 2026年1月14日